Австрия
Бельгия
ХорватияВладимир Кондратенко
Возглавляет департамент международного юридического консалтинга. Ведёт многоуровневые холдинговые структуры и лицензирование - платёжные, криптовалютные и инвестиционные лицензии.
Инвестиционная лицензия в Европе: авторизация инвестиционной компании по MiFID II.
Инвестиционная лицензия в Европе - это одна и та же авторизация по MiFID II в любом государстве-члене: начальный капитал 75 000 € для консультационных моделей и работы с поручениями, 150 000 € на общем уровне и 750 000 €, когда появляются сделки за свой счёт. Собственные средства должны покрывать ещё и четверть постоянных расходов. Какая бы страна ни выдала лицензию, паспорт действует на остальных двадцати девяти рынках ЕЭП. Вопрос в том, где, а не в том, нужна ли она.
30 лет
опытаопыта
60+
штатных специалистовспециалистов
400+
Полученных лицензийполученных лицензий
Обновлено · Проверено командой Prifinance
Европа кратко
Инвестиционная лицензия в Европе: лицензия везде одна, юрисдикция - нет.
Каждое государство - член ЕС и ЕЭП лицензирует инвестиционные компании по одной и той же архитектуре: MiFID II отвечает за правила поведения и объём разрешений, Investment Firms Regulation and Directive (регламент и директива ЕС об инвестиционных компаниях, IFR/IFD) - за пруденциальный режим. Начальный капитал следует за набором услуг: 75 000 € - для компаний, которые консультируют, принимают и передают поручения, исполняют их или ведут портфельное управление, не храня активы клиентов; 150 000 € - общий уровень; 750 000 € - если компания совершает операции за свой счёт или занимается андеррайтингом на условиях твёрдого обязательства. Собственные средства должны также покрывать четверть постоянных расходов и требование по K-факторам - риск для клиента, риск для рынка и риск для самой компании. После выдачи лицензия распространяется по уведомлению на остальные двадцать девять государств ЕЭП: таллинская и люксембургская лицензии дают один и тот же доступ к рынку.
Различается всё, что вокруг лицензии: сколько идёт рассмотрение и связан ли регулятор сроком, во что обходится подача, какой налог компания платит с заработанного, какого экономического присутствия ждёт надзор и сколько это присутствие стоит. Эстония закрепила срок рассмотрения в законе и берёт 3 000 € за подачу; Латвия не берёт пошлину вовсе и консультирует до подачи; в Литве один регулятор и программа для новых участников рынка; Болгария облагает по ставке 10%; на Кипре самый плотный практический кластер; Люксембург помещает вас туда, где уже находятся фонды; Италия делит надзор между CONSOB и Banca d'Italia и опирается на самый глубокий в Европе пул сбережений; Мадейра даёт 5% внутри союза, но с крайним сроком входа в 2026 году; Лихтенштейн и Гибралтар стоят рядом с союзом и имеют собственные мосты в него. Мы работаем во всех этих юрисдикциях, и первый разговор - о том, в какой из них должен быть ваш бизнес.
Одна правовая база, тридцать рынков: MiFID II с пруденциальным режимом IFR/IFD - 75 000 € для консультационных компаний и работы с поручениями, 150 000 € общий уровень, 750 000 € для операций за свой счёт, плюс четверть постоянных расходов и сумма K-факторов.
Паспорт идентичен, где бы его ни выдали. Пошлины, сроки, налог и стоимость присутствия - нет, и в этом всё решение. У каждой страновой страницы своя местность.
Три уровня
75 000 €, 150 000 €, 750 000 € - везде одинаково.
Уровни капитала едины для всего союза; юрисдикция меняет стоимость, сроки и налог. Сначала мы фиксируем набор услуг, затем выбираем страну.
Компания на 75/150 тыс. € - или дилер на 750 тыс. €.
01 - КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ · УПРАВЛЕНИЕ
Компания без операций за свой счёт
Консультирование, приём и передача поручений, исполнение и портфельное управление без хранения активов клиентов - начальный капитал 75 000 €, на общем уровне 150 000 €, и полный паспорт в обоих случаях.
Консультирование, приём и передача поручений, исполнение и портфельное управление без хранения активов клиентов - начальный капитал 75 000 €, на общем уровне 150 000 €, и полный паспорт в обоих случаях.
