Владимир Кондратенко
Возглавляет департамент международного юридического консалтинга. Ведёт многоуровневые холдинговые структуры и лицензирование - платёжные, криптовалютные и инвестиционные лицензии.
Получите инвестиционную лицензию в США.
Два маршрута, одно решение: регистрация в качестве инвестиционного советника - в штате ниже US$25 million, как советник среднего размера в диапазоне между US$25m и US$100m и в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) выше этого - либо в качестве брокер-дилера, а это регистрация в SEC, членство в FINRA (Управление по регулированию отрасли ценных бумаг) и чистый капитал по Rule 15c3-1, где совокупная задолженность ограничена пятнадцатикратным размером капитала.
27 лет
на международном рынкена рынке
60+
штатных специалистовспециалистов
400+
Полученных лицензийполученных лицензий
Обновлено
Коротко о США
Самый большой рынок - и самая резкая развилка.
Американское инвестиционное лицензирование раздваивается, и неверно выбранная ветка стоит года. Инвестиционный советник - компания, которой платят за консультации или дискреционное управление, - регистрируется в своём штате при регулируемых активах ниже US$25 million, попадает в средний диапазон между US$25 million и US$100 million и выше этого регистрируется федерально в SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США). Советники среднего размера регистрируются в SEC только там, где они не обязаны регистрироваться в домашнем штате или не подлежат проверкам штата; Нью-Йорк - единственный штат, где советники среднего размера не подлежат проверкам и потому регистрируются федерально. Регистрация идёт через Form ADV, и это режим раскрытия информации: барьера по капиталу нет, но раскрытие должно быть полным, точным и постоянно обновляемым, а за ним стоят проверки и правоприменение.
Брокер-дилер - совсем другое дело: совершение сделок с ценными бумагами для клиентов или за свой счёт требует регистрации в SEC, членства в FINRA (Управление по регулированию отрасли ценных бумаг) и соблюдения правила о чистом капитале, где минимальные долларовые требования привязаны к выполняемым операциям, а совокупная задолженность не может превышать чистый капитал более чем в пятнадцать раз. У специальных категорий свои пороги: внебиржевой дилер по деривативам обязан держать предварительный чистый капитал не менее US$100 million и чистый капитал не менее US$20 million; для дилеров по свопам на ценные бумаги минимум составляет US$20 million. Заявление о вступлении в FINRA - вот настоящий проект: полное построение систем надзора, письменных процедур и руководителей с нужной квалификацией. Мы определяем, какой маршрут нужен вашей модели, и проходим его.
Два маршрута: инвестиционный советник регистрируется в штате ниже US$25m, попадает в средний диапазон между US$25m и US$100m и выше этого регистрируется в SEC - через Form ADV, без федерального минимума капитала, но с полными фидуциарными обязанностями и обязанностями по раскрытию.
Брокер-дилер регистрируется в SEC, вступает в FINRA и выполняет требование по чистому капиталу Rule 15c3-1 с совокупной задолженностью не выше 15:1. Внебиржевые дилеры по деривативам: US$100m предварительного / US$20m чистого.
Два маршрута
Зарегистрированный инвестиционный советник - или брокер-дилер.
Консультации и управление идут по одному маршруту, исполнение сделок - по другому. Большинству компаний нужен один; некоторым - оба, в разных юридических лицах. Сначала карта.
Зарегистрированный инвестиционный советник - или брокер-дилер в FINRA.
01 - ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СОВЕТНИК
Советник RIA
Регистрация в качестве инвестиционного советника через Form ADV - в штате, в среднем диапазоне или в SEC выше US$100 million - режим раскрытия информации и фидуциарных обязанностей, а не капитала.
Регистрация в качестве инвестиционного советника через Form ADV - в штате, в среднем диапазоне или в SEC выше US$100 million - режим раскрытия информации и фидуциарных обязанностей, а не капитала.
- ✓Регистрация в штате ниже US$25m
- ✓Средний диапазон US$25m-US$100m
- ✓Регистрация в SEC выше US$100m
- ✓Form ADV, части 1, 2 и 3
- ✓Фидуциарная обязанность и комплаенс
- ✓Федерального минимума капитала нет
02 - БРОКЕР-ДИЛЕР
Член FINRA
Регистрация в SEC плюс членство в FINRA для компаний, совершающих сделки, - чистый капитал по Rule 15c3-1, совокупная задолженность не выше 15:1 и заявление о вступлении, в котором разбирают весь бизнес.
