Лучшие страны для инвестиционной лицензии: какие выбрать?+
Для клиентов по всему ЕС - Кипр. CySEC берёт 7 000 € за заявку на любые из услуг 1-7, обязан решить за 6 месяцев с полного пакета, а лицензию можно паспортизовать на другие страны ЕС. За пределами ЕС лучшая страна та, где ваши клиенты: Великобритания, Сингапур или Гонконг. Среди офшоров наш список возглавляет Маврикий. Смените услуги или клиентов - сменится и порядок.
Где проще всего получить инвестиционную лицензию?+
Простых лицензий нет, но некоторые требуют меньше. Управляющему Type 9 в Гонконге без активов клиентов не нужен оплаченный капитал, хватит 100 000 HKD ликвидного. В Лабуане - 150 000 RM и 500 $. Регистрация на Каймановых островах стоит 6 000 CI$, если клиенты подходят под её категории, и у каждого из этих вариантов свой предел: по активам клиентов или по тому, кто может быть клиентом.
Где самая дешёвая инвестиционная лицензия?+
По сбору за вход - в Латвии: Latvijas Banka ничего не берёт ни за заявку, ни за выдачу лицензии. Внутри ЕС следом идёт Литва с госпошлиной 947 €, и обе дают паспорт ЕС. За пределами ЕС Лабуан просит 500 $ за заявку, а Маврикий - 7 500 MUR с местного дилера полного цикла или 2 500 MUR с местного дисконт-брокера; компания глобального бизнеса платит сборы в долларах. Посчитайте и второй год: надзорный платёж в Латвии - от 5 000 € в год, лицензионный сбор Лабуана - 2 500 $, а капитал всё это время остаётся в компании.
С какой лицензией можно работать с клиентами по всему ЕС?+
С авторизацией любой страны ЕС по MiFID II. После выдачи фирма сообщает своему регулятору, где будет оказывать услуги, и тот пересылает уведомление в каждую страну пребывания в течение месяца (ст. 34); для филиала у регулятора 3 месяца (ст. 35). Кипр, Эстония, Литва, Латвия, Мальта и Люксембург дают один и тот же паспорт, а лицензия Лихтенштейна действует во всех странах ЕЭЗ.
Где получить брокерскую лицензию для работы с ценными бумагами?+
Там, где ваши клиенты, и с поправкой на модель торговли. Для клиентов в ЕС - Кипр, где для сделок за свой счёт нужно 750 000 €. Для клиентов в США - регистрация в SEC и членство в FINRA: чистый капитал от 5 000 $ для брокера, который не получает деньги и бумаги клиентов, до 250 000 $ для фирмы со счетами клиентов. В Азии - Сингапур или лицензия Type 1 в Гонконге с 5 млн HKD оплаченного капитала. В офшоре брокеру на Маврикии нужно 700 000 MUR.
Какая лучшая юрисдикция для управляющей компании?+
Выбирайте по инвесторам. Для инвесторов из ЕС - авторизация AIFM: 125 000 € капитала у внешнего управляющего, действует во всех странах Союза. Для искушённых и состоятельных инвесторов - регистрация на Каймановых островах за 6 000 CI$ в год. В Азии - Type 9 в Гонконге без активов клиентов или управляющий фондами в Сингапуре с базовым капиталом 250 000 SGD для аккредитованных и институциональных инвесторов. Швейцария требует от управляющего портфелями 100 000 CHF.
Где быстрее всего получить инвестиционную лицензию?+
По закону - на Маврикии: признав пакет полным, FSC обязана выдать лицензию в течение 10 рабочих дней. У самой проверки полноты срока нет, на каждый запрос FSC нужно ответить в течение 15 дней, а руководство FSC о полноте заявок, которое охватывает лицензии дилеров, не действует для пакетов, где нужен Регистратор компаний или сведения по разделам 83 и 87. Эстония решает за 2 месяца с полного пакета, SEC - за 45 дней с подачи, а Лабуан продаёт ускоренное рассмотрение за 15 рабочих дней по цене 1 500 $. На Маврикии и в Эстонии срок ждёт полного пакета, так что многое решает подготовка.
Нужны ли местные директора, сотрудники и офис?+
В большей части рейтинга - да. Сингапур требует двух директоров, одного из них резидента, и CEO-резидента; Сейшелы - директора-резидента на полной занятости и физическое место ведения бизнеса; Люксембург - двух руководителей с проживанием в Люксембурге или Большом регионе; Швейцария - управления фирмой из Швейцарии. По MiFID II головной офис инвестиционной фирмы ЕС находится в той же стране, что и юридический адрес (ст. 5(4)).
Как составлен рейтинг лучших стран для инвестиционной лицензии?+
По пяти критериям из официальных текстов: капитал на входе, официальные сборы, срок решения по закону или опубликованный регулятором, местные люди и офис, доступ к рынку. Доступ весит больше всего, поэтому впереди маршруты с паспортом ЕС. Баллов за порядком нет: это наша оценка по сценариям. Эстония решает быстрее Кипра, а Литва берёт меньше за заявку; если вам важнее эти строки, поднимите их выше.
Какая офшорная юрисдикция лучше для инвестиционной фирмы?+
Для дилера ценных бумаг - Маврикий: дилер полного цикла платит 1 000 $ за заявку как компания глобального бизнеса, а признанный полным пакет FSC обязана одобрить за 10 рабочих дней. Для управляющего деньгами искушённых инвесторов - Каймановы острова. Лабуан и Сейшелы идут следом, а БВИ стоят последними, пока острова в списках FATF и ЕС. Паспорта ЕС у офшорной лицензии нет: для клиентов из ЕС понадобится авторизация в стране ЕС, а это новая заявка, а не повышение.
