Инвестиционная лицензия в Польше: лицензия dom maklerski от KNF.

Zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej для dom maklerski по ст. 69 закона об обороте финансовых инструментов; оно покрывает виды деятельности ст. 69 ust. 2 - RTO, исполнение, собственный счёт, портфельное управление, консультации, предложение бумаг, андеррайтинг, ASO и OTF. Управляющим фондами нужна лицензия TFI или ZASI по закону об инвестиционных фондах.

150 000 € в злотых как общее правило (ust. 1); 75 000 €, если компания не ведёт ни ASO, ни хранение инструментов клиентов (ust. 2); 750 000 € для сделок за собственный счёт, андеррайтинга или OTF (ust. 3) - в редакции Dz.U. 2021 poz. 2140. Часть страниц KNF до сих пор печатает старые уровни 25 000-730 000 €; действует закон.

Два месяца с формально полного заявления - так сама KNF называет законный срок, против шести месяцев, которые допускает ст. 7(3) MiFID II. Неполный пакет вызывает требование устранить недостатки в назначенный срок, и KNF отмечает, что содержательные вопросы уводят рассмотрение за два месяца.

По видам деятельности согласно Dz.U. 2019 poz. 2486: по 1 000 € за поручения, исполнение, собственный счёт, предложение бумаг, андеррайтинг и хранение, 2 500 € за портфельное управление, 2 000 € за консультации, 4 500 € за ASO или OTF - с общим потолком 4 500 €, пересчётом по курсу NBP на дату решения и уплатой в течение 14 дней.

Регистрация по ст. 79 для физического или юридического лица, действующего за одну инвестиционную фирму, с записью в реестр KNF - единственный маршрут, открытый частному лицу, которое брокерскую лицензию держать не может. Отдельной консультационной лицензии в Польше нет: консультирование само по себе лицензируемая брокерская деятельность.

Члены правления и наблюдательного совета с безупречной репутацией и достаточными знаниями, компетенцией и опытом (ст. 103 ust. 1a), держатели ключевых функций по комплаенсу, внутреннему аудиту и рискам по ст. 102a ust. 1 и лицензированные maklerzy или doradcy inwestycyjni на те виды деятельности, которые их требуют. Квалифицированные участники уведомляются по ст. 106.

Да - полный паспорт MiFID: месяц на услуги и три месяца на филиал по ст. 34-35 MiFID II. Входящие фирмы из ЕЭП работают по ст. 117 и попадают в реестры KNF по уведомлённым филиалам и трансграничным компаниям; фирмы из стран ОЭСР и ВТО вправе подать на лицензию или филиал по ст. 115.

Через system rekompensat KDPW, обязательный для каждого лицензированного брокера: покрываются активы до 22 000 €, выплата - 100% с первых 3 000 € и 90% сверх того, максимум 20 100 € на инвестора. Взносы считаются процентом от денег и инструментов инвесторов по правилам, действующим с 28 февраля 2025 года.

У Чехии нет ежегодного надзорного платежа, 75 торговцев ценными бумагами на конец 2024 года и ставка 21%, но ČNB работает в шесть месяцев по § 7(2) ZPKT; Польша печатает двухмесячный срок и потолок сбора 4 500 € при 19%, а её домашний рынок в 37,35 млн человек больше чешских 10,9 млн втрое с лишним. Прага - для экономного старта, Варшава - ради рынка.

Офис в Варшаве и пакет, собранный по ст. 82 ust. 1 и чек-листу KNF, с уровнем по ст. 98, прочитанным из закона 2021 года, а не из устаревших разъяснительных страниц, и с органами, набранными до подачи. Наш пражский офис в паре часов на поезде, а членство в KDPW и уведомления по ЕЭП идут частью запуска.