- ✓Инвестиционные консультации
- ✓Приём и передача поручений
- ✓Исполнение и портфельное управление
- ✓75 000 € - без хранения активов клиентов
- ✓150 000 € - общий уровень
- ✓Паспорт в остальные 29 государств ЕЭП
02 - ДИЛЕРСКАЯ КОМПАНИЯ
Модель операций за свой счёт
Операции за свой счёт и андеррайтинг на условиях твёрдого обязательства при 750 000 € - и полный набор IFR/IFD: K-факторы, требование по постоянным расходам и вся пруденциальная отчётность, которая за этим следует.
Операции за свой счёт и андеррайтинг с твёрдым обязательством при 750 000 € и полном наборе IFR/IFD - K-факторы, требование по расходам, пруденциальная отчётность.
- ✓Операции за свой счёт
- ✓Андеррайтинг с твёрдым обязательством
- ✓750 000 € начального капитала
- ✓Собственные средства по K-факторам
- ✓Требование по постоянным расходам
- ✓Путь апгрейда с нижних уровней
Уровни по MiFID II и IFR/IFD по состоянию на 2026 год. Собственные средства - наибольшая из трёх величин: начальный капитал, четверть постоянных расходов и сумма K-факторов.
Почему Европа
Шесть причин, по которым союз остаётся эталоном.
✓
Тридцать рынков, одна лицензия
Паспорт и есть продукт: уведомление вместо повторной авторизации, в каждом государстве ЕЭП, из какой бы столицы лицензия ни пришла.Уведомление, а не новая лицензия.
✓
Капитал масштабируется соразмерно
От 75 000 € до 750 000 € - в зависимости от того, чем компания реально занимается: с консультационной фирмы не спрашивают как со стола проприетарной торговли.Цена по деятельности.
✓
Свод правил, знакомый клиентам
Стандарты поведения MiFID - та точка отсчёта, с которой институциональные клиенты и банки сравнивают всё остальное.С ним сравнивают остальных.
✓
Выбор внутри стандарта
Одна и та же лицензия и десять очень разных юрисдикций: реальное решение принимается по налогу, срокам и стоимости.Десять разных юрисдикций.
✓
Надзор, который признают
Компанию с авторизацией ЕС понимают в Лондоне, Дубае, Сингапуре и Нью-Йорке без дополнительных объяснений.Понятна во всём мире.
✓
Маршрут под любой размер
Бутиковое консультирование на 75 000 € в Балтии, институциональные структуры в Люксембурге - правовая база покрывает и то, и другое.От бутика до институционального уровня.
Сравнение
Где держать одну и ту же европейскую лицензию.
Паспорт идентичен. Сравнивать имеет смысл стоимость, сроки, налог и кластер.
Что реально различается между странами союза
| Параметр |  Различается по странам | Едино для всего союза |
|---|---|---|
| Пошлина за заявление | От нуля в Латвии до пятизначных | Уровни капитала |
| Срок рассмотрения | В Эстонии по закону, в других открыт | Действие паспорта |
| Налог на прибыль | От 0% на нераспределённую до 28% | Правила поведения MiFID |
| Стоимость присутствия | От Балтии до Люксембурга | Пруденциальная база IFR/IFD |
Пошлина за заявление
Различается по странамОт нуля в Латвии до пятизначных
Едино для всего союзаУровни капитала
Срок рассмотрения
Различается по странамВ Эстонии по закону, в других открыт
Едино для всего союзаДействие паспорта
Налог на прибыль
Различается по странамОт 0% на нераспределённую до 28%
Едино для всего союзаПравила поведения MiFID
Стоимость присутствия
Различается по странамОт Балтии до Люксембурга
Едино для всего союзаПруденциальная база IFR/IFD
По странам
| Страна | Тип лицензии | Налогообложение | Требования |
|---|---|---|---|
 Кипр | CIF - CySEC | 15% | Уровни IFD, зрелый кластер |
 Эстония | Инвестиционная компания - FI | 0% нераспределённая · 22/78 | Уровни IFD, срок по закону |
 Люксембург | Инвестиционная компания - CSSF | ≈23,9% совокупно | 75-750 тыс. €, принцип четырёх глаз |
 Италия | SIM - CONSOB | ≈28% эффективная | 75-750 тыс. €, два надзорных органа |
КипрТип лицензииCIF - CySEC
Налогообложение15%
ТребованияУровни IFD, зрелый кластер
ЭстонияТип лицензииИнвестиционная компания - FI
Налогообложение0% нераспределённая · 22/78
