Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Traza la correspondencia entre su modelo de negocio y el alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión de la CNPF, incluidas las conexiones bancarias y de pago.
Obtenga una licencia de inversión en Moldavia.
Una autoridad, tres categorías y un plazo impreso. La Comisia Națională a Pieței Financiare -la CNPF, no el banco central- autoriza a la societate de investiții conforme a la Legea 171/2012 privind piața de capital en las categorías A, B y C vinculadas al art. 33: recepción y transmisión de órdenes, gestión de carteras y asesoramiento en la A; colocación y custodia se suman en la B; negociación por cuenta propia y aseguramiento de emisiones quedan en la C. El Reglamento HCNPF 56/11/2014 concede a la CNPF un máximo de seis meses para resolver, exige una oficina de 30 m² como mínimo y un certificado de cualificación de la CNPF para cada directivo. El art. 38 de la ley fija el capital inicial por categoría en lei. El impuesto de sociedades es del 12%, los dividendos llevan un 6%, los servicios sobre valores quedan fuera del IVA del 20% y no hay pasaporte hasta la adhesión a la UE.
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Moldavia en breve
Las tres categorías de la CNPF, un plazo de seis meses y un tipo del 12%.
Moldavia autoriza a las empresas de inversión mediante la Legea nr. 171 din 11.07.2012 privind piața de capital, en vigor en lo esencial desde el 14 de septiembre de 2013 y construida sobre MiFID I. La autoridad que licencia es la Comisia Națională a Pieței Financiare, la CNPF, y lo sigue siendo. El 1 de julio de 2023 la Banca Națională a Moldovei asumió únicamente los seguros, el crédito no bancario, las asociaciones de ahorro y préstamo y los burós de crédito; la propia nota explicativa del BNM de 24 de septiembre de 2024 dice que un prestador de servicios de inversión debe contar con el act permisiv expedido por la CNPF. El art. 6 define la societate de investiții como la persoană juridică que presta servicios de inversión con carácter profesional. La licencia se otorga en tres categorías conforme al punto 28 del Reglamento HCNPF 56/11 de 14.11.2014, vinculadas al art. 33: la categoría A para recepción y transmisión, ejecución, gestión de carteras y asesoramiento; la categoría B añade la colocación sin compromiso en firme y la custodia; la categoría C abarca todos los servicios del art. 33(1) y (2), negociación por cuenta propia y aseguramiento en firme incluidos.
El capital va primero: el art. 38 lo fija por categoría en lei, y su presupuesto lleva la cifra de su categoría. El plazo está impreso: el punto 6 del reglamento de 2014 concede a la CNPF cel mult 6 luni, seis meses como mucho, para resolver. Los directivos presentan un currículo, un certificado de antecedentes penales y un certificado de cualificación de la CNPF conforme al punto 39; la oficina debe medir al menos 30 m² conforme al punto 30. El Fondul de compensare a investitorilor cubre 6 000 lei por cliente, y un proyecto del Ministerio de Finanzas de 2022 propone elevarlo a 1 000 EUR en lei. El impuesto de sociedades es del 12% conforme al art. 15 lit. b) del Codul fiscal; los dividendos llevan un 6% conforme al art. 90¹ y, para no residentes, al art. 91(1); el IVA es del 20% conforme al art. 96 lit. a), con la negociación, la intermediación y la custodia de valores exentas conforme al art. 103(1) pct. 12. Un proyecto de junio de 2026 fundiría las tres categorías en una sola autorización MiFID II. Construimos el expediente desde Chisináu.
Una autoridad y tres categorías: la CNPF licencia a la societate de investiții conforme a la Legea 171/2012 en las categorías A, B y C vinculadas al art. 33, con seis meses como mucho para resolver conforme al punto 6 del HCNPF 56/11/2014, una oficina de 30 m², directivos con certificado de la CNPF y el capital del art. 38 por categoría; sin pasaporte.
Impuesto de sociedades del 12%, retención del 6% sobre dividendos, IVA del 20% con los servicios sobre valores exentos y una ley MiFID II en proyecto desde junio de 2026. El BNM solo asumió seguros y crédito en 2023: el expediente sigue yendo a la CNPF. Construido de principio a fin desde Chisináu.
