Cómo iniciar un corretaje forex: primero el modelo, después la licencia y el capital.

En seis pasos y en este orden. Decida cómo ejecutará las órdenes, por agencia o por cuenta propia, y dónde viven sus clientes. Elija la jurisdicción y la clase de licencia que cubren a esos clientes. Constituya la sociedad local, desembolse el capital y nombre a las personas que el regulador debe aprobar. Prepare el expediente: plan de negocio, manuales, procedimientos de prevención del blanqueo y de dinero de clientes, contratos de plataforma y liquidez. Responda a las preguntas del regulador hasta que decida. Después abra las cuentas bancarias y de pago y empiece a operar.

Depende del modelo y del país. En la UE: 75.000 € para una empresa de agencia pura que nunca tiene dinero de clientes, 150.000 € si lo tiene y 750.000 € para negociar por cuenta propia, matched principal incluido. El Reino Unido aplica la misma lógica con 75.000 £, 150.000 £ y 750.000 £. Fuera de ellos, Seychelles pide 100.000 USD en una cuenta bancaria, Mauricio 1.000.000 MUR, Belice 1.000.000 BZ$ para operar como principal, Vanuatu un depósito de 5.000.000 VT y Labuan 1.000.000 RM desembolsados. El capital no es una tasa y sigue siendo dinero de la sociedad, aunque el depósito de Vanuatu queda en manos del comisionado mientras dure la licencia.

No si su sociedad capta clientes y gestiona sus órdenes. En la UE incluso recibir y transmitir órdenes es un servicio de inversión que requiere autorización, y una plataforma de marca blanca le da software y liquidez, no una licencia. La vía legal más ligera en la UE es actuar como agente vinculado de una empresa con licencia, que responde plenamente de usted y le inscribe en un registro público (MiFID II, art. 29). Una sociedad registrada en San Vicente o Santa Lucía tampoco sirve: ninguno de los dos países concede licencias de corretaje forex.

El que necesitan sus clientes. Para minoristas de la UE hace falta una empresa MiFID II en un Estado miembro, con pasaporte a los otros 29 Estados del EEE; cualquier Estado de la UE puede concederla, entre ellos Chipre y Estonia. Para minoristas británicos hace falta la FCA. Para clientes fuera de la UE y el Reino Unido, Seychelles, Mauricio y Vanuatu conceden licencias de dealer y Belice los registra, con un capital que va de 1.000.000 MUR en Mauricio a 1.000.000 BZ$ en Belice. Labuan está pensado para clientes institucionales y de alto patrimonio.

Depende de desde cuándo se cuenta el plazo. Los reguladores de la UE deben decidir en 6 meses desde el expediente completo. La FCA suele evaluar una solicitud completa en 6 meses, y una incompleta puede llevar hasta 12 desde el día en que llega. El Banco Nacional de Georgia decide en 45 días hábiles desde que recibe la solicitud, con 15 más como máximo, y la FSA de Seychelles trabaja con un estándar de 30 días hábiles para un expediente completo. Antes vienen la sociedad, el capital, las personas y los documentos, y la rapidez de esa parte depende sobre todo de usted.

A menudo sí, y las normas lo dicen expresamente. En Seychelles, desde el 1 de enero de 2025, el dealer debe tener un director que viva en las islas y trabaje a jornada completa, y siempre al menos dos residentes en la dirección. Vanuatu puede denegar la licencia si la empresa no tiene allí una oficina con un gestor o consejero que viva en el país seis meses al año, o un gestor con licencia. Un dealer doméstico de Mauricio necesita dos responsables a tiempo completo allí. En la UE la sede central debe estar en el Estado que concede la licencia.

El capital y el alcance. Tomar el otro lado de las operaciones de los clientes es negociar por cuenta propia: 750.000 € en la UE y 750.000 £ en el Reino Unido, y ambos tratan igual las operaciones matched principal cruzadas una contra otra, aunque el modelo se venda como STP. Un bróker de agencia pura que nunca es contraparte del cliente necesita 75.000 € o 75.000 £ mientras no tenga dinero de clientes, y 150.000 € o 150.000 £ cuando lo tenga. En Labuan un money broker no puede actuar como principal en ningún caso.

A los minoristas, no. Para ofrecerles servicios hace falta una autorización MiFID II en un Estado miembro o un permiso de la FCA, y una licencia o un registro de dealer offshore no sustituye a ninguno de los dos. El pasaporte de la UE tampoco llega ya al Reino Unido. Las licencias offshore sirven para clientes de países que admiten brókeres extranjeros, y por eso muchos grupos las combinan con una empresa en la UE o en el Reino Unido.

Una plataforma de negociación, propia o de marca blanca, proveedores de liquidez, bancos para el dinero de la sociedad y de los clientes, proveedores de pago y un auditor. Conviene planificar el lanzamiento junto con la licencia. En Vanuatu la licencia puede revocarse si la actividad no empieza en los 6 meses siguientes a la concesión, y una empresa de la UE notifica su pasaporte a través de su regulador, que lo transmite en un mes para servicios transfronterizos y en tres meses para una sucursal.

Sí, pero antes el regulador aprueba al comprador. En la UE quien vaya a adquirir el 10% o más de una empresa de inversión, o a superar el 20%, el 30% o el 50%, debe notificarlo antes al regulador, que tiene 60 días hábiles para evaluarlo y hasta 20 más (30 para compradores de fuera de la UE) mientras espera respuestas. En el Reino Unido, cerrar la compra antes de la aprobación es un delito. La historia y las obligaciones de la sociedad vienen con ella, así que las comprobaciones antes de firmar importan tanto como el precio. Prifinance también vende sociedades forex con licencia propias, en Mauricio, Vanuatu y Chipre.