Владимир Кондратенко
Возглавляет департамент международного юридического консалтинга. Ведёт многоуровневые холдинговые структуры и лицензирование - платёжные, криптовалютные и инвестиционные лицензии.
Получите инвестиционную лицензию в Саудовской Аравии.
Крупнейшая экономика Залива, которая открывается: авторизация Capital Market Authority (Управление рынка капитала) в статусе capital market institution - операции с ценными бумагами, организация сделок, управление инвестициями и фондами, консультирование и хранение активов - при пруденциальных правилах, которые требуют капитала не менее 14% от активов, взвешенных по риску, и расходного операционного минимума.
27 лет
на международном рынкена рынке
60+
штатных специалистовспециалистов
400+
Полученных лицензийполученных лицензий
Обновлено
Коротко о Саудовской Аравии
Рынок, который Vision 2030 строит у всех на виду.
Саудовская Аравия лицензирует деятельность на рынке ценных бумаг через Capital Market Authority (CMA, Управление рынка капитала), который авторизует capital market institutions по видам деятельности: операции с ценными бумагами, организация сделок, управление инвестициями и фондами, консультирование и хранение активов. Пруденциальная рамка построена на риске, а не на плоском минимуме: капитал должен соответствовать не менее чем 14% от суммы активов, взвешенных по риску, по неторговым позициям, те же 14% применяются к валютным и товарным позициям, а операционный риск считается либо как 15% от показателя дохода, либо, при расходном подходе, не менее 25% накладных расходов. База капитала делится на Tier-1 - оплаченный капитал, аудированная нераспределённая прибыль, эмиссионный доход и резервы - и Tier-2, который ограничен половиной Tier-1. Минимальный оплаченный капитал по видам деятельности установлен регламентами CMA о capital market institutions и подтверждается по действующей редакции на дату подачи.
Коммерческая логика - в масштабе и в направлении движения. Это крупнейшая экономика Залива: суверенный фонд, который перекраивает мировое распределение активов, собственная биржа, ставшая самой глубокой в регионе, и заявленный курс на открытие рынков капитала для иностранных институтов - CMA регулярно лицензирует международные компании и публикует каждую выданную лицензию. Для управляющих активами, которые идут за институциональными деньгами региона, для консультационных домов, работающих с саудовскими семьями и корпорациями, и для операторов фондов, строящих продукты вокруг Vision 2030, лицензия внутри Королевства - это разница между продажей в Саудовскую Аравию и работой в ней. Мы готовим пакет документов для CMA от начала до конца.
Крупнейший рынок Залива, оншор: авторизация CMA в статусе capital market institution - операции с ценными бумагами, организация сделок, управление инвестициями и фондами, консультирование и хранение активов, с минимальным оплаченным капиталом по регламентам CMA для каждого вида деятельности.
Пруденциально: ≥14% от активов, взвешенных по риску, 14% по валютным и товарным позициям, операционный риск - 15% от показателя дохода или ≥25% накладных расходов, Tier-2 не более половины Tier-1.
Карта видов деятельности
Управление и консультирование - или полноценный институт со сделками.
CMA лицензирует поимённо названные виды деятельности на рынке ценных бумаг, и пруденциальная нагрузка следует за тем, что компания действительно делает. Периметр мы определяем до подачи.
Институт управления и консультирования - или полная лицензия на сделки.
01 - УПРАВЛЕНИЕ · КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ
Институт на стороне активов
Управление инвестициями и фондами, организация сделок и консультирование на рынке ценных бумаг - разрешения на стороне активов, где капитал определяется активами, взвешенными по риску, и расходным операционным минимумом.
Управление инвестициями и фондами, организация сделок и консультирование на рынке ценных бумаг - разрешения на стороне активов, где капитал определяется активами, взвешенными по риску, и расходным операционным минимумом.
- ✓Управление инвестициями · фондами
- ✓Организация сделок с ценными бумагами
- ✓Консультирование по ценным бумагам
- ✓Капитал ≥14% взвешенных активов
- ✓Операционный минимум 25% расходов
- ✓Минимальный капитал по правилам CMA
02 - СДЕЛКИ · ХРАНЕНИЕ АКТИВОВ
Полноценный институт
Разрешения на сделки и хранение активов с полным пруденциальным набором - режим торговой книги, рыночный и валютный риск в размере 14% от совокупных позиций и консолидированные требования, если сверху стоит финансовая группа.