Las dos vías
La firma de categoría A, o la casa de categoría C.
Una licencia y tres categorías conforme al punto 28 del Reglamento HCNPF 56/11/2014: la A para tratamiento de órdenes, gestión de carteras y asesoramiento; la B añade la colocación sin compromiso en firme y la custodia; la C abarca todos los servicios del art. 33, negociación por cuenta propia y aseguramiento incluidos. Primero fijamos la categoría y después construimos una sola vez, al capital del art. 38 de esa categoría.
La firma de categoría A, o la casa de categoría C de alcance completo.
01 - CATEGORÍA A · SOCIETATE DE INVESTIȚII
La firma de órdenes y asesoramiento
La licencia de categoría A cubre los servicios del art. 33(1) lit. a), b), d) y e) con los servicios auxiliares del art. 33(2) lit. c) y e): recepción y transmisión de órdenes, ejecución, gestión de carteras y asesoramiento de inversiones, sin negociación por cuenta propia, sin aseguramiento en firme y sin custodia. La CNPF resuelve dentro de cel mult 6 luni conforme al punto 6, y el capital del art. 38 de la categoría se confirma antes de presentar.
La licencia de categoría A cubre los servicios del art. 33(1) lit. a), b), d) y e) con los servicios auxiliares del art. 33(2) lit. c) y e): recepción y transmisión de órdenes, ejecución, gestión de carteras y asesoramiento de inversiones, sin negociación por cuenta propia, sin aseguramiento en firme y sin custodia. La CNPF resuelve dentro de cel mult 6 luni conforme al punto 6, y el capital del art. 38 de la categoría se confirma antes de presentar.
- ✓Art. 33(1) a), b), d), e) · 33(2) c), e)
- ✓RTO, ejecución, gestión de carteras y asesoramiento
- ✓Sin cuenta propia ni aseguramiento en firme
- ✓Oficina de 30 m² como mínimo (punto 30)
- ✓Directivos con certificado de cualificación de la CNPF (punto 39)
- ✓Resolución dentro de cel mult 6 luni (punto 6)
02 - CATEGORÍA C · ALCANCE COMPLETO
Todos los servicios del art. 33(1) y (2)La casa de negociación y aseguramiento
La categoría C son toate serviciile şi activităţile del art. 33(1) y (2): todo lo de la A y la B más la negociación por cuenta propia y el aseguramiento con compromiso en firme, y el derecho del punto 38 a operar como societate de administrare fiduciară a investițiilor. La categoría B queda en medio -la A más la colocación sin compromiso en firme y la custodia del art. 33(1) lit. g) y del art. 33(2) lit. a) y d)-, y un negocio de fondos necesita el nivel B o C.
La categoría C son todos los servicios del art. 33(1) y (2), cuenta propia y aseguramiento en firme incluidos, con la B en medio añadiendo colocación y custodia; la B y la C pueden llevar una societate de administrare fiduciară.
- ✓Todos los servicios del art. 33(1) y (2)
- ✓Cuenta propia y aseguramiento con compromiso en firme
- ✓Categoría B: + colocación sin compromiso en firme y custodia
- ✓Societate de administrare fiduciară desde la B (punto 38)
- ✓Art. 41 (Legea 177/2025): nada de opciones binarias ni derivados apalancados para minoristas
- ✓Adhesión al Fondul de compensare - 6 000 lei por cliente
Los costes y los plazos se confirman para su caso antes de iniciar cualquier trabajo: la tasa de licencia de la tarifa de la CNPF para 2026 (HCNPF 52/1 de 31.10.2025) y el capital del art. 38 de su categoría van detallados en el presupuesto, cada uno con su fuente.
Por qué Moldavia
Un plazo impreso de seis meses, un tipo del 12% y un regulador al que mucha gente confunde.
Moldavia vende una ley corta, un plazo impreso y un tipo del 12%, y la CNPF no publica cuántos licenciatarios tiene.