Form BD в SEC, заявление о вступлении в FINRA, квалифицированные руководители, письменные процедуры надзора и ежедневный чистый капитал по Rule 15c3-1.
- ✓Регистрация в SEC по Form BD
- ✓Заявление о вступлении в FINRA
- ✓Чистый капитал по Rule 15c3-1
- ✓Совокупная задолженность 15:1
- ✓Руководители со сданными экзаменами
- ✓Письменные процедуры надзора
Минимальный долларовый чистый капитал по Rule 15c3-1 привязан к выполняемым операциям и подтверждается для конкретной модели при подаче. Внебиржевые дилеры по деривативам: предварительный чистый капитал ≥US$100 million, чистый капитал ≥US$20 million.
Почему США
Шесть причин регистрироваться в Америке.
✓
Самый глубокий пул капитала
Крупнейший инвестиционный рынок на планете: распорядители капитала, кастодианы и контрагенты такой плотности, какой нет больше нигде.Сравнить не с чем.
✓
Для советников нет барьера по капиталу
Маршрут советника - это режим раскрытия информации: грамотный бутик регистрируется без шестизначного баланса.На маршруте советника.
✓
Регистрация как репутация
Статус зарегистрированного в SEC понятен во всём мире и открывает двери далеко за пределами США.Статус SEC читается.
✓
Ясные пороги
US$25 million и US$100 million - чёткие границы: вы знаете, перед каким регулятором отвечаете, ещё до подачи.US$25m и US$100m.
✓
Опубликованный свод правил
Правила, формы, разъяснения аппарата и FAQ - всё публично: пакет документов строится по тексту, а не по связям.Расчёт, а не связи.
✓
Пятьдесят рынков, один язык
Регистрация в штате - реальная работа, но рынок за ней единообразен по языку, договорному праву и ожиданиям.Пятьдесят рынков, единые.
Сравнение
Чем США отличаются от других маршрутов.
Сравнение бок о бок: на маршруте советника нет барьера по капиталу - и самый требовательный надзор в мире, как только вы внутри.
США и другие юрисдикции
| Параметр |  США | Другие юрисдикции |
|---|---|---|
| Капитал советника | Федерального минимума нет | €75k-US$150k |
| Режим | Раскрытие + фидуциарность | Пруденциальный капитал |
| Маршрут дилера | SEC + FINRA + 15c3-1 | Лицензия одного регулятора |
| Надзор | Проверки и правоприменение | Очень по-разному |
Капитал советника
СШАФедерального минимума нет
Другие юрисдикции€75k-US$150k
Режим
СШАРаскрытие + фидуциарность
Другие юрисдикцииПруденциальный капитал
Маршрут дилера
СШАSEC + FINRA + 15c3-1
Другие юрисдикцииЛицензия одного регулятора
Надзор
СШАПроверки и правоприменение
Другие юрисдикцииОчень по-разному
По странам
| Страна | Тип лицензии | Налогообложение | Требования |
|---|---|---|---|
| США | RIA или брокер-дилер | 21% федеральный + штат | Form ADV или FINRA NMA |
 Англия | Инвестиционная компания - FCA | 25% основная ставка | MIFIDPRU £75k-£750k |
 Каймановы острова | Управляющий ценными бумагами - CIMA | Нет налога на доход | CI$5,000/год, ресурсы CI$15k |
 Сингапур | Лицензия MAS CMS | 17% + льготы | Базовый капитал S$1M-S$5M |
СШАТип лицензииRIA или брокер-дилер
Налогообложение21% федеральный + штат
ТребованияForm ADV или FINRA NMA
АнглияТип лицензииИнвестиционная компания - FCA
Налогообложение25% основная ставка
ТребованияMIFIDPRU £75k-£750k
Каймановы островаТип лицензииУправляющий ценными бумагами - CIMA
НалогообложениеНет налога на доход
ТребованияCI$5,000/год, ресурсы CI$15k
СингапурТип лицензииЛицензия MAS CMS
Налогообложение17% + льготы
ТребованияБазовый капитал S$1M-S$5M
Перед регистрацией
Требования американских маршрутов.Требования к регистрации.
Два маршрута, два чек-листа. Ниже - то, что каждый из них реально требует.
01
Компания и штат - американское юридическое лицо, созданное там, где бизнес будет реально работать.
02
Выбор маршрута - советник или брокер-дилер, исходя из того, за что компания фактически получает вознаграждение.
