Licencia forex en Uruguay: autorización del BCU como agente de valores.

No como tal: en Uruguay un negocio de forex o de CFD tiene que encajar en la licencia general de agente de valores de la Ley 18.627, que la SSF del BCU concede a sociedades comerciales uruguayas. La ley define los «valores» en sentido amplio, pero no nombra los CFD, así que el encaje se confirma con el BCU producto por producto.

Sí. El art. 62 de la RNMV le permite negociar por cuenta propia además de operar para clientes en mercados regulados o fuera de bolsa, con un patrimonio mínimo de 1 500 000 UI en lugar de 1 000 000 UI. Sus posiciones propias solo pueden financiarse con su patrimonio y con los financiadores que enumera el art. 62.1.

Solo en una forma que el BCU acepte. El art. 62 de la RNMV dice que los intermediarios no podrán «en ningún caso» prestar dinero, y ninguna norma del BCU que nombre los CFD limita el apalancamiento minorista ni fija una protección contra saldo negativo, así que validamos con el BCU la estructura de cada producto con margen antes de presentar la solicitud.

Ninguna ley uruguaya fija ese plazo: la SSF del BCU resuelve por legalidad, oportunidad y conveniencia (art. 96 de la Ley 18.627) y solo tramita expedientes completos. Primero van la sociedad, su inscripción tributaria, los estados contables al cierre de mes y la garantía de 2 000 000 UI, así que confirmamos el plazo caso por caso.

En Uruguay el dinero se inmoviliza, no se gasta: 1 500 000 UI de patrimonio mínimo para operar por cuenta propia, o 1 000 000 UI solo para clientes, y una garantía de 2 000 000 UI en el BCU hasta un año después de la salida. La tasa de control es del 2 por mil de las comisiones; cualquier tasa de la SSF por la solicitud, el depósito del art. 150 y nuestros honorarios se confirman en el presupuesto.

Sí, con una cadena transparente: las acciones son nominativas y se acreditan hasta quien ejerce el efectivo control (art. 97), y toda transferencia de acciones necesita autorización de la SSF (art. 99). Una controlante que sea institución financiera necesita también un país de origen en el GAFI o en un organismo regional similar, un memorando de entendimiento o una cooperación satisfactoria entre supervisores, y supervisión consolidada (art. 63 de la RNMV).

En Uruguay, en el domicilio comercial declarado de la firma. El art. 147 de la RNMV exige que la mesa de operaciones y sus funciones de apoyo trabajen allí, con independencia del asesoramiento y de la gestión de portafolios, y los locales deben estar separados de otros negocios salvo que se compartan con casas de cambio o firmas similares (art. 62.3).

Sí, con aviso previo y sin pasaporte. Una sucursal en el exterior necesita autorización de la SSF, y actuar en el exterior mediante empleados, apoderados o directores exige avisar a la SSF con 10 días hábiles de antelación; la firma responde del cumplimiento de las leyes del país de destino (art. 62.4 de la RNMV).

Las Bahamas, si las normas de producto tienen que estar por escrito. Sus CFD Rules fijan un margen mínimo del 0,5% para clientes minoristas en los pares principales y una protección legal contra saldo negativo, y las Bahamas no gravan la renta de las sociedades. Uruguay ofrece una licencia de banco central y un impuesto del 7% sobre dividendos, pero ni licencia propia de CFD, ni plazo, ni préstamos.

Nuestra oficina de Montevideo prepara un agente de valores que la SSF pueda tramitar: un expediente completo del art. 64 con la garantía de 2 000 000 UI ya constituida y una mesa de operaciones en el domicilio declarado. Antes de todo eso, planteamos al BCU nuestra consulta sobre el margen, porque el art. 62 prohíbe a los intermediarios prestar dinero.