ТребованияУровни IFD, срок по закону
ЛюксембургТип лицензииИнвестиционная компания - CSSF
Налогообложение≈23,9% совокупно
Требования75-750 тыс. €, принцип четырёх глаз
ИталияТип лицензииSIM - CONSOB
Налогообложение≈28% эффективная
Требования75-750 тыс. €, два надзорных органа
Евросоюз · режим MiFID
Инвестиционные лицензии в соседних юрисдикциях
Все юрисдикции инвестиционных лицензий (113) →
Стоимость инвестиционной лицензии: капитал, сборы и сроки по странам →
Как получить инвестиционную лицензию: виды, требования и порядок →
Лицензия управляющей компании: режимы управления активами и фондами →
Лицензия брокера-дилера и дилера ценных бумаг: режимы в сравнении →
Купить инвестиционную компанию: покупка лицензированной фирмы →
Перед подачей
Требования к инвестиционной лицензии в Европе: что содержит каждое заявление.Требования к инвестиционной лицензии в Европе.
Состав документов един для всего союза, даже если регулятор у каждого свой. Этот перечень работает во всех государствах-членах.
01
Компания в ЕС - зарегистрирована в государстве-члене, с реальным управлением и помещением на месте.
02
Начальный капитал - 75 000 €, 150 000 € или 750 000 € по набору услуг, полностью оплачен и подтверждён.
03
Собственные средства - наибольшая из трёх величин: начальный капитал, четверть постоянных расходов и сумма K-факторов.
04
Орган управления - директора и держатели ключевых функций оцениваются индивидуально на соответствие требованиям добросовестности и компетентности.
05
Квалифицированные участники - доли проверяются до уровня конечного владельца, а изменения согласовываются с регулятором.
06
Программа деятельности - услуги, клиенты и трёхлетний прогноз, который надзор сможет разобрать по пунктам.
07
Корпоративное управление и внутренний контроль - функции комплаенса, риск-менеджмента и внутреннего аудита.
08
Правила поведения - оценка пригодности и уместности, наилучшее исполнение, раскрытие затрат и комиссий.
09
Работа с активами клиентов - сегрегация и обособление там, где разрешения позволяют их хранить.
10
Программа ПОД/ФТ - по законодательству государства-члена, с поимённо назначенным ответственным лицом.
11
План паспортизации - уведомления по ЕЭП подготовлены для тех государств, которые вы действительно обслуживаете.
01
Компания ЕС, управление на месте.
02
Капитал по набору услуг.
03
Собственные средства - наибольшее из трёх.
04
Руководство оценено.
05
Доли проверены до бенефициара.
06
Программа деятельности.
07
Управление и контроль.
08
Правила поведения готовы.
09
Активы клиентов обособлены.
10
Ответственный по ПОД/ФТ назначен.
11
Уведомления по ЕЭП.
Отражает MiFID II и IFR/IFD по состоянию на 2026 год. Особенности государств-членов - пошлины, сроки и местные требования к экономическому присутствию - изложены на страницах отдельных стран.MiFID II + IFR/IFD, на 2026 год.
Проверьте сами
Официальные источники
Страницы регулятора, тексты законов и публичные реестры, на которых основаны цифры на этой странице.
- РегуляторESMA - MiFID II, статья 5: требование авторизации инвестиционных фирмesma.europa.eu
- ЗаконДиректива 2014/65/ЕС (MiFID II) о рынках финансовых инструментов, консолидированный текст на 6 июня 2026 - EUR-Lexeur-lex.europa.eu
- ЗаконРегламент (ЕС) 2019/2033 о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям (IFR) - EUR-Lexeur-lex.europa.eu
- ЗаконДиректива (ЕС) 2019/2034 о пруденциальном надзоре за инвестиционными компаниями (IFD) - EUR-Lexeur-lex.europa.eu
- РеестрESMA - реестр инвестиционных фирм MiFID со страной регистрации и странами паспортаregisters.esma.europa.eu
- ЗаконVermögensverwaltungsgesetz (VVG, закон Лихтенштейна об управлении активами), LGBl. 2005 № 278, редакция от 1 сентября 2026, ст. 8: начальный капитал не менее 75 000 € - gesetze.li (на немецком)gesetze.li
Как это работает
От первого звонка до европейской компании с паспортом.