Сделки и хранение активов с полным пруденциальным набором - пороги торговой книги SAR 75M/100M, рыночный и валютный риск 14%, комплаенс на уровне группы.
- ✓Операции с ценными бумагами
- ✓Разрешения на хранение активов
- ✓Пороги торговой книги SAR 75M / 100M
- ✓Валютный и товарный риск 14%
- ✓Tier-2 не более 50% от Tier-1
- ✓Комплаенс на уровне группы
Пруденциальные показатели - по CMA Prudential Rules в редакции 2026 года. Минимальный оплаченный капитал по видам деятельности установлен регламентами о capital market institutions и подтверждается на дату подачи.
Почему Саудовская Аравия
Шесть причин, по которым управляющие лицензируются в Королевстве.
✓
Крупнейшая экономика региона
Крупнейший ВВП Залива, самая глубокая биржа и самый активный суверенный инвестор - деньги здесь местные, а не приезжие.Деньги здесь местные.
✓
Рынок, который открывается
CMA регулярно лицензирует международные институты и публикует каждую выданную лицензию - дверь открыта, и это видно.Лицензии публикуются.
✓
Капитал по уровню риска
Капитал растёт вместе с реальными позициями, а не упирается в единую стену: консультационная компания не капитализируется как торговый деск.Растёт вместе с позициями.
✓
Поток мандатов Vision 2030
Приватизации, размещения и инфраструктурные программы порождают мандаты, для которых нужны лицензированные местные управляющие.Мандаты создаются.
✓
Внутри, а не продажа снаружи
Саудовские институциональные деньги идут к тем, кто присутствует в Королевстве, - лицензия меняет то, в какой комнате вы находитесь.Не продажа снаружи.
✓
Опубликованный свод правил
CMA публикует свои пруденциальные правила и регламенты на английском - пакет документов собирается по тексту, а не по слухам.Собираем по тексту.
Сравнение
Чем Саудовская Аравия отличается от других маршрутов.
Сравнение бок о бок: самый глубокий внутренний пул капитала в регионе - за по-настоящему требовательной авторизацией.
Саудовская Аравия и другие юрисдикции
| Параметр |  Саудовская Аравия | Другие юрисдикции |
|---|---|---|
| Режим | CMA - capital market institution | Категории DFSA, MiFID |
| Капитал | С учётом риска, ≥14% | Фиксированные минимумы |
| Рынок | Внутренний пул Залива | Трансграничные клиенты |
| Присутствие | Оншор в Королевстве | Центры в свободных зонах |
Режим
Саудовская АравияCMA - capital market institution
Другие юрисдикцииКатегории DFSA, MiFID
Капитал
Саудовская АравияС учётом риска, ≥14%
Другие юрисдикцииФиксированные минимумы
Рынок
Саудовская АравияВнутренний пул Залива
Другие юрисдикцииТрансграничные клиенты
Присутствие
Саудовская АравияОншор в Королевстве
Другие юрисдикцииЦентры в свободных зонах
По странам
| Страна | Тип лицензии | Налогообложение | Требования |
|---|---|---|---|
| Саудовская Аравия | CMI - CMA | Налог на прибыль + закят | ≥14% капитала с учётом риска |
 Дубай - DIFC | DFSA Cat 3C / 4 | 9% · 0% квалиф. доход | US$500k · US$10k консультации |
 Казахстан - AIFC | Инвестиционная компания AFSA | Льготы центра | US$10k-US$500k по видам |
 Бахрейн | Инвестиционный бизнес CBB | По своду правил CBB | Капитал по категориям |
Саудовская АравияТип лицензииCMI - CMA
НалогообложениеНалог на прибыль + закят
Требования≥14% капитала с учётом риска
Дубай - DIFCТип лицензииDFSA Cat 3C / 4
Налогообложение9% · 0% квалиф. доход
ТребованияUS$500k · US$10k консультации
Казахстан - AIFCТип лицензииИнвестиционная компания AFSA
НалогообложениеЛьготы центра
ТребованияUS$10k-US$500k по видам
БахрейнТип лицензииИнвестиционный бизнес CBB
НалогообложениеПо своду правил CBB
ТребованияКапитал по категориям
Перед подачей
Требования к саудовской лицензии.Требования к лицензии.
CMA авторизует институты, а не намерения. Ниже - чек-лист того, что содержит проходной пакет документов.
01
Саудовское юридическое лицо - акционерное общество или компания с ограниченной ответственностью, созданная под лицензируемые виды деятельности.