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Licencia la CNPF, no el BNM
El 1 de julio de 2023 la Banca Națională a Moldovei asumió de la CNPF los seguros, el crédito no bancario, las asociaciones de ahorro y préstamo y los burós de crédito, y nada del mercado de capitales. La nota explicativa del propio BNM de 24 de septiembre de 2024 dice que los servicios de inversión necesitan el act permisiv de la CNPF. El expediente va a la CNPF.El traspaso de 2023 la dejó fuera.
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Tres categorías, un artículo
El punto 28 del Reglamento HCNPF 56/11/2014 vincula la A, la B y la C a los servicios del art. 33: una casa de órdenes o de asesoramiento se licencia como categoría A y nunca paga como una de negociación; la colocación y la custodia llegan con la B; la cuenta propia y el aseguramiento en firme viven solo en la C.Vinculadas al art. 33.
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Seis meses, impresos
El punto 6 del reglamento de 2014 concede a la CNPF cel mult 6 luni, seis meses como mucho desde la solicitud, el mismo muro exterior que Rumanía imprime en el art. 16(1) de la Legea 126/2018. La CNPF no publica estadísticas de tramitación, así que los seis meses son la fecha a la que planificamos.Punto 6, impreso.
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Sustancia que se puede medir
El punto 30 subpunto 2 pide una oficina de 30 m² como mínimo; el punto 39 pide a cada directivo un certificado de cualificación de la CNPF, un certificado de antecedentes penales, un currículo y una declaración de todas sus participaciones directas e indirectas: una lista que un equipo fundador de dos personas puede cumplir.Oficina punto 30, directivos punto 39.
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12%, 6% y ningún IVA en la mesa
Impozit pe venit del 12% conforme al art. 15 lit. b) del Codul fiscal, retención del 6% sobre dividendos conforme al art. 90¹ y al art. 91(1), e IVA del 20% del que quedan exentas la negociación, la intermediación y la custodia de valores conforme al art. 103(1) pct. 12: el tipo de sociedades más bajo de los cuatro países comparados más abajo.Servicios sobre valores fuera del IVA.
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Una ley MiFID II en proyecto
La nota explicativa del Ministerio de Finanzas de 25 de junio de 2026 describe un proyecto de Legea privind piețele instrumentelor financiare și activitățile de investiții: una autorización en lugar de tres categorías, entrada en vigor seis meses después de su publicación, pasaporte solo con la adhesión a la UE y capital remitido a una ley prudencial aparte. Es un proyecto, no una ley, y presentamos conforme a la Legea 171/2012.Junio de 2026, aún no es ley.
Comparativa
En qué se diferencia Moldavia de otras rutas.
La comparativa honesta: un plazo impreso, un 12% y el capital del art. 38 por categoría, sin pasaporte, frente a los tramos en euros que imprime Rumanía, los tramos en grivnas de Ucrania y el plazo albanés de tres meses.
Moldavia frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Moldavia | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen | Legea 171/2012 · HCNPF 56/11/2014 - CNPF | Legea 126/2018 Rumanía · Ley 738-IX Ucrania · Ley 62/2020 Albania |
| Capital | Art. 38 · por categoría | 75 000 € / 150 000 € / 750 000 € Rumanía · 1,5 millones / 4 millones / 22 millones de UAH Ucrania · 6,5 millones / 16,25 millones / 95 millones de ALL Albania |
| Alcance | Mercado interno · pasaporte solo con la adhesión a la UE | 30 Estados del EEE Rumanía · ninguno en Ucrania ni en Albania |