01
Набор услуг и клиенты
Чем компания занимается и где находятся её клиенты - два исходных условия, которые определяют уровень и страну.Уровень и страна.
02
Выбор юрисдикции
Государства-члены просчитываются по пошлине, срокам, налогу и стоимости присутствия - решение принимается по цифрам.Расчёт, а не догадки.
03
Компания, капитал и команда
Компания зарегистрирована, капитал подтверждён, руководство и ключевые функции собраны на месте.Капитал подтверждён.
04
Пакет документов
Дело для надзорного органа - программа деятельности, корпоративное управление и пруденциальный блок - полное уже на момент подачи.Полный на момент подачи.
05
Лицензия и паспортизация
Авторизация получена, уведомления по ЕЭП поданы - одна лицензия, тридцать рынков, всё работает.Одна лицензия, тридцать рынков.
Коротко о главном
Правовая базаMiFID II · IFR/IFD
Консультации / RTO75 000 €
Общий уровень150 000 €
За свой счёт750 000 €
Постоянные расходы¼ прошлого года
K-факторыRtC + RtM + RtF
Паспорт30 государств ЕЭП
Реальные сроки6-12 месяцев
На каждой страновой странице этого раздела указаны пошлины, сроки, налоговый режим и требования к присутствию конкретного государства: эта страница - карта, те страницы - местность.
Мы по всей Европе
Проект ведут наши европейские офисы.
Prifinance - Дубай
Дубай · главный офис
33 Level, Al Saqr Business Tower, Дубай, ОАЭ
01
Выбор юрисдикции
Государство-член выбирается по налогу, срокам, стоимости и кластеру - после того как зафиксированы набор услуг и карта клиентов.Делается по цифрам.
02
Пакет документов
Программа деятельности, блок корпоративного управления и пруденциальные расчёты - по стандарту местного надзорного органа.По местному стандарту.
03
Команда и присутствие
Руководство и ключевые функции подбираются там, где этого требует дело, и на том уровне затрат, который позволяет юрисдикция.Подобраны там, где нужно.
04
Паспортизация и запуск
Уведомления по ЕЭП, банковское обслуживание и хранение активов выстроены в одну очередь с лицензией - тридцать рынков с первого дня.Тридцать рынков на старте.
Наши офисы также в
Дубай
ОАЭ
33 Level, Al Saqr Business Tower
Вильнюс
Литва
Gedimino pr. 2
Прага
Чехия
Vlkova 532/8, Žižkov
Лондон
Великобритания
7 Bell Yard
Мадейра
Португалия
Rua da Alegria 31, 1F
Будапешт
Венгрия
Korányi Sándor u. 4
Полезно знать
Налогообложение в европейских вариантах.
Лицензия одинаковая, налоговый счёт - нет. Именно здесь выбор юрисдикции окупает себя.
0%, пока прибыль реинвестируется
Эстония и Латвия облагают налогом только распределённую прибыль - компания, которая реинвестирует, на корпоративном уровне не платит ничего до первой выплаты.Эстония и Латвия.
10% единой ставкой в Болгарии
Болгария с 10% - самая низкая базовая ставка в союзе после венгерских 9%; Кипр берёт 15%.Кипр - 15%.
5% на Мадейре
В International Business Centre (Международный деловой центр Мадейры) действует ставка 5% на квалифицируемый доход до 2033 года - при условии создания рабочих мест и с крайним сроком входа в 2026 году.Окно закрывается в 2026.
Средний диапазон
Литва - 17%, Люксембург - около 23,9% совокупно, Италия - около 28% эффективной ставки: плата за близость к рынку, глубину и дистрибуцию.LT 17%, LU ≈23,9%, IT ≈28%.
Основные услуги без НДС
Инвестиционные услуги по всему союзу находятся вне НДС; стандартные ставки затрагивают только накладные расходы.Только накладные расходы.
