Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Traduce su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y conduce el expediente hasta la decisión de la CMA, incluidos los raíles bancarios y de pago.
Obtenga una licencia de inversión en Arabia Saudí.
La mayor economía del Golfo, en apertura: autorización de la Capital Market Authority como institución del mercado de capitales - negociación, intermediación, gestión de inversiones y operación de fondos, asesoramiento y custodia - bajo normas prudenciales que exigen un capital de al menos el 14% de las exposiciones ponderadas por riesgo y un suelo operativo basado en gastos.
27 años
en el mercado internacionalen el mercado
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Arabia Saudí en breve
El mercado que Vision 2030 construye a la vista de todos.
Arabia Saudí licencia el negocio de valores a través de la Capital Market Authority, que autoriza instituciones del mercado de capitales por actividad: negociación, intermediación, gestión de inversiones y operación de fondos, asesoramiento y custodia. El marco prudencial es de base de riesgo, no un mínimo plano: el capital debe corresponder al menos al 14% de los importes de exposición ponderados por riesgo para las posiciones ajenas a la cartera de negociación, con el mismo 14% aplicado a las exposiciones en divisas y materias primas, y el riesgo operacional calculado como el 15% de un indicador de ingresos o, bajo el método basado en gastos, no menos del 25% de los gastos generales. La base de capital se divide en Tier-1 -capital desembolsado, beneficios retenidos auditados, prima de emisión y reservas- y Tier-2, limitado a la mitad del Tier-1. El capital desembolsado mínimo por actividad sigue el reglamento de instituciones de la CMA y se confirma contra el cuadro vigente al presentar la solicitud.
El argumento comercial es escala y dirección. Es la mayor economía del Golfo, con un fondo soberano que está redefiniendo la asignación global de activos, una bolsa nacional convertida en la más profunda de la región y una política declarada de apertura de los mercados de capitales a las instituciones extranjeras - la CMA licencia casas internacionales con regularidad y publica cada autorización. Para gestores de activos que buscan el dinero institucional de la región, firmas de asesoramiento que atienden a familias y corporaciones saudíes y operadores de fondos que construyen productos ligados a Vision 2030, estar licenciado dentro del Reino marca la diferencia entre venderle a Arabia Saudí y operar en ella. Preparamos el expediente ante la CMA de principio a fin.
El mayor mercado del Golfo, onshore: autorización de la CMA como institución del mercado de capitales - negociación, intermediación, gestión de inversiones y operación de fondos, asesoramiento y custodia, con capital desembolsado mínimo según el reglamento de la CMA por actividad.
En lo prudencial: ≥14% de las exposiciones ponderadas por riesgo, 14% sobre posiciones en divisas y materias primas, riesgo operacional al 15% de un indicador de ingresos o ≥25% de los gastos generales, Tier-2 limitado a la mitad del Tier-1.
El mapa de actividades
Gestión y asesoramiento - o la institución de negociación completa.
La CMA licencia actividades de valores designadas, y el peso prudencial sigue a lo que la firma realmente hace. Delimitamos el perímetro antes de presentar.
La institución de gestión y asesoramiento - o la licencia de negociación completa.
01 - GESTIÓN · ASESORÍA
La institución del lado de los activos
Gestión de inversiones y operación de fondos, intermediación y asesoramiento en el negocio de valores - los permisos del lado de los activos, con capital determinado por las exposiciones ponderadas por riesgo y el suelo operativo basado en gastos.
Gestión de inversiones y operación de fondos, intermediación y asesoramiento en el negocio de valores - los permisos del lado de los activos, con capital determinado por las exposiciones ponderadas por riesgo y el suelo operativo basado en gastos.
- ✓Gestión de inversiones · operación de fondos
- ✓Intermediación en el negocio de valores
- ✓Asesoramiento en negocio de valores
- ✓Capital ≥14% de exposiciones ponderadas
- ✓Suelo operativo: 25% de gastos generales
- ✓Capital mínimo según normas CMA
02 - NEGOCIACIÓN · CUSTODIA
La institución completa
Permisos de negociación y custodia con toda la pila prudencial - tratamiento de cartera de negociación, riesgo de mercado y de divisas al 14% de las posiciones agregadas y requisitos consolidados cuando un grupo financiero se sitúa por encima.
Negociación y custodia con toda la pila prudencial - umbrales de cartera de negociación en SAR 75M/100M, riesgo de mercado y divisas al 14%, compliance consolidado de grupo.