| Plazos | Cel mult 6 luni (punto 6) | Rumanía 6 meses (art. 16(1)) · Ucrania: sin publicar · Albania 3 meses (art. 14(5)) |
Régimen
MoldaviaLegea 171/2012 · HCNPF 56/11/2014 - CNPF
Otras jurisdiccionesLegea 126/2018 Rumanía · Ley 738-IX Ucrania · Ley 62/2020 Albania
Capital
MoldaviaArt. 38 · por categoría
Otras jurisdicciones75 000 € / 150 000 € / 750 000 € Rumanía · 1,5 millones / 4 millones / 22 millones de UAH Ucrania · 6,5 millones / 16,25 millones / 95 millones de ALL Albania
Alcance
MoldaviaMercado interno · pasaporte solo con la adhesión a la UE
Otras jurisdicciones30 Estados del EEE Rumanía · ninguno en Ucrania ni en Albania
Plazos
MoldaviaCel mult 6 luni (punto 6)
Otras jurisdiccionesRumanía 6 meses (art. 16(1)) · Ucrania: sin publicar · Albania 3 meses (art. 14(5))
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Moldavia | Societate de investiții A / B / C - CNPF | 12% IS · 6% sobre dividendos · IVA 20%, valores exentos | Categorías del art. 33, capital del art. 38 por categoría, oficina de 30 m², plazo de 6 meses |
 Rumanía | S.S.I.F. - ASF | 16% IS · sin régimen de microempresa | Art. 12 de la Legea 236/2022, 75 000 €-750 000 €, FCI 20 000 €, 6 meses |
 Ucrania | Empresa de inversión - NSSMC | 18% IS (art. 136.1) | 1,5-22 millones de UAH, local de 20 m², AMC 7 millones de UAH |
 Albania | Shoqëri komisionere - AMF | 15% IS · 8% sobre dividendos | Art. 17 de la Ley 62/2020, 6,5-95 millones de ALL, plazo de 3 meses |
MoldaviaTipo de licenciaSocietate de investiții A / B / C - CNPF
Fiscalidad12% IS · 6% sobre dividendos · IVA 20%, valores exentos
RequisitosCategorías del art. 33, capital del art. 38 por categoría, oficina de 30 m², plazo de 6 meses
RumaníaTipo de licenciaS.S.I.F. - ASF
Fiscalidad16% IS · sin régimen de microempresa
RequisitosArt. 12 de la Legea 236/2022, 75 000 €-750 000 €, FCI 20 000 €, 6 meses
UcraniaTipo de licenciaEmpresa de inversión - NSSMC
Fiscalidad18% IS (art. 136.1)
Requisitos1,5-22 millones de UAH, local de 20 m², AMC 7 millones de UAH
AlbaniaTipo de licenciaShoqëri komisionere - AMF
Fiscalidad15% IS · 8% sobre dividendos
RequisitosArt. 17 de la Ley 62/2020, 6,5-95 millones de ALL, plazo de 3 meses
Antes de solicitar
Requisitos de la licencia moldava.Requisitos de la licencia.
La CNPF revisa el expediente conforme al Reglamento HCNPF 56/11 de 14.11.2014, consolidado con el HCNPF 11/8 de 2016, y resuelve dentro de cel mult 6 luni conforme al punto 6. La lista siguiente es lo que contiene una solicitud completa.
01
Persona jurídica moldava: el art. 6 de la Legea 171/2012 define la societate de investiții como una persoană juridică que presta servicios de inversión con carácter profesional; una persona física no puede ser titular de la licencia.
02
Categoría: A, B o C conforme al punto 28 del reglamento, vinculada a los servicios del art. 33(1) y (2); la negociación por cuenta propia y el aseguramiento en firme viven solo en la C.
03
Capital inicial: fijado por categoría en el art. 38 de la ley, al que remite el punto 37 subpunto 11 del reglamento; el importe vigente en lei se confirma con la CNPF antes de mover fondos.
04
Directivos: un currículo detallado, un certificado de antecedentes penales, un certificado de cualificación de la CNPF y una declaración de todas las participaciones directas e indirectas de cada uno, conforme al punto 39 del reglamento y al art. 39 de la ley.
05
Local: una oficina de 30 m² como mínimo conforme al punto 30 subpunto 2.
06
Auditoría: estados financieros, sistemas informáticos y los propios servicios auditados por auditores aceptados por la CNPF conforme al HCNPF 54/6/2018.
07
Reporting: informes periódicos a la CNPF conforme al HCNPF 38/5/2015 desde el primer periodo posterior a la licencia.