Реальные расходы - это присутствие
Зарплаты и офис различаются между Ригой и Люксембургом сильнее, чем налоговые ставки, - мы считаем полную стоимость, а не базовую ставку.Более важная переменная.
Налоги кратко
Эстония / Латвия0% нераспределённая · 22/78 · 20/80
Болгария10% единая
Кипр15%
Мадейра IBC5% квалифицируемый доход
Люксембург / Италия≈23,9% · ≈28%
*Данные на 2026 год по публикациям налоговых органов каждого государства. Полная стоимость - налог плюс присутствие - рассчитывается по конкретной структуре до выбора юрисдикции.
Профессиональное сопровождение под ключ
Опытные юристы и международные консультанты.
Мы ведём проект от начала до конца: регистрация компании, подготовка пакета документов, взаимодействие с регулятором и надзор за комплаенсом - с индивидуальным подходом к каждому клиенту.
Владислав Мадестов
Подбирает юрисдикцию под модель бизнеса клиента: налоговая нагрузка, требования банков, планы по выходу на новые рынки. Продумывает схему владения до начала регистрации.
Павел Насыров
Выстраивает платёжный контур бизнеса: где компания принимает деньги, через какие банки и системы проводит расчёты. Оценивает шансы на одобрение до подачи заявки.
Европа · MiFID
Получите инвестиционную лицензию в Европе с экспертной поддержкой.
Полное сопровождение - от выбора юрисдикции и планирования капитала до авторизации и паспортизации в ЕЭП - через наши европейские офисы.
Получить консультацию →Бесплатное правовое заключение
Какая европейская юрисдикция подходит вашему проекту?
Наши юристы бесплатно разберут ваш случай и дадут письменное заключение: какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.
Письменное заключение за 2-5 рабочих дней
Запросить бесплатное заключение →Вопросы и ответы
Европейская инвестиционная лицензия: разбор вопросов.
Что такое лицензия инвестиционной компании ЕС?+
Это авторизация по MiFID II с пруденциальным режимом по Investment Firms Regulation and Directive (IFR/IFD). Она покрывает консультирование, приём и передачу поручений, исполнение, портфельное управление, операции за свой счёт и андеррайтинг - по составу выданных разрешений.
Какой нужен капитал?+
75 000 € - для компаний, которые консультируют, работают с поручениями, исполняют их или ведут портфельное управление, не храня активы клиентов; 150 000 € - общий уровень; 750 000 € - для операций за свой счёт и андеррайтинга с твёрдым обязательством. Собственные средства должны также покрывать четверть постоянных расходов и требование по K-факторам.
Правда ли важно, какое государство-член её выдаёт?+
Для доступа к рынку - нет, паспорт идентичен. Для всего остального - важно очень: пошлины за заявление начинаются с нуля в Латвии и идут вверх, сроки рассмотрения в одних государствах закреплены законом, а в других открыты, налог на прибыль идёт от 0% на нераспределённую прибыль примерно до 28%, а расходы на присутствие различаются в разы.
В какую юрисдикцию дешевле всего войти?+
Латвия не берёт государственной пошлины за заявление и бесплатно консультирует до подачи; в Литве госпошлина 947 €, в Эстонии 3 000 € при сроке рассмотрения, закреплённом в законе. Все три - на балтийском уровне затрат. Но самый дешёвый вход не всегда правильный ответ: география клиентов и банковское обслуживание значат больше.
Где быстрее всего?+
Предсказуемее всего государства, которые закрепили сроки в законе: эстонское окно рассмотрения в два-шесть месяцев, латвийская проверка комплектности за 25 рабочих дней плюс шесть месяцев рассмотрения по существу, люксембургское решение за шесть месяцев с момента полного комплекта. Но исход всё равно решает подготовка.
Где ниже всего налог?+
В International Business Centre на Мадейре - 5% на квалифицируемый доход до 2033 года, при условии создания рабочих мест и с окном для входа, которое закрывается в конце 2026 года. В остальном: Болгария - 10%, Эстония и Латвия - 0% на нераспределённую прибыль.