03
Анализ порогов - регулируемые активы под управлением, измеренные относительно границ US$25m и US$100m.
04
Form ADV - части 1, 2A, 2B и, если обслуживаются розничные клиенты, краткая справка о взаимоотношениях с клиентом.
05
Программа комплаенса - письменные политики, главный комплаенс-офицер и ежегодный пересмотр по правилу о комплаенсе.
06
Фидуциарная рамка - конфликты выявлены, раскрыты и управляются; применены правила о рекламе и о хранении активов.
07
Регистрация брокер-дилера - Form BD, заявление о вступлении в FINRA и соглашение о членстве.
08
Чистый капитал - расчёты по Rule 15c3-1 работают с первого дня, соотношение задолженности 15:1 под контролем.
09
Квалифицированные руководители - зарегистрированные представители и руководители со сданными обязательными экзаменами.
10
Письменные процедуры надзора - обращённый к FINRA стержень бизнеса, написанный под реальную модель.
11
Программа ПОД/ФТ - отвечающая требованиям, с независимой проверкой и назначенным ответственным.
01
Компания в реальном штате.
02
Маршрут - по фактам.
03
Пороги измерены.
04
Части Form ADV поданы.
05
Программа комплаенса, CCO.
06
Конфликты под контролем.
07
Form BD + FINRA NMA.
08
Чистый капитал ежедневно.
09
Руководители с экзаменами.
10
Процедуры надзора.
11
ПОД/ФТ с независимой проверкой.
Отражает Advisers Act (закон об инвестиционных советниках), Exchange Act (закон о торговле ценными бумагами) и правила FINRA по состоянию на 2026 год. Требования штатов различаются и проверяются для каждого штата, где работает компания.Advisers Act, Exchange Act, правила FINRA, 2026.
Как это работает
От первого звонка до реестра.
01
Маршрут и порог
За что компании платят и где её активы относительно границ US$25m и US$100m.Какой регулятор.
02
Компания и люди
Американская компания создана, руководители определены, экзамены назначены там, где применим маршрут брокер-дилера.Экзамены назначены.
03
Подача
Form ADV вместе с программой комплаенса - или Form BD с заявлением о вступлении в FINRA.ADV или BD + NMA.
04
Рассмотрение
Отвечаем на замечания SEC, штата или FINRA - этап, на котором подготовленные документы экономят месяцы.Ответы на замечания.
05
Работа под надзором
Регистрация вступила в силу, календари обновлений и пересмотров настроены, а на маршруте дилера - ежедневный чистый капитал.Календари идут.
Коротко о главном
Регуляторы советникаSEC и штаты
Средний диапазонUS$25m-US$100m
Федеральная регистрацияВыше US$100m
Правило Нью-ЙоркаСредние - федерально
Подача советникаForm ADV
Регистрация дилераSEC + FINRA
Норматив чистого капитала15:1
Внебиржевой дилер деривативовUS$100m / US$20m
Советники среднего размера регистрируются в SEC там, где они не обязаны регистрироваться в домашнем штате или не подлежат проверкам штата, - характерный случай Нью-Йорк.
Присутствие в США
Работаем из офиса в Майами.
Prifinance - США
Майами · США
Майами, Флорида - встречи по записи
01
Маршрут и порог
Советник или брокер-дилер, штат или федерация - решаем по фактам до того, как открыта первая форма.Сначала факты, потом формы.
02
Form ADV и комплаенс
Документы раскрытия и программу комплаенса строим вместе, потому что проверяющие читают их одно против другого.Пишем вместе.
03
Членство в FINRA
Заявление о вступлении ведём как полноценный проект, каким оно и является: процедуры, руководители, системы.Ведём как проект.
04
Текущий надзор
Ежегодные обновления, пересмотры и контроль чистого капитала - в календаре с первого дня.В календаре с первого дня.
Наши офисы также в
Дубай
ОАЭ
33 Level, Al Saqr Business Tower
Таллин
Эстония
Roseni 13
Вильнюс
Литва
Gedimino pr. 2
Прага
Чехия
Vlkova 532/8, Žižkov
Лондон
Великобритания
7 Bell Yard
Мадейра
Португалия
Rua da Alegria 31, 1F
Стамбул
Турция
Perpa Ticaret Merkezi, A Blok
Полезно знать
Налогообложение инвестиционных компаний в США.
Двадцать один процент на федеральном уровне плюс слой штата, который различается сильнее, чем ожидает большинство основателей.