08
Fondo de compensación: adhesión al Fondul de compensare a investitorilor, financiado por las empresas de inversión; la cobertura legal es de 6 000 lei por cliente, con un proyecto del Ministerio de Finanzas de 2022 para elevarla al equivalente en lei de 1 000 EUR.
09
Conducta con minoristas: el art. 41, añadido por la Legea 177/2025 y en vigor desde el 21 de julio de 2025, prohíbe las opciones binarias y la comercialización de derivados apalancados a clientes minoristas.
10
Tasas y titularidad: la tasa de licencia figura en la tarifa de la CNPF para 2026 (HCNPF 52/1 de 31.10.2025) y los pagos regulatorios se rigen por la Legea 192/1998; la posición sobre titularidad extranjera se resuelve por estructura.
01
Persona jurídica (art. 6).
02
Categoría A, B o C (punto 28).
03
Capital del art. 38 por categoría.
04
Documentos de directivos (punto 39).
05
Oficina de 30 m² (punto 30).
06
Auditoría conforme al HCNPF 54/6/2018.
07
Reporting conforme al HCNPF 38/5/2015.
08
Adhesión al fondo de compensación.
09
Prohibiciones minoristas del art. 41.
10
Tasa conforme al HCNPF 52/1/2025.
Refleja la Legea 171/2012 modificada hasta la Legea 177/2025 y el Reglamento HCNPF 56/11/2014 a fecha de 2026; el proyecto de ley MiFID II de junio de 2026 todavía no está en vigor.Legea 171/2012 + HCNPF 56/11/2014, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada al act permisiv de la CNPF.
01
Categoría y capital
A, B o C fijadas por escrito frente al art. 33(1) y (2), y el capital del art. 38 de la categoría fijado antes de que se mueva el dinero.Fijados antes de mover dinero.
02
Sociedad y directivos
Persona jurídica moldava, una oficina de 30 m² como mínimo y directivos con certificado de cualificación de la CNPF y antecedentes penales limpios conforme al punto 39.30 m² y certificados.
03
La solicitud
El expediente del HCNPF 56/11/2014, completo al presentarse, de modo que el plazo de seis meses corra una sola vez.Completa; el plazo corre una vez.
04
Revisión de la CNPF
Cel mult 6 luni conforme al punto 6; la CNPF no publica estadísticas de tramitación, así que planificamos al muro exterior.Seis meses, punto 6.
05
Act permisiv y lanzamiento
Licencia expedida, adhesión al fondo de compensación, auditores del HCNPF 54/6/2018 y reporting del HCNPF 38/5/2015 en marcha.Fondo, auditoría y reporting en marcha.
Datos clave
ReguladorCNPF
LicenciaSocietate de investiții
Categoría ARTO, ejecución, gestión y asesoramiento
Categoría B+ colocación y custodia
Categoría CTodos los servicios del art. 33
Capital inicialArt. 38 · por categoría
Plazo legalCel mult 6 luni (punto 6)
Impuesto de sociedades12%
El punto 6 concede a la CNPF seis meses como mucho, y la CNPF no publica cuánto de ese plazo consume; el art. 38 fija el capital en lei por categoría. El plan honesto son seis meses, con el capital del art. 38 desembolsado el primer día.
Sobre el terreno en Moldavia
Gestionado desde nuestra oficina de Chisináu.
Prifinance - Moldavia
Chisináu · Moldavia
Chisináu, Moldavia
01
Sociedad y categoría
Persona jurídica moldava, la categoría fijada frente al art. 33 y el capital del art. 38 de esa categoría presupuestado antes de que se mueva un solo leu.El capital se fija primero.
02
El expediente ante la CNPF, en rumano
La solicitud del HCNPF 56/11/2014 con los documentos de directivos del punto 39 y el local del punto 30, redactada en rumano y defendida a lo largo de las preguntas de la CNPF.Conforme al HCNPF 56/11/2014.
03
Certificados de los directivos
Certificados de cualificación de la CNPF, extractos de antecedentes penales y declaraciones de participaciones reunidos para cada directivo conforme al punto 39.Documentos del punto 39.