02
Периметр деятельности - сделки, организация, управление инвестициями и фондами, консультирование или хранение активов, очерченные точно.
03
Минимальный капитал - по регламентам CMA для заявленных видов деятельности, с подтверждением на дату подачи.
04
Достаточность капитала - не менее 14% от суммы активов, взвешенных по риску, с расчётом и документальным подтверждением.
05
Капитал под операционный риск - 15% от показателя дохода либо не менее 25% накладных расходов при расходном подходе.
06
Состав базы капитала - Tier-1 из оплаченного капитала и резервов, Tier-2 не более 50% от Tier-1.
07
Fit and proper для совета директоров и руководства - оценка индивидуальная, с зарегистрированными лицами на контролируемых функциях.
08
Бизнес-план - стратегия, клиентура и прогнозы, которые регулятор может проверить вопросами.
09
Архитектура комплаенса и риск-менеджмента - подразделения, регламенты и отчётность по правилам CMA.
10
Программа ПОД/ФТ - саудовская нормативная база и назначенный ответственный сотрудник.
11
Начало деятельности - CMA проверяет готовность до того, как разрешит работать.
01
Саудовская компания создана.
02
Виды деятельности очерчены точно.
03
Минимальный капитал по правилам.
04
≥14% капитала с учётом риска.
05
Операционный минимум рассчитан.
06
Состав Tier-1/Tier-2.
07
Совет оценивается индивидуально.
08
Проверяемый бизнес-план.
09
Комплаенс и риск выстроены.
10
Ответственный за ПОД/ФТ назначен.
11
Готовность к запуску.
Отражает CMA Prudential Rules и регламенты о capital market institutions в редакции 2026 года. Если в структуре есть финансовая группа, применяются консолидированные требования.CMA Prudential Rules + регламенты CMI, 2026.
Как это работает
От первого звонка до реестра CMA.
01
Периметр и моделирование
Виды деятельности выбраны, капитал просчитан по активам, взвешенным по риску, и по расходному минимуму.Капитал рассчитан.
02
Компания и команда
Саудовская компания создана, капитал сформирован, совет директоров и зарегистрированные лица определены.Лица определены.
03
Заявление
Пакет документов для CMA с бизнес-планом, корпоративным управлением и пруденциальными расчётами - полный на момент подачи.Полное на подаче.
04
Рассмотрение регулятором
Вопросы закрываются в срок, оценка кандидатов сопровождается.Оценки сопровождаются.
05
Начало деятельности
Готовность подтверждена, лицензия вступила в силу, операции открыты - институт работает внутри Королевства.Операции открыты.
Коротко о главном
РегуляторCMA
СтатусCapital market institution
Норматив капитала≥14% с учётом риска
Валютный / товарный риск14% от позиций
Операционный минимум25% накладных расходов
Лимит Tier-250% от Tier-1
Пороги торговой книгиSAR 75M / 100M
Минимальный капиталПо регламентам CMA
Исключение для торговой книги на уровне SAR 75 млн и SAR 100 млн позволяет применять упрощённые расчёты тем институтам, чьи торговые позиции остаются ниже этих порогов.
На месте, в Саудовской Аравии
Ведём из нашего офиса в Эр-Рияде.
Prifinance - Саудовская Аравия
Эр-Рияд · Саудовская Аравия
Эр-Рияд, Саудовская Аравия
01
Периметр и капитал
Виды деятельности определены, а капитал с учётом риска просчитан до принятия обязательств - цифра рассчитана, а не угадана.Рассчитан, а не угадан.
02
Пакет документов для CMA
Бизнес-план, корпоративное управление и пруденциальные расчёты, собранные по опубликованным правилам.Собран по правилам.
03
Совет и зарегистрированные лица
Директора, высшее руководство и держатели контролируемых функций, подготовленные к индивидуальной оценке.Оценка индивидуальная.
04
Начало деятельности и запуск
Проверка готовности пройдена, операции открыты - институт работает внутри Королевства.Отдельный проект.
Наши офисы также в
Дубай
ОАЭ
33 Level, Al Saqr Business Tower
Таллин
Эстония
Roseni 13
Вильнюс
Литва
Gedimino pr. 2
Прага
Чехия
Vlkova 532/8, Žižkov
Лондон
Великобритания
7 Bell Yard
Мадейра
Португалия
Rua da Alegria 31, 1F
Стамбул
Турция
Perpa Ticaret Merkezi, A Blok
Полезно знать
Налогообложение инвестиционных компаний в Саудовской Аравии.