Федеральный налог на прибыль 21%
Плоская федеральная ставка на прибыль компаний - базовый слой для C-corporation.Базовый слой.
Налог штата 0-9%
Ставки штатов на прибыль - от нуля до примерно девяти процентов: выбор штата это реальное решение по планированию.Выбор важен.
Сквозное налогообложение
LLC и S-corporation переносят налог на владельцев - часто выгоднее для консультационного бутика; моделируем под каждого основателя.Часто лучше для RIA.
Прирост капитала у владельца
Долгосрочные ставки 0/15/20% плюс налог на чистый инвестиционный доход применяются к физическим лицам, а не к операционной компании.0/15/20% + NIIT.
Федерального НДС нет
Федерального налога на добавленную стоимость нет; налоги с продаж штатов редко затрагивают вознаграждение за инвестиционные консультации.Комиссии без надбавок.
Соглашений 60+
Широкая сеть: трансграничное владение и потоки вознаграждений проводятся с льготами при правильно выстроенной структуре.Проводятся с льготой.
Налоги кратко
Федеральный налог на прибыль21%
Налог штата на прибыль0-9%
Сквозные вариантыLLC · S-corporation
Федеральный НДСНет
Соглашения об избежании двойного налогообложения60+
*Данные на 2026 год. Выбор формы компании и штата моделируется под каждого основателя и структуру владения до регистрации.
Профессиональное сопровождение под ключ
Опытные юристы и международные консультанты.
Мы ведём проект от начала до конца: регистрация компании, подготовка пакета документов, взаимодействие с регулятором и надзор за комплаенсом - с индивидуальным подходом к каждому клиенту.
Владислав Мадестов
Подбирает юрисдикцию под модель бизнеса клиента: налоговая нагрузка, требования банков, планы по выходу на новые рынки. Продумывает схему владения до начала регистрации.
Павел Насыров
Выстраивает платёжный контур бизнеса: где компания принимает деньги, через какие банки и системы проводит расчёты. Оценивает шансы на одобрение до подачи заявки.
США · SEC и FINRA
Запустите инвестиционную компанию в США с профессиональной поддержкой.
Полное сопровождение - от выбора маршрута и Form ADV до членства в FINRA и текущего комплаенса - из нашего офиса в Майами.
Получить консультацию →Бесплатное правовое заключение
Подходят ли США вашему проекту?
Наши юристы бесплатно разберут ваш случай и дадут письменное заключение: какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.
Письменное заключение за 2-5 рабочих дней
Запросить бесплатное заключение →Вопросы и ответы
Инвестиционная лицензия в США - что спрашивают чаще всего.
Регистрироваться как советник или как брокер-дилер?+
Зависит от того, за что вам платят. Консультации и дискреционное управление делают вас инвестиционным советником; совершение сделок с ценными бумагами для клиентов или за свой счёт - брокер-дилером. Некоторым группам нужно и то и другое, в разных юридических лицах, и это решение принимается до любой подачи.
Когда регистрироваться в SEC, а не в штате?+
Как правило, по размеру: ниже US$25 million регулируемых активов вы регистрируетесь в штате; между US$25 million и US$100 million вы советник среднего размера; выше US$100 million регистрация идёт в SEC. Советники среднего размера регистрируются федерально там, где они не обязаны регистрироваться в домашнем штате или не подлежат проверкам штата.
В чём исключение Нью-Йорка?+
Нью-Йорк - тот штат, где советники среднего размера не подлежат проверкам штата, поэтому советники среднего размера из Нью-Йорка регистрируются в SEC. Это деталь, которую чаще всего упускают при анализе порогов.
Какой капитал нужен советнику?+
Федерального требования к минимальному капиталу для инвестиционных советников нет - режим построен на раскрытии информации, фидуциарной обязанности и комплаенсе, а не на барьере в балансе. Отдельные штаты устанавливают собственные требования к чистым активам или к гарантийному обеспечению.
Что требует маршрут брокер-дилера?+
Регистрацию в SEC по Form BD, членство в FINRA через заявление о вступлении, квалифицированных руководителей со сданными экзаменами, письменные процедуры надзора и чистый капитал по Rule 15c3-1 с совокупной задолженностью не более пятнадцатикратного чистого капитала.