04
Lanzamiento
Act permisiv expedido, adhesión al fondo de compensación, auditores aceptados por la CNPF conforme al HCNPF 54/6/2018 nombrados y reporting del HCNPF 38/5/2015 en marcha, con nuestra oficina de Praga detrás de la mesa de Chisináu.Praga detrás de Chisináu.
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Conviene saber
Fiscalidad de las empresas de inversión en Moldavia.
Un 12% sobre el beneficio, un 6% sobre los dividendos y un IVA del 20% que los servicios sobre valores no soportan, con la tarifa de la CNPF al lado.
Impozit pe venit del 12%
Art. 15 lit. b) del Codul fiscal nr. 1163/1997: 12% para las personas jurídicas, el tipo en vigor tras las modificaciones del impuesto sobre la renta y del IVA que el Ministerio de Finanzas resumió el 3 de febrero de 2026.Art. 15 lit. b).
Dividendos al 6%, residentes y no residentes
Art. 90¹(3¹): retención final del 6% sobre dividendos, y del 15% cuando el beneficio procede de utilidades no distribuidas de 2008-2011. Art. 91(1): 6% sobre dividendos y 12% sobre los demás pagos a no residentes -intereses, cánones y servicios-, con la reducción del convenio previo certificado de residencia.Art. 90¹; art. 91(1).
IVA del 20%, valores exentos
El tipo general es del 20% conforme al art. 96 lit. a) y el reducido del 8% conforme a la lit. b). El art. 103(1) pct. 12 exime las operaciones financieras sin derecho a deducción: la lit. d) para la emisión, la negociación y la intermediación de valores y la lit. b) para la custodia, de modo que las comisiones de intermediación y de custodia no soportan IVA ni recuperan ninguno.Valores exentos, art. 103.
Pagos regulatorios a la CNPF
Plăți regulatorii conforme a la Legea 192/1998 sobre la CNPF y la tasa de licencia de la tarifa para 2026, el HCNPF 52/1 de 31.10.2025: ambos detallados en el presupuesto.Según la tarifa de 2026.
Aportaciones al fondo de compensación
El Fondul de compensare a investitorilor se financia con aportaciones de las empresas de inversión; el techo de la ley es de 6 000 lei por cliente y un proyecto del Ministerio de Finanzas de 2022 propuso el equivalente en lei de 1 000 EUR. El tipo de aportación se confirma para su expediente.Cobertura de 6 000 lei.
El gemelo prudencial del proyecto
El proyecto de ley MiFID II de junio de 2026 remite el capital inicial a una Legea privind supravegherea prudențială aparte: un segundo proyecto que conviene leer antes de fijar cualquier plan de capital más allá de la ley vigente.El capital se muda allí.
Resumen fiscal
Impuesto de sociedades12% (art. 15 lit. b))
Retención sobre dividendos6% (art. 90¹ · art. 91(1))
IVA20% · valores exentos (art. 103(1) pct. 12)
Pagos a la CNPFLegea 192/1998 · tarifa HCNPF 52/1/2025
Fondo de compensaciónCobertura de 6 000 lei · proyecto de 1 000 EUR
*Cifras a fecha de 2026 según el Codul fiscal y el SFS. Los resultados a nivel de grupo y de fundador se modelan según cada estructura.
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La licencia de inversión de Moldavia, con respuestas.
¿Quién licencia a una empresa de inversión en Moldavia, la CNPF o el BNM?+
La CNPF. El 1 de julio de 2023 la Banca Națională a Moldovei asumió de la CNPF únicamente los seguros, el crédito no bancario, las asociaciones de ahorro y préstamo y los burós de crédito. La nota explicativa del BNM de 24 de septiembre de 2024 dice que los prestadores de servicios de inversión deben contar con el act permisiv expedido por la CNPF, y el proyecto de ley MiFID II de junio de 2026 designa a la CNPF como autoridad competente.
¿Qué son las categorías A, B y C?+
El punto 28 del Reglamento HCNPF 56/11/2014 las vincula al art. 33 de la Legea 171/2012: la A cubre recepción y transmisión, ejecución, gestión de carteras y asesoramiento; la B añade colocación sin compromiso en firme y custodia; la C son todos los servicios del art. 33(1) y (2), negociación por cuenta propia y aseguramiento incluidos. Solo la B o la C pueden operar como societate de administrare fiduciară.