Двойная система: налог на прибыль и закят - просчитывается по структуре владения до того, как структура зафиксирована.
Налог на прибыль
Применяется к той доле прибыли саудовской компании, которая приходится на иностранное участие, - именно этот слой значим для международных акционеров.Доля иностранного участия.
Закят на саудовское и GCC-участие
Саудовские и GCC-акционеры платят закят, а не подоходный налог, - поэтому структура владения полностью меняет расчёт.Саудовское/GCC-участие.
Смешанное владение - пропорционально
В компаниях со смешанным составом участников оба режима применяются каждый к своей доле - мы просчитываем это разделение до того, как структура акционеров зафиксирована.Режимы пропорционально.
НДС на услуги
НДС Королевства применяется с учётом режима для финансовых услуг по опубликованным правилам - мы сопоставляем его с реальными статьями выручки.По опубликованному режиму.
Налог у источника на исходящие платежи
Платежи нерезидентам облагаются налогом у источника по ставкам, зависящим от вида платежа, со снижением по соглашениям - планируется на этапе структурирования.По виду, льготы по соглашениям.
Льготы для региональных штаб-квартир
У программы региональных штаб-квартир Королевства свой налоговый режим - мы разбираем его там, где это позволяет конфигурация группы.Разбираем, где подходит.
Налоги кратко
Иностранное участиеНалог на прибыль
Саудовское / GCC-участиеЗакят
Смешанное владениеПропорциональное деление
НДСПо опубликованному режиму
Налог у источникаПо виду платежа · льготы по соглашениям
*Положение на 2026 год по данным ZATCA. Ставки и право на льготы подтверждаются и просчитываются под структуру владения до подачи.
Профессиональное сопровождение под ключ
Опытные юристы и международные консультанты.
Мы ведём проект от начала до конца: регистрация компании, подготовка пакета документов, взаимодействие с регулятором и надзор за комплаенсом - с индивидуальным подходом к каждому клиенту.
Владислав Мадестов
Подбирает юрисдикцию под модель бизнеса клиента: налоговая нагрузка, требования банков, планы по выходу на новые рынки. Продумывает схему владения до начала регистрации.
Павел Насыров
Выстраивает платёжный контур бизнеса: где компания принимает деньги, через какие банки и системы проводит расчёты. Оценивает шансы на одобрение до подачи заявки.
Саудовская Аравия · CMA
Запустите инвестиционную компанию в Саудовской Аравии с профессиональной поддержкой.
Полное сопровождение - от определения периметра и моделирования капитала до авторизации CMA и начала деятельности - через наш офис в Эр-Рияде.
Получить консультацию →Бесплатное правовое заключение
Подходит ли Саудовская Аравия вашему проекту?
Наши юристы бесплатно разберут ваш случай и дадут письменное заключение: какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.
Письменное заключение за 2-5 рабочих дней
Запросить бесплатное заключение →Вопросы и ответы
Саудовская инвестиционная лицензия: разбор вопросов.
Какая лицензия нужна инвестиционной компании в Саудовской Аравии?+
Авторизация Capital Market Authority (Управление рынка капитала) в статусе capital market institution, с периметром под фактически совершаемые операции на рынке ценных бумаг - сделки, организация, управление инвестициями и фондами, консультирование или хранение активов.
Какой требуется капитал?+
Два слоя. Минимальный оплаченный капитал установлен регламентами CMA для заявленных видов деятельности и подтверждается по действующей редакции на дату подачи. Сверху Prudential Rules (пруденциальные правила) требуют капитала не менее 14% от суммы активов, взвешенных по риску, с операционным риском в размере 15% от показателя дохода или не менее 25% накладных расходов при расходном методе.
Из чего состоит база капитала?+
Капитал Tier-1 - оплаченный капитал, аудированная нераспределённая прибыль, эмиссионный доход и резервы - плюс капитал Tier-2, например субординированные займы и резервы переоценки, который не может превышать 50% от Tier-1.
Что означают пороги SAR 75 млн и SAR 100 млн?+
Это исключения для торговой книги: институты, чьи торговые позиции остаются ниже этих лимитов, могут применять упрощённые расчёты по статье 9 Prudential Rules вместо полного режима.
Может ли лицензию получить иностранная компания?+
Да - CMA регулярно авторизует международные институты и публикует каждую лицензию. Иностранное участие влияет на налоговый режим, а не на саму возможность получить лицензию.
Как облагаются налогом лицензированные институты?+
Двойная система: налог на прибыль - на долю прибыли, приходящуюся на иностранное участие, и закят - на саудовское и GCC-участие, в смешанных компаниях пропорционально. НДС и налог у источника следуют опубликованным правилам и просчитываются под конкретную структуру.
Сколько занимает авторизация?+
Реалистично 9-15 месяцев вместе с подготовкой и проверкой готовности к началу деятельности, которую CMA проводит до старта операций.
Саудовская Аравия или DIFC?+
Это разные предложения: DIFC - свободная зона общего права, обслуживающая регион трансгранично; Саудовская Аравия - сам рынок, оншор, где институциональные деньги реально лежат. Компании, работающие с саудовскими клиентами, лицензируются в Королевстве - мы просчитываем оба варианта.
Что означает начало деятельности?+
После выдачи лицензии CMA проверяет, что институт действительно готов - системы, люди и контрольные процедуры на месте, - и только потом разрешает начать операции. Это реальный барьер, и мы готовимся к нему как к отдельному этапу.
Почему Prifinance для Саудовской Аравии?+
Капитал просчитан по опубликованным пруденциальным правилам, а не принят на глаз; совет директоров и зарегистрированные лица подготовлены к индивидуальной оценке; начало деятельности ведётся как отдельный проект - из нашего офиса в Эр-Рияде.
Какая лицензия?+
Capital market institution от CMA.
Капитал?+
Минимум + ≥14% с учётом риска.
База капитала?+
Tier-1 + Tier-2 ≤50%.
SAR 75M/100M?+
Исключение торговой книги.
Иностранные компании?+
Да - лицензируют регулярно.
Налоги?+
Налог и закят по владению.
Сколько занимает?+
Реалистично 9-15 месяцев.
Или DIFC?+
Оншор против трансграничной модели.
Начало деятельности?+
Барьер готовности, реальный.
Почему вы?+
Капитал рассчитан, а не принят.
Отзывы клиентов
Google4.7★★★★★
Основатели, которым важно сделать всё правильно.
Google4.7★★★★★
“As a software development crew at FewMoreTaps OÜ, we've had the pleasure of working with Prifinance on some key financial moves.First of all, navigating the world of corporate banking and finance can be a maze, but Prifinance made it feel like a walk in the park. They helped us set up a corporate bank account without the hassle of jumping on a plane or drowning in paperwork. Everything was done remotely, smoothly…”
Google
“I had their assistance in company registration and I would recommend them. They were answering all my clarification during the process and offering all their supportThank you Daniel and Irinia”
Google
“We found PRIFINANCE COMPANYvia the Internet and asked for help in organizing the opening of their company in Estonia. PRIFINANCE COMPANY specialists helped us a lot with this. Their professional, competent approach and knowledge of their business left us with only the best impressions.”
Google
“I'm thrilled with my experience with PriFinance! They helped me obtain a crypto license in Estonia without any hassle. The team was super understanding and always available to answer my questions and assist. It was great to see how they put effort into preparing the documents to ensure everything went smoothly. I'm delighted with the outcome and highly recommend PriFinance to anyone looking to get a license…”
Google
“Opening an account with Prifinance in a Swiss bank was such an easy and quick process that I was shocked. It all started with the first call, where I received detailed guidance on the required documents and the entire procedure.One of the key highlights was their attention to detail. As someone who usually gets tangled up in paperwork, I was pleasantly surprised when they sent me all the documents and…”
Google
“I recently had the pleasure of working with Boris.. and I must say, it was a fantastic experience. Boris went above and beyond to assist me with my residency needs. His professionalism, knowledge, and dedication truly stood out. I highly recommend working with Boris and the team!”
Google
Начните сегодня
До вашей саудовской инвестиционной лицензии - одно сообщение.
Получите бесплатное правовое заключение по проекту - наши юристы разберут ваш случай и напишут, какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.Бесплатное правовое заключение: какой набор саудовских видов деятельности подходит вашему проекту и сколько он будет стоить.
✓Письменное правовое заключение за 2-5 рабочих дней - бесплатно✓Понятная рекомендация по объёму лицензии, а не продажа услуги✓Прозрачные фиксированные тарифы, согласованные заранее✓Команда говорит на английском, русском и испанском
Prifinance - независимая юридическая и консалтинговая фирма. Мы не являемся регулятором, не аффилированы с Capital Market Authority или иным государственным органом, не действуем от их имени и не имеем их одобрения. Лицензии выдаются компетентными органами и получаются непосредственно у них.