Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Traduce su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión del BSP, incluidos los raíles bancarios y de pago.
Obtenga una licencia EMI en Filipinas.
La nación del monedero: 115 millones de personas, entradas de remesas del top 5 mundial y una economía que se saltó por completo las tarjetas. El BSP licencia a los emisores de dinero electrónico bajo la Circular 1166 - ₱100-200 millones de capital, floats respaldados por fideicomiso - y preparamos el expediente de principio a fin.
27 años
en el mercado internacionalen el mercado
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Filipinas en breve
Donde los monederos sustituyeron a los bancos para una nación.
Filipinas licencia a los emisores de dinero electrónico a través del Bangko Sentral ng Pilipinas, con el marco moderno consolidado en la Circular 1166 (2023): las EMI no bancarias obtienen un Certificate of Authority, mantienen un capital mínimo de ₱100 millones - que sube a ₱200 millones cuando los flujos de transacciones agregados de doce meses alcanzan ₱25 000 millones - y salvaguardan el float según una fórmula codificada: para saldos vivos de ₱100 millones o más, al menos la mitad en un fideicomiso específico para la liquidación del dinero electrónico, y el resto en depósitos bancarios, deuda pública, saldos de liquidación en el BSP o activos líquidos de alta calidad de Basilea III. El BSP publica de forma continua su lista de EMI supervisadas - el registro está vivo a 2026 - junto a requisitos acumulados de riesgo de liquidez, operacional, de TI y de protección del consumidor.
El mercado explica el realismo del umbral de ₱25 000 millones: GCash y Maya convirtieron el monedero en la cuenta financiera por defecto de una nación de 115 millones, las entradas de remesas figuran en el top 5 mundial, y los raíles QR Ph e InstaPay transportan volúmenes que superaron a las tarjetas sin pasar nunca por ellas. Para los modelos alimentados por remesas, de monedero de consumo y de pagos a comercios, Filipinas no es una opción emergente sino el gran escenario. El impuesto de sociedades es del 25% (20% para las sociedades más pequeñas) bajo el marco CREATE. Plazo realista de principio a fin: 9-15 meses; llevamos el expediente desde nuestra oficina de Manila.
Certificate of Authority del BSP bajo la Circular 1166: capital de entrada ₱100M, ₱200M cuando los flujos de 12 meses llegan a ₱25 000M, fideicomiso ≥50% del float más HQLA de Basilea III - el registro publicado en vivo.
El mercado: 115M de usuarios nativos del monedero, remesas del top 5 mundial, raíles QR Ph. El gran escenario de la economía del monedero.
Las dos rutas
El Certificate EMI - dimensionado a sus flujos.
Un marco con escalera incorporada: el nivel de entrada de ₱100 millones, el nivel de gran escala de ₱200 millones a partir de ₱25 000 millones en flujos anuales - con salvaguarda respaldada por fideicomiso en todo momento. Primero fijamos el nivel y después construimos una sola vez.
El Certificate EMI con ₱100M - con el nivel de gran escala de ₱200M planificado.
01 - EMI-NBFI · CERTIFICATE OF AUTHORITY
La licencia del BSP
La autorización insignia bajo la Circular 1166: emisión de dinero electrónico para monederos y prepago con ₱100 millones de capital, la fórmula de salvaguarda fideicomiso + HQLA y toda la pila supervisora del BSP.
La autorización insignia bajo la Circular 1166: emisión de dinero electrónico para monederos y prepago con ₱100 millones de capital, la fórmula de salvaguarda fideicomiso + HQLA y toda la pila supervisora del BSP.
