Licencia forex en Armenia: licencia del CBA solo para clientes profesionales.

No. Desde el 18 de enero de 2019, el punto 76 del Reglamento 4/07 del CBA prohíbe prestar a clientes no profesionales servicios de inversión y servicios no básicos vinculados al forex y a otras operaciones con apalancamiento. Cada cliente debe ser profesional per se o superar la prueba del punto 14.1 para ser tratado como profesional a petición propia.

Los bancos, las empresas de inversión, las aseguradoras, los fondos, los Estados y las sociedades con dos de tres indicadores de tamaño (activos de más de 500 millones de AMD, volumen de negocio de más de 1000 millones de AMD, capital de 50 millones de AMD) lo son per se. Los demás necesitan dos de tres: 10 operaciones por trimestre con una media de 1 millón de AMD durante el último año, una cartera de más de 100 millones de AMD o dos años de trabajo pertinente.

Hasta 1:300 para un cliente profesional residente y 1:400 para uno no residente (puntos 78-79 del Reglamento 4/07). Primero, el cliente aporta un margen de al menos 5 000 000 AMD o 2 500 000 AMD respectivamente, y el bróker debe mantener la pérdida del cliente dentro de ese margen (punto 82).

La decisión del CBA sobre la inscripción y la licencia debe llegar en el plazo de un mes desde la solicitud según el art. 37(3) de la Ley del Mercado de Valores, y un servicio añadido tarda 20 días. Si los datos cambian, el plazo vuelve a empezar. Con el capital, los directivos cualificados y los documentos preparados de antemano, prevemos 4-6 meses de principio a fin.

Solo se ofrece una licencia para clientes profesionales, y su coste empieza por el capital: 60 millones, 150 millones o 1000 millones de AMD según el modelo, conforme al Reglamento 4/02. La tasa estatal anual es de 500 000 AMD. Cualquier tasa única al presentar la solicitud y nuestros honorarios se confirman en el presupuesto.

Solo mediante una filial o una sucursal armenia: el art. 49 de la Ley del Mercado de Valores admite los servicios de inversión extranjeros en Armenia exclusivamente por esa vía. El CBA decide sobre la inscripción de una sucursal en 30 días (art. 43(8)), con un expediente que incluye la licencia de origen y tres años de cuentas auditadas según las NIIF. No hay pasaporte.

Sí. El punto 1(13)(c) del Reglamento 4/07 trata como asesoramiento en materia de inversión la formación, los cursos, los análisis y la información sobre trading de forex y sobre plataformas en línea, salvo que los imparta una institución de educación superior acreditada. Un embudo de formación dirigido a clientes en Armenia es una actividad sujeta a licencia.

Un socio cuya plataforma usan los clientes, o con el que se contratan sus operaciones, debe cumplir dos de las tres pruebas del punto 83: un regulador del apéndice A de IOSCO, al menos 10 años de actividad o una calificación mínima de Baa1/P-2 (Moody's), BBB+/A-2 (S&P) o BBB+/F2 (Fitch).

Georgia, si lo que más pesa es el impuesto sobre el beneficio retenido: 0% hasta la distribución y después 15%, con 500 000 GEL de capital mínimo para un bróker que negocia divisas o derivados y una decisión del NBG en 45 días hábiles. Armenia pide 1000 millones de AMD a un negociador y solo atiende a profesionales, pero recoge en sus normas un apalancamiento de hasta 1:400.

Contrastamos su base de clientes con las normas de cliente profesional antes de presentar nada y después construimos la empresa de inversión, el plan de capital, el equipo de directivos cualificados y la solicitud al CBA. El trabajo se dirige desde nuestra oficina de Ereván, y una cartera minorista para clientes fuera de Armenia va a una licencia en otro lugar.