Какой чистый капитал должен держать брокер-дилер?+
Минимальные долларовые суммы привязаны к выполняемым операциям по Rule 15c3-1 и подтверждаются для конкретной модели при подаче. Для специальных категорий они названы прямо: внебиржевые дилеры по деривативам обязаны держать предварительный чистый капитал не менее US$100 million и чистый капитал не менее US$20 million; для дилеров по свопам на ценные бумаги минимум составляет US$20 million.
Сколько времени это занимает?+
Регистрация советника обычно занимает несколько месяцев с момента готовности Form ADV. Заявление о вступлении в FINRA - проект гораздо крупнее: обычно от шести до двенадцати месяцев, потому что разбирают весь бизнес, а не только форму.
Может ли зарегистрироваться неамериканская компания?+
Да - иностранные советники и дилеры могут зарегистрироваться, но добавляются вопросы юрисдикции, вручения процессуальных документов и, на стороне советника, возможных освобождений. Мы оцениваем структуру до того, как выбрать между регистрацией и освобождением.
Как облагаются налогом американские инвестиционные компании?+
Федеральный налог на прибыль 21% плюс слой штата от нуля до примерно девяти процентов, при этом сквозные структуры вроде LLC и S-corporation часто лучше подходят консультационным бутикам. Федерального НДС нет.
Почему Prifinance для США?+
Анализ маршрута и порогов, сделанный как следует до того, как открыта первая форма; Form ADV и программа комплаенса, написанные единым комплектом; членство в FINRA, которое ведут как настоящий проект, - из нашего офиса в Майами.
Советник или дилер?+
За что вам платят.
SEC или штат?+
US$25m и US$100m.
Нью-Йорк?+
Средние - федерально.
Капитал советника?+
Федерального минимума нет.
Маршрут дилера?+
SEC + FINRA + 15c3-1.
Чистый капитал?+
По операциям; OTC US$100m/20m.
Сколько занимает?+
Месяцы; NMA 6-12.
Иностранная компания?+
Да - оцениваем структуру.
Налоги?+
21% + слой штата.
Почему вы?+
Сначала анализ маршрута.
Отзывы клиентов
Google4.7★★★★★
Основатели, которым важно сделать всё правильно.
Google4.7★★★★★
“As a software development crew at FewMoreTaps OÜ, we've had the pleasure of working with Prifinance on some key financial moves.First of all, navigating the world of corporate banking and finance can be a maze, but Prifinance made it feel like a walk in the park. They helped us set up a corporate bank account without the hassle of jumping on a plane or drowning in paperwork. Everything was done remotely, smoothly…”
Google
“I had their assistance in company registration and I would recommend them. They were answering all my clarification during the process and offering all their supportThank you Daniel and Irinia”
Google
“We found PRIFINANCE COMPANYvia the Internet and asked for help in organizing the opening of their company in Estonia. PRIFINANCE COMPANY specialists helped us a lot with this. Their professional, competent approach and knowledge of their business left us with only the best impressions.”
Google
“I'm thrilled with my experience with PriFinance! They helped me obtain a crypto license in Estonia without any hassle. The team was super understanding and always available to answer my questions and assist. It was great to see how they put effort into preparing the documents to ensure everything went smoothly. I'm delighted with the outcome and highly recommend PriFinance to anyone looking to get a license…”
Google
“Opening an account with Prifinance in a Swiss bank was such an easy and quick process that I was shocked. It all started with the first call, where I received detailed guidance on the required documents and the entire procedure.One of the key highlights was their attention to detail. As someone who usually gets tangled up in paperwork, I was pleasantly surprised when they sent me all the documents and…”
Google
“I recently had the pleasure of working with Boris.. and I must say, it was a fantastic experience. Boris went above and beyond to assist me with my residency needs. His professionalism, knowledge, and dedication truly stood out. I highly recommend working with Boris and the team!”
Google
Начните сегодня
До вашей американской регистрации - одно сообщение.
Получите бесплатное правовое заключение по проекту - наши юристы разберут ваш случай и напишут, какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.Бесплатное правовое заключение: какой американский маршрут подходит вашему проекту и сколько он будет стоить.
✓Письменное правовое заключение за 2-5 рабочих дней - бесплатно✓Понятная рекомендация по объёму лицензии, а не продажа услуги✓Прозрачные фиксированные тарифы, согласованные заранее✓Команда говорит на английском, русском и испанском
Prifinance - независимая юридическая и консалтинговая фирма. Мы не являемся регулятором, не аффилированы с SEC и FINRA или иным государственным органом, не действуем от их имени и не имеем их одобрения. Авторизации выдают компетентные органы, и получают их непосредственно у них.