- ✓Emisión de dinero electrónico - monederos, prepago
- ✓Capital ₱100M - el nivel de entrada
- ✓Fideicomiso ≥ 50% del float · resto HQLA
- ✓Certificate of Authority - lista publicada
- ✓Pila de liquidez, TI y riesgo de consumo
- ✓Circular 1166 - el marco de 2023
02 - NIVEL DE GRAN ESCALA · RUTAS DE SOCIOS
Flujos ₱25 000M → capital ₱200MEscala y alianzas
Cruce los ₱25 000 millones en flujos de doce meses y se aplica el nivel de ₱200 millones - un hito normativo que planificamos, junto a las estructuras de socios de remesas y redes de agentes con las que funciona el mercado filipino.
Umbral de ₱25 000M en doce meses; socios de remesas; redes de agentes; monitorización del umbral.
- ✓Nivel de gran escala - capital ₱200M
- ✓El umbral de ₱25 000M en doce meses
- ✓Estructuras de socios de remesas
- ✓Redes de agentes y cash-in/out
- ✓Monitorización del umbral incorporada
- ✓Misma supervisión del BSP
Costes y plazos se confirman para su caso antes de iniciar cualquier trabajo. Las tasas del BSP siguen sus baremos; los costes de capital, fideicomiso y sustancia se desglosan en su presupuesto.
Por qué Filipinas
El gran escenario de la economía del monedero.
La Circular 1166 bajo el BSP - unida al gran mercado más nativo del monedero del planeta.
✓
115 millones de usuarios nativos del monedero
GCash y Maya hicieron del dinero electrónico la cuenta por defecto - el mercado se saltó las tarjetas por completo, y los nuevos emisores aterrizan sobre hábitos ya formados.La nación se saltó las tarjetas.
✓
Remesas del top 5 mundial
Los corredores de trabajadores en el exterior alimentan estructuralmente la economía del monedero - los modelos basados en remesas encuentran aquí su mercado natural más profundo.Los corredores alimentan el float.
✓
Una escalera codificada
₱100 millones para empezar, ₱200 millones a los ₱25 000 millones en flujos - los niveles están en la circular, así que escalar es un hito planificado y no una sorpresa.₱100M → ₱200M, en la circular.
✓
Salvaguarda fideicomiso + HQLA
La mitad del float en un fideicomiso dedicado, el resto en activos de nivel Basilea III - una fórmula que bancos y socios leen como institucional.Salvaguarda de nivel institucional.
✓
Raíles QR Ph e InstaPay
El QR nacional y las transferencias en tiempo real transportan los volúmenes - la emisión se conecta a raíles que toda la economía ya usa.Los raíles de toda la economía.
✓
Un registro vivo y publicado
El BSP publica de forma continua su lista de EMI supervisadas - la mesa aprueba, supervisa y da de baja a la vista del público.Vivo a 2026 - mesa real.
Comparativa
En qué se diferencia Filipinas de otras rutas.
Filipinas cambia el estatus de hub por el mercado de monederos más profundo de Asia. La comparación, en frío, abajo.
Filipinas frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Filipinas | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen | Circular 1166 - BSP | PS Act / EMD2 en otros |
| Mercado | 115M nativos del monedero | Mayormente de tarjeta |
| Escalera de capital | ₱100M → ₱200M a ₱25 000M | Mínimos planos |
| Profundidad de remesas | Entradas top 5 mundial | Corredores finos |
Régimen
FilipinasCircular 1166 - BSP
Otras jurisdiccionesPS Act / EMD2 en otros
Mercado
Filipinas115M nativos del monedero
Otras jurisdiccionesMayormente de tarjeta
Escalera de capital
Filipinas₱100M → ₱200M a ₱25 000M
Otras jurisdiccionesMínimos planos
Profundidad de remesas
FilipinasEntradas top 5 mundial
Otras jurisdiccionesCorredores finos
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Filipinas | EMI (BSP) | 25% · 20% pequeñas | ₱100-200M, fideicomiso ≥50% |
 Malasia | E-money (BNM) | 24% IS | Cuenta fiduciaria, PD 2025 |
 Singapur | SPI / MPI (MAS) | 17% · deducciones | Escalera, sello de referencia |
 Hong Kong | SVF (HKMA) | 8,25% / 16,5% | 25M HKD, actividad principal |
FilipinasTipo de licenciaEMI (BSP)
Fiscalidad25% · 20% pequeñas
Requisitos₱100-200M, fideicomiso ≥50%
MalasiaTipo de licenciaE-money (BNM)
Fiscalidad24% IS
RequisitosCuenta fiduciaria, PD 2025
SingapurTipo de licenciaSPI / MPI (MAS)
Fiscalidad17% · deducciones
RequisitosEscalera, sello de referencia
Hong KongTipo de licenciaSVF (HKMA)
Fiscalidad8,25% / 16,5%
Requisitos25M HKD, actividad principal
Antes de solicitar
Requisitos de la licencia del BSP.Requisitos de la licencia.