¿Qué capital exige la licencia?+
El art. 38 de la Legea 171/2012 lo fija por categoría en lei, y el punto 37 subpunto 11 del reglamento remite a él. Confirmamos con la CNPF la cifra vigente de su categoría antes de que usted comprometa fondos, y el presupuesto la lleva junto a la tasa de licencia del HCNPF 52/1 de 31.10.2025.
¿Cuánto tarda la CNPF?+
Cel mult 6 luni, seis meses como mucho desde la solicitud conforme al punto 6 del Reglamento HCNPF 56/11/2014, el mismo muro exterior que Rumanía imprime en el art. 16(1) de la Legea 126/2018. La CNPF no publica estadísticas de tramitación, así que planificamos a los seis meses.
¿Qué necesitan los directivos y la oficina?+
Cada directivo presenta un currículo detallado, un certificado de antecedentes penales, un certificado de cualificación de la CNPF y una declaración de todas sus participaciones directas e indirectas conforme al punto 39 del reglamento y al art. 39 de la ley; el local debe medir al menos 30 m² conforme al punto 30 subpunto 2.
¿Existe un fondo de compensación de inversores?+
Sí: el Fondul de compensare a investitorilor de la Legea 171/2012, financiado por las empresas de inversión. El techo legal es de 6 000 lei por cliente; un proyecto del Ministerio de Finanzas de 2022 propuso el equivalente en lei de 1 000 EUR, y al presupuesto va el techo vigente el día de la presentación.
¿La licencia pasaporta a la UE?+
No. Moldavia está fuera de la UE y la Legea 171/2012 no lleva pasaporte. El proyecto de ley MiFID II de junio de 2026 contiene disposiciones de pasaporte que entrarían en vigor solo con la adhesión de Moldavia a la UE. La licencia sirve a un mercado interno de 2 365,6 miles de personas según el recuento preliminar del BNS a 1 de enero de 2026.
¿Cómo tributan las empresas de inversión moldavas?+
Impozit pe venit del 12% conforme al art. 15 lit. b) del Codul fiscal, retención final del 6% sobre dividendos conforme al art. 90¹(3¹) y, para no residentes, 6% sobre dividendos y 12% sobre los demás pagos conforme al art. 91(1). El IVA es del 20% conforme al art. 96 lit. a), pero la negociación, la intermediación y la custodia de valores quedan exentas sin derecho a deducción conforme al art. 103(1) pct. 12.
¿Moldavia o Rumanía para una firma nueva?+
Rumanía imprime su capital -75 000 €, 150 000 € o 750 000 € en lei conforme al art. 12 de la Legea 236/2022-, pasaporta a 30 Estados del EEE, paga 20 000 € a través del FCI y grava al 16%. Moldavia grava al 12%, fija el capital por categoría en el art. 38 y no alcanza ningún otro mercado. Bucarest, para el pasaporte. Chisináu, para una cartera interna al 12%.
¿Por qué Prifinance para Moldavia?+
Una oficina en Chisináu con la de Praga detrás, un expediente en rumano construido conforme al Reglamento HCNPF 56/11/2014 con el capital del art. 38 de su categoría resuelto antes de redactar, y los certificados de los directivos reunidos conforme al punto 39. La adhesión al fondo de compensación, los auditores y el reporting van dentro del lanzamiento.
¿CNPF o BNM?+
La CNPF, todavía.
¿Categorías?+
A, B y C por el art. 33.
¿Capital?+
Art. 38, por categoría.
¿Cuánto tarda?+
Seis meses, punto 6.
¿Directivos?+
Certificados de la CNPF y 30 m².
¿Compensación?+
Techo de 6 000 lei.
¿Pasaporte?+
Solo con la adhesión.
¿Impuestos?+
12%; 6%; servicios exentos de IVA.
¿O Rumanía?+
Pasaporte frente al 12%.
¿Por qué ustedes?+
Mesa en Chisináu, Praga detrás.
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