А что с Лихтенштейном и Гибралтаром?+
Лихтенштейн входит в ЕЭП, поэтому его лицензия FMA распространяется на союз; закон об управлении активами (ст. 8 VVG) требует начального капитала не менее 75 000 € или эквивалента в швейцарских франках или долларах США. Гибралтар за пределами союза, но Gibraltar Authorisation Regime (режим авторизации Гибралтара) сохраняет доступ на рынок Великобритании при налоге 15%. Обеим юрисдикциям посвящены отдельные страницы.
Сколько времени занимает инвестиционная лицензия в Европе?+
Реалистично 6-12 месяцев в большинстве государств-членов, включая подготовку. Переменная почти никогда не регулятор - вопрос в том, насколько полны программа деятельности и документы по корпоративному управлению на момент подачи.
Можно ли вместо этого купить лицензированную компанию?+
Часто да, и иногда это быстрее - но согласование смены контроля само по себе отдельная процедура, а история купленной компании становится вашей. Мы сравниваем покупку с созданием с нуля по конкретным обстоятельствам.
Почему Prifinance для Европы?+
У нас офисы по всему союзу, и мы получаем лицензии во всех этих государствах - поэтому рекомендация по юрисдикции строится на ваших цифрах, а не на том, где нам удобнее работать.
Что это?+
Инвестиционная компания по MiFID II.
Капитал?+
75 / 150 / 750 тыс. €.
Важна ли страна?+
Не для доступа - для всего прочего.
Дешевле всего?+
Латвия: без пошлины.
Быстрее всего?+
Сроки в законе: EE, LV, LU.
Ниже всего налог?+
Мадейра 5%, затем BG 10%.
LI и GI?+
Паспорт ЕЭП; Великобритания через GAR.
Сколько занимает?+
Обычно 6-12 месяцев.
Купить вместо этого?+
Иногда - по расчёту.
Почему вы?+
Мы лицензируем во всех.
Отзывы клиентов
Google4.7★★★★★
Основатели, которым важно сделать всё правильно.
Google4.7★★★★★
“As a software development crew at FewMoreTaps OÜ, we've had the pleasure of working with Prifinance on some key financial moves.First of all, navigating the world of corporate banking and finance can be a maze, but Prifinance made it feel like a walk in the park. They helped us set up a corporate bank account without the hassle of jumping on a plane or drowning in paperwork. Everything was done remotely, smoothly…”
Google
“I had their assistance in company registration and I would recommend them. They were answering all my clarification during the process and offering all their supportThank you Daniel and Irinia”
Google
“We found PRIFINANCE COMPANYvia the Internet and asked for help in organizing the opening of their company in Estonia. PRIFINANCE COMPANY specialists helped us a lot with this. Their professional, competent approach and knowledge of their business left us with only the best impressions.”
Google
“I'm thrilled with my experience with PriFinance! They helped me obtain a crypto license in Estonia without any hassle. The team was super understanding and always available to answer my questions and assist. It was great to see how they put effort into preparing the documents to ensure everything went smoothly. I'm delighted with the outcome and highly recommend PriFinance to anyone looking to get a license…”
Google
“Opening an account with Prifinance in a Swiss bank was such an easy and quick process that I was shocked. It all started with the first call, where I received detailed guidance on the required documents and the entire procedure.One of the key highlights was their attention to detail. As someone who usually gets tangled up in paperwork, I was pleasantly surprised when they sent me all the documents and…”
Google
“I recently had the pleasure of working with Boris.. and I must say, it was a fantastic experience. Boris went above and beyond to assist me with my residency needs. His professionalism, knowledge, and dedication truly stood out. I highly recommend working with Boris and the team!”
Google
Начните сегодня
До европейской инвестиционной лицензии - одно сообщение.
Получите бесплатное правовое заключение по проекту - наши юристы разберут ваш случай и напишут, какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.Бесплатное правовое заключение: какая европейская юрисдикция подходит вашему проекту и во что это обойдётся.
✓Письменное правовое заключение за 2-5 рабочих дней - бесплатно✓Понятная рекомендация по объёму лицензии, а не продажа услуги✓Прозрачные фиксированные тарифы, согласованные заранее✓Команда говорит на английском, русском и испанском
Prifinance - независимая юридическая и консалтинговая фирма. Мы не являемся регулятором, не аффилированы с европейскими надзорными органами или иными государственными органами, не действуем от их имени и не имеем их одобрения. Лицензии выдаются компетентными органами и получаются непосредственно у них.