La Circular 1166 acumula capital, salvaguarda y marcos de riesgo - el oficio está en un expediente donde todo cohesiona. La lista siguiente es lo que contiene una solicitud que aprueba.
01
Entidad filipina: una sociedad constituida localmente con operaciones en Filipinas.
02
Capital: ₱100 millones en la entrada, con el nivel de gran escala de ₱200 millones modelado según sus proyecciones de flujos.
03
Acuerdo de fideicomiso: al menos el 50% del float vivo ≥ ₱100M en un fideicomiso de liquidación dedicado.
04
Cobertura de activos líquidos: el resto en depósitos bancarios, deuda pública, saldos en el BSP o HQLA de Basilea III.
05
Consejeros y titulares idóneos: competencia, antecedentes limpios y propiedad transparente hasta los UBO.
06
Programa de actividades: el modelo de monedero, la red de agentes y las finanzas a tres años que el BSP pueda interrogar.
07
Marco de PBC/FT: KYC, monitorización y reporting al AMLC con un responsable de compliance residente.
08
Gestión del riesgo de TI: documentación de sistemas al nivel del BSP, resiliencia y procedimientos de incidentes.
09
Protección del consumidor: el marco que el BSP vigila con el mismo rigor que lo prudencial en una economía de masas.
10
Monitorización del umbral: seguimiento de los flujos de doce meses frente a la línea de ₱25 000 millones, activo desde el primer día.
01
Sociedad filipina, operación local.
02
Capital ₱100M; ₱200M modelado.
03
Fideicomiso ≥ 50% del float ≥ ₱100M.
04
Resto en nivel HQLA.
05
Idoneidad hasta los UBO.
06
Programa contrastable + agentes.
07
PBC con reporting al AMLC.
08
Docs de riesgo TI a nivel BSP.
09
Marco de protección del consumidor.
10
Flujos ₱25 000M monitorizados.
Refleja la Circular 1166 del BSP (2023) y el Manual of Regulations a fecha de 2026.Circular 1166 + MORB, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada al registro del BSP.
01
Nivel y estrategia
Nivel de entrada o gran escala desde el primer día, corredores y redes de agentes - fijados por escrito con capital y plazos.Entrada o gran escala; corredores mapeados.
02
Sociedad filipina y personas
Constitución, acreditación del capital y los responsables residentes que el BSP examina.Constitución, capital, responsables.
03
El expediente de solicitud
Modelo, arquitectura del fideicomiso, marcos de PBC, TI y consumo conforme a la Circular 1166 - completos antes de presentar.Fideicomiso calculado, pila coherente.
04
Examen del BSP
Rondas de preguntas respondidas - 9-15 meses realistas de principio a fin.9-15 meses realistas.
05
Certificado y lanzamiento
La entrada en el registro, el fideicomiso activo, las integraciones QR Ph e InstaPay en marcha - con el hito de ₱25 000M monitorizado.Registro, fideicomiso, raíles activos.
Datos clave
ReguladorBSP
Marco normativoCircular 1166 · 2023
Capital - entrada₱100 millones
Capital - grandes₱200M a ₱25 000M de flujos
Fideicomiso≥ 50% del float ≥ ₱100M
RestoHQLA de Basilea III
Plazo realista9-15 meses
RegistroPublicado, vivo a 2026
La circular escribe la escalera y la fórmula de salvaguarda - un expediente que calcula ambas correctamente es todo el juego, y nuestro trabajo.
Sobre el terreno en Filipinas
Dirigido desde nuestra oficina de Manila.
Prifinance - Filipinas
Manila · Filipinas
Manila, Philippines
01
Constitución de la sociedad filipina
Constitución local, el plan de capital para ambos niveles y la capa societaria que el BSP espera - estructurado para la licencia desde el primer día.Ambos niveles en el plan de capital.
02
El expediente ante el BSP
Modelo de monedero, arquitectura de fideicomiso y HQLA, paquete de PBC y documentación de TI conforme a la Circular 1166 - redactados por nosotros y defendidos durante las rondas.Calculado, coherente, defendido.
03
Estructuración de corredores de remesas
Los corredores de trabajadores en el exterior mapeados sobre la licencia - acuerdos de socios, agentes y redes de efectivo construidos con la solicitud, no después.Socios y agentes junto al expediente.
04
Sustancia y plantilla
Consejeros residentes, responsable de compliance y MLRO del profundo vivero de talento de Manila, curtido en el BPO - sustancia real que el BSP reconoce.Talento de Manila, operación real.
También tenemos oficinas en
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Turquía
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Conviene saber
Fiscalidad de las entidades de pago en Filipinas.
Tipos del marco CREATE - 25% general, 20% para las sociedades más pequeñas - con IVA al 12% y la modelización en los detalles.
Impuesto de sociedades 25% · 20%
El tipo general del 25% del marco CREATE, con un 20% para las sociedades más pequeñas por debajo de los umbrales de activos e ingresos - la mayoría de las startups con licencia empiezan en el 20%.Tipos del marco CREATE.
IVA 12% - mapeado
El IVA del 12% se aplica por producto; los flujos regulados básicos y los fondos de paso se mapean con cuidado frente a las alternativas sobre ingresos brutos.Mapeado por producto con cuidado.
Economía de las remesas
Los flujos entrantes del corredor tienen su propia mecánica fiscal - el precio del corredor se modela con el tratamiento fiscal, no después.Precio con el impuesto, no después.
Regímenes de incentivos
Las rutas de incentivos PEZA y CREATE premian actividades cualificadas - el desarrollo tecnológico a veces encaja; lo comprobamos pronto.PEZA/CREATE donde encajan.
Base de costes de Manila
Las décadas de BPO crearon un profundo vivero de compliance y operaciones en inglés con costes muy por debajo de los hubs regionales.Talento en inglés, cuna del BPO.
Red de convenios 40+
Una red funcional de convenios en los países de corredor que importan - las estructuras de grupo se modelan con limpieza.Países de corredor cubiertos.
Resumen fiscal
Impuesto de sociedades25% · 20% pequeñas
Marco normativoCREATE
IVA general12% · mapeado por producto
Retención sobre dividendos10-25% · convenios
IncentivosRutas PEZA / CREATE
Convenios de doble imposición40+
*Cifras a 2026 según el BIR. El IVA por producto y la elegibilidad de incentivos se modelan por estructura.
Acompañamiento profesional llave en mano
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Ofrecemos acompañamiento integral, desde la constitución de la sociedad y el expediente de solicitud hasta la interlocución con el regulador y la supervisión del compliance, con un enfoque individual para cada cliente.
Oleksii Kindratenko
Elabora la solicitud misma: sociedad filipina, paquete de políticas de PBC/KYC, estructura de capital y registros fiscales. Sus juegos de documentos son la razón de que los exámenes terminen en meses, no en años.
Eugeniu Bevziuc
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La licencia EMI filipina: preguntas frecuentes.
¿Qué licencia necesita un negocio de dinero electrónico en Filipinas?+
Un Certificate of Authority como EMI-NBFI del Bangko Sentral bajo la Circular 1166 (2023) - ₱100 millones de capital mínimo en la entrada, ₱200 millones cuando los flujos de doce meses alcanzan ₱25 000 millones, con la fórmula de salvaguarda fideicomiso + HQLA en todo momento.
¿Cómo funciona la fórmula de salvaguarda?+
Para un float vivo de ₱100 millones o más: al menos la mitad en un fideicomiso dedicado a la liquidación del dinero electrónico, y el resto en depósitos bancarios, deuda pública, saldos en el BSP o activos líquidos de alta calidad de Basilea III. Por debajo de esa línea existe una opción más simple de cobertura total. Lo calculamos dentro del diseño del producto.
¿Cuándo se aplica el nivel de ₱200 millones?+
Cuando la media de doce meses de entradas y salidas agregadas alcanza ₱25 000 millones - evaluada tras un año de operaciones. Construimos la monitorización de flujos desde el primer día para que el hito sea capital planificado, no capital de emergencia.
¿Cuánto tarda la obtención de la licencia?+
De forma realista, 9-15 meses de principio a fin - el BSP acumula el examen de liquidez, TI, protección del consumidor y PBC sobre el expediente prudencial. Una solicitud coherente y calculada es la palanca de velocidad.
¿Qué sustancia se espera?+
Una sociedad filipina con consejeros residentes idóneos, un responsable de compliance que reporta al AMLC, gestión del riesgo de TI al nivel del BSP, el fideicomiso operativo y un marco de protección del consumidor que resiste a un supervisor de mercado masivo.
¿Cómo tributan las entidades de pago?+
Impuesto de sociedades del 25% - 20% para las sociedades más pequeñas - bajo CREATE, IVA del 12% mapeado por producto, retención sobre dividendos del 10-25% sujeta a convenios y rutas de incentivos para el desarrollo tecnológico cualificado.
¿Por qué el mercado filipino es especial para los monederos?+
Se saltó las tarjetas: GCash y Maya hicieron del dinero electrónico la cuenta por defecto de la nación, QR Ph e InstaPay ponen los raíles, y unas entradas de remesas del top 5 mundial alimentan el float. La economía del monedero funciona aquí a profundidades que los mercados saturados no pueden ofrecer.
¿Qué papel juegan los agentes y las redes de efectivo?+
Central - las redes de cash-in/cash-out siguen siendo el puente para millones de usuarios, y el BSP examina los acuerdos de agentes como parte del modelo. Estructuramos la red junto con la solicitud.
¿La licencia pasaporta a algún sitio?+
No - el Sudeste Asiático no tiene pasaporte comunitario. La licencia filipina es una apuesta de mercado de destino; los grupos regionales la emparejan con Singapur o Malasia. Secuenciamos las parejas.
¿Por qué Filipinas y no Malasia o Singapur?+
Singapur es el hub; Malasia, la mesa de doble vía. Filipinas es el volumen: 115 millones de usuarios nativos del monedero y corredores de remesas que nunca se detienen. Los modelos de monedero de consumo y remesas empiezan donde están los usuarios.
¿Qué se necesita?+
Certificate del BSP - Circular 1166.
¿Capital?+
₱100M; ₱200M a ₱25 000M de flujos.
¿Salvaguarda?+
Fideicomiso ≥50% + resto HQLA.
¿Cuánto tarda?+
9-15 meses realistas.
¿Sustancia?+
Responsables residentes, fideicomiso activo.
¿Impuestos?+
25%/20%; IVA 12% mapeado.
¿El mercado?+
115M nativos del monedero; remesas top 5.
¿Agentes?+
Redes de efectivo - examinadas con el expediente.
¿Pasaporte?+
No - apuesta de mercado de destino.
¿Frente a Malasia?+
Ellos, la doble vía; usted, el volumen.
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