Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Encaja su modelo de negocio en el alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión de Banca d'Italia, incluidas las conexiones bancarias y de pago.
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59 millones de consumidores y una ola de digitalización impulsada por el