Obtenga una licencia de pago en Etiopía.

Una de dos. La licencia de emisor de instrumentos de pago bajo la Directiva ONPS/09/2023, modificada por ONPS/10/2025, si emite monederos y guarda dinero de usuarios; la licencia de operador de sistema de pago bajo ONPS/02/2020 si lleva un conmutador, cajeros, terminales de punto de venta o una pasarela de pago. El registro del Banco Nacional lista 27 licenciatarios, seis de ellos emisores: telebirr, M-PESA, Kacha y Yaya ya comercializados, Vitabirr y ToloPay todavía en piloto. Ethio telecom no publica número de abonados de telebirr, así que quien mide al incumbente trabaja con su peso en los ingresos.

100.000.000 de birr para un emisor, en efectivo, en una cuenta bloqueada a nombre de la sociedad en constitución, bajo el artículo 4(5) en la redacción de ONPS/10/2025. Son unos USD 738.700 al tipo medio ponderado del Banco Nacional para 2024/25, de 135,37 birr por dólar. Los operadores pagan por sistema: ETB 300 millones para el conmutador nacional, 40 millones para un conmutador, 20 millones para cajeros, 10 millones para el punto de venta y 3 millones para una pasarela.

Entero, no. ONPS/10/2025 topa a cualquier accionista en el 40% de las acciones suscritas, o en el 60% una vez contadas las participaciones indirectas, salvo que ese accionista sea un gobierno, un operador de telecomunicaciones, un emisor licenciado de instrumentos de pago o un operador licenciado de sistema de pago. Una fintech extranjera fuera de esas categorías arma el accionariado con socios. Del lado del operador la posición es otra: el artículo 2.7 de ONPS/02/2020 sigue describiendo al licenciatario como de propiedad etíope o de extranjeros de origen etíope, y no se ha modificado, así que confirmamos esa ruta antes de apoyarnos en ella.

Sesenta días naturales bajo el artículo 4(20) para emisores y el artículo 4.12 para operadores. En el emisor el plazo corre desde la última fecha en que se cumple cada condición exigida, y el artículo 4(16)(c) permite al Banco Nacional denegar una solicitud cuyo solicitante calla 10 días naturales. Con la constitución de la sociedad, el capital, el permiso de inversión y un posible piloto, cuente de nueve a quince meses de principio a fin.

El artículo 10 exige una cuenta fiduciaria en un banco licenciado cuyo saldo y activos líquidos igualen en todo momento la suma de todas las cuentas de dinero electrónico de los usuarios. El dinero pertenece a los usuarios. El emisor concilia a diario e informa al Banco Nacional antes de las 10:00 del siguiente día hábil, corrige cualquier discrepancia antes del mediodía del día siguiente, mantiene al menos el 10% del saldo en efectivo y no puede colocar en esa cuenta más del 15% del capital del banco depositario.

Sobre todo los usuarios. El artículo 10(14) obliga al emisor a entregarles al menos el 80% de cualquier rendimiento neto de la cuenta fiduciaria y le deja retener el resto. Invertir el flotante requiere aprobación escrita del Banco Nacional y se limita a los activos líquidos que este prescribe; el artículo 10(20) descarta todo lo demás.

El nivel 1 lleva ETB 10.000 de saldo y ETB 20.000 de transacciones diarias agregadas. El nivel 2 lleva ETB 150.000 y ETB 300.000, y dentro de ese margen las transferencias entre personas topan en ETB 75.000 al día y los pagos a comercios, incluido el código QR etíope estandarizado, en ETB 250.000. El doble factor de autenticación se aplica por encima de ETB 5.000, y las cuentas se denominan solo en birr.

La Directiva ONPS/07/2022 cobra a un emisor nuevo ETB 100.000 de investigación y ETB 300.000 de licencia, con ETB 200.000 de renovación y una tasa anual de supervisión de ETB 500.000 a ETB 1.000.000 según tamaño. La licencia dura un año y se renueva cada año con un certificado de estar al corriente fiscal y un informe de auditoría; el artículo 16(4) la hace intransferible.

La Directiva Cambiaria FXD/01/2024 dejó flotar el birr en 2024 y, en su artículo 16.3, permite remitir beneficios y dividendos de inversiones extranjeras reconocidas y registradas contra actas del consejo autenticadas, cuentas auditadas, la carta de registro del capital y los recibos fiscales, y el propio Banco Nacional declara que no lo denegará cuando se aporten esos documentos. El artículo 16 sigue prohibiendo a los residentes las operaciones de cuenta de capital sin autorización expresa, y la bolsa de dividendos anterior a la directiva pasa a un calendario de pago. El riesgo práctico está en la disponibilidad de divisa, no en la regla. El Banco Nacional ha publicado desde entonces un aviso de relajación y la Directiva FXD/04/2026, y los leemos contra su plan de remesas antes de que entre el capital.

Etiopía es la población: 110,6 millones frente a los 47,6 millones del censo keniano, con seis emisores licenciados para servirla y la interoperabilidad encaminada por un único conmutador nacional. Es también la más cara de las tres, con 100.000.000 de birr, y la única que topa a un accionista en el 40%. Kenia pide KES 20 millones a un emisor de dinero electrónico, no fija plazo de decisión y tiene el dinero móvil más asentado; Ghana pide GHS 20 millones, decide en 90 días y exige por su parte al menos un 30% de capital ghanés. Los grupos que quieren el tamaño del mercado empiezan aquí y calculan primero el accionariado.