- ✓Negociación de valores
- ✓Permisos de custodia
- ✓Umbrales de cartera SAR 75M / 100M
- ✓Riesgo divisas y materias primas: 14%
- ✓Tier-2 limitado al 50% del Tier-1
- ✓Compliance consolidado de grupo
Cifras prudenciales según las CMA Prudential Rules a 2026. El capital desembolsado mínimo por actividad sigue el reglamento de instituciones del mercado de capitales y se confirma al presentar.
Por qué Arabia Saudí
Seis razones por las que los gestores se licencian en el Reino.
✓
La mayor economía de la región
El mayor PIB del Golfo, la bolsa más profunda y el asignador soberano más activo - el dinero es local, no de paso.El dinero es local.
✓
Un mercado en apertura
La CMA licencia instituciones internacionales con regularidad y publica cada autorización - la puerta está demostrablemente abierta.Licencias publicadas.
✓
Capital según riesgo
El capital escala con las exposiciones reales, no con un muro plano - una casa de asesoramiento no se capitaliza como una mesa de negociación.Escala con la exposición.
✓
Pipeline Vision 2030
Privatizaciones, salidas a bolsa y programas de infraestructura generan mandatos que necesitan gestores locales con licencia.Mandatos en creación.
✓
Dentro, no vendiendo desde fuera
El dinero institucional saudí se asigna a instituciones presentes en el Reino - la licencia cambia la sala en la que usted está.Sin vender desde fuera.
✓
Normativa publicada
La CMA publica sus normas prudenciales y reglamentos en inglés - el expediente se construye contra el texto, no contra rumores.Construir contra el texto.
Comparativa
En qué se diferencia Arabia Saudí de otras rutas.
La comparación, lado a lado: el fondo doméstico más profundo de la región - detrás de una autorización genuinamente exigente.
Arabia Saudí frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Arabia Saudí | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen | CMA - institución del mercado de capitales | Categorías DFSA, MiFID |
| Capital | Ponderado por riesgo, ≥14% | Mínimos base planos |
| Mercado | Fondo doméstico del Golfo | Captación transfronteriza |
| Presencia | Onshore en el Reino | Centros de zona franca |
Régimen
Arabia SaudíCMA - institución del mercado de capitales
Otras jurisdiccionesCategorías DFSA, MiFID
Capital
Arabia SaudíPonderado por riesgo, ≥14%
Otras jurisdiccionesMínimos base planos
Mercado
Arabia SaudíFondo doméstico del Golfo
Otras jurisdiccionesCaptación transfronteriza
Presencia
Arabia SaudíOnshore en el Reino
Otras jurisdiccionesCentros de zona franca
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Arabia Saudí | CMI - CMA | Régimen de sociedades + zakat | Capital ≥14% ponderado por riesgo |
 Dubái - DIFC | DFSA Cat 3C / 4 | 9% · 0% actividades cualificadas | 500 000 USD · 10 000 USD asesoría |
 Kazajistán - AIFC | Empresa de inversión AFSA | Exenciones del centro | 10 000-500 000 USD según actividad |
 Baréin | Negocio de inversión CBB | Según normativa CBB | Capital por categoría |
Arabia SaudíTipo de licenciaCMI - CMA
FiscalidadRégimen de sociedades + zakat
RequisitosCapital ≥14% ponderado por riesgo
Dubái - DIFCTipo de licenciaDFSA Cat 3C / 4
Fiscalidad9% · 0% actividades cualificadas
Requisitos500 000 USD · 10 000 USD asesoría
Kazajistán - AIFCTipo de licenciaEmpresa de inversión AFSA
FiscalidadExenciones del centro
Requisitos10 000-500 000 USD según actividad
BaréinTipo de licenciaNegocio de inversión CBB
FiscalidadSegún normativa CBB
RequisitosCapital por categoría
Antes de solicitar
Requisitos de la licencia saudí.Requisitos de la licencia.
La CMA autoriza instituciones, no intenciones. La lista siguiente es lo que contiene un expediente que aprueba.
01
Entidad saudí - sociedad anónima o limitada constituida para las actividades licenciadas.
02
Perímetro de actividades - negociación, intermediación, gestión y operación de fondos, asesoramiento o custodia, delimitado con precisión.
03
Capital mínimo - según el reglamento de la CMA para las actividades solicitadas, confirmado al presentar.
04
Adecuación de capital - al menos el 14% de los importes de exposición ponderados por riesgo, calculado y acreditado.
05
Capital por riesgo operacional - 15% del indicador de ingresos o no menos del 25% de los gastos generales bajo el método basado en gastos.
06
Composición de la base de capital - Tier-1 con capital desembolsado y reservas, y Tier-2 sin superar el 50% del Tier-1.
07
Consejo y dirección idóneos - evaluados individualmente, con personas registradas para las funciones controladas.
08
Plan de negocio - estrategia, clientela y proyecciones que la Autoridad pueda contrastar.
09
Arquitectura de compliance y riesgo - funciones, manuales y reporting según las normas de la CMA.
10
Programa PBC/FT - marco saudí con un responsable designado.
11
Inicio de actividad - la CMA verifica la preparación antes de que puedan comenzar las operaciones.
01
Entidad saudí constituida.
02
Actividades bien delimitadas.
03
Capital mínimo según normas.
04
Capital ≥14% ponderado.
05
Suelo operativo calculado.
06
Composición Tier-1/Tier-2.
07
Consejo evaluado uno a uno.
08
Plan de negocio contrastable.
09
Compliance y riesgo montados.
10
Responsable de PBC designado.
11
Preparación para el inicio.
Refleja las CMA Prudential Rules y el reglamento de instituciones del mercado de capitales a 2026. Se aplican requisitos consolidados cuando interviene un grupo financiero.CMA Prudential Rules + reglamento CMI, 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada al registro de la CMA.
01
Perímetro y modelización
Actividades elegidas y capital modelado contra las exposiciones ponderadas por riesgo y el suelo de gastos.Capital calculado.
02
Entidad y equipo
Sociedad saudí constituida, capital dispuesto, consejo y personas registradas identificados.Personas identificadas.
03
La solicitud
El expediente ante la CMA con plan, gobernanza y cálculos prudenciales completo al presentarse.Completo en el momento de la presentación.
04
Examen de la Autoridad
Preguntas respondidas en plazo, evaluaciones de las personas respaldadas.Evaluaciones respaldadas.
05
Inicio de actividad
Preparación verificada, licencia efectiva, operaciones abiertas - la institución operando dentro del Reino.Operaciones abiertas.
Datos clave
ReguladorCMA
EstatusInstitución del mercado de capitales
Ratio de capital≥14% ponderado por riesgo
Riesgo divisas / materias primas14% de las posiciones
Suelo operativo25% de gastos generales
Tope Tier-250% del Tier-1
Umbrales cartera de negociaciónSAR 75M / 100M
Capital mínimoSegún normas CMA
La excepción de cartera de negociación en SAR 75 millones y SAR 100 millones permite cálculos simplificados a las instituciones cuyas posiciones de negociación se mantienen por debajo.
Sobre el terreno en Arabia Saudí
Dirigido desde nuestra oficina de Riad.
Prifinance - Arabia Saudí
Riad · Arabia Saudí
Riyadh, Saudi Arabia
01
Perímetro y capital
Actividades delimitadas y capital ponderado por riesgo modelado antes de comprometerse - la cifra se calcula, no se adivina.Calculado, no adivinado.
02
El expediente ante la CMA
Plan de negocio, gobernanza y cálculos prudenciales montados conforme a las normas publicadas.Montado según las normas.
03
Consejo y personas registradas
Consejeros, alta dirección y titulares de funciones controladas preparados para la evaluación individual.Evaluado individualmente.
04
Inicio de actividad y lanzamiento
La verificación de preparación superada y las operaciones abiertas - la institución en marcha dentro del Reino.Un proyecto propio.
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Estambul
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Perpa Ticaret Merkezi, A Blok
Conviene saber
Fiscalidad de las empresas de inversión en Arabia Saudí.
Un sistema dual de impuesto de sociedades y zakat - modelado según la propiedad antes de fijar la estructura.
Impuesto sobre la renta de sociedades
Se aplica a la parte de beneficios de la sociedad saudí en manos extranjeras - la capa que importa a los accionistas internacionales.Parte en manos extranjeras.
Zakat sobre propiedad saudí y del Golfo
Los accionistas saudíes y del CCG están sujetos al zakat, no al impuesto sobre la renta - así que la estructura de propiedad cambia el cálculo por completo.Propiedad saudí/CCG.
La propiedad mixta es proporcional
En sociedades de propiedad conjunta los dos regímenes se aplican a sus respectivas participaciones - modelamos el reparto antes de cerrar el accionariado.Regímenes proporcionales.
IVA sobre los servicios
El IVA del Reino se aplica con el tratamiento de servicios financieros según las normas publicadas - mapeado a las líneas de ingresos reales.Según tratamiento publicado.
Retención sobre pagos al exterior
Los pagos a no residentes llevan retención a tipos según el tipo de pago, reducida por convenio - se planifica al estructurar.Por tipo, alivio de convenio.
Incentivos a sedes regionales
El programa de sedes del Reino tiene su propio tratamiento fiscal - se examina cuando la forma del grupo lo permite.Se examina si encaja.
Resumen fiscal
Propiedad extranjeraImpuesto sobre la renta de sociedades
Propiedad saudí / CCGZakat
Propiedad mixtaReparto proporcional
IVASegún tratamiento publicado
RetenciónPor tipo de pago · alivio de convenio
*Situación a 2026 según ZATCA. Tipos y elegibilidad se confirman y modelan según la estructura de propiedad antes de presentar.
Acompañamiento profesional llave en mano
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Ofrecemos acompañamiento integral, desde la constitución de la sociedad y el expediente de solicitud hasta la interlocución con el regulador y la supervisión del compliance, con un enfoque individual para cada cliente.
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Elabora la propia solicitud: sociedad saudí, paquete de políticas PBC/KYC, estructura de capital y altas fiscales. Sus juegos de documentos son la razón de que los exámenes terminen en meses, no en años.
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La licencia de inversión saudí - dudas habituales.
¿Qué licencia necesita una empresa de inversión en Arabia Saudí?+
Autorización de la Capital Market Authority como institución del mercado de capitales, delimitada a las actividades de valores ejercidas - negociación, intermediación, gestión de inversiones y operación de fondos, asesoramiento o custodia.
¿Qué capital se exige?+
Dos capas. El capital desembolsado mínimo sigue el reglamento de la CMA para las actividades solicitadas - confirmado contra el cuadro vigente al presentar. Encima, las Prudential Rules exigen un capital de al menos el 14% de los importes de exposición ponderados por riesgo, con riesgo operacional al 15% de un indicador de ingresos o no menos del 25% de los gastos generales bajo el método basado en gastos.
¿Cómo se compone la base de capital?+
Capital Tier-1 -capital desembolsado, beneficios retenidos auditados, prima de emisión y reservas- más capital Tier-2, como préstamos subordinados y reservas de revalorización, que no puede superar el 50% del Tier-1.
¿Qué son los umbrales de SAR 75 millones y SAR 100 millones?+
Excepciones de cartera de negociación: las instituciones cuyas posiciones de negociación quedan por debajo de esos límites pueden usar cálculos simplificados según el artículo 9 de las Prudential Rules en lugar del tratamiento completo.
¿Puede licenciarse una firma extranjera?+
Sí - la CMA autoriza instituciones internacionales con regularidad y publica cada licencia. La propiedad extranjera afecta al tratamiento fiscal, no a la elegibilidad.
¿Cómo tributan las instituciones con licencia?+
Un sistema dual: impuesto de sociedades sobre la parte de beneficios en manos extranjeras y zakat sobre la propiedad saudí y del CCG, aplicados proporcionalmente en las sociedades mixtas. El IVA y las retenciones siguen las normas publicadas y se modelan según la estructura.
¿Cuánto tarda la autorización?+
De forma realista, 9-15 meses incluyendo la preparación y la verificación de inicio de actividad que la CMA realiza antes de que puedan comenzar las operaciones.
¿Arabia Saudí o el DIFC?+
Propuestas distintas: el DIFC es una zona franca de common law que sirve a la región de forma transfronteriza; Arabia Saudí es el mercado en sí, onshore, donde realmente está el dinero institucional. Las firmas que atienden clientes saudíes se licencian en el Reino - modelamos ambas.
¿Qué significa el inicio de actividad?+
Tras la licencia, la CMA verifica que la institución está genuinamente preparada -sistemas, personas y controles en su sitio- antes de que puedan comenzar las operaciones. Es una barrera real, y la preparamos como fase propia.
¿Por qué Prifinance para Arabia Saudí?+
Capital modelado contra las normas prudenciales publicadas en lugar de supuesto, consejo y personas registradas preparados para la evaluación individual, y el inicio de actividad tratado como proyecto propio - desde nuestra oficina de Riad.
¿Qué licencia?+
Institución del mercado de capitales CMA.
¿Capital?+
Mínimo + ≥14% ponderado por riesgo.
¿Base de capital?+
Tier-1 + Tier-2 ≤50%.
¿SAR 75M/100M?+
Excepción de cartera de negociación.
¿Firmas extranjeras?+
Sí - se licencian habitualmente.
¿Impuestos?+
Impuesto y zakat según propiedad.
¿Cuánto tarda?+
9-15 meses realistas.
¿O el DIFC?+
Onshore frente a transfronterizo.
¿Inicio de actividad?+
Barrera de preparación, real.
¿Por qué nosotros?+
Capital modelado, no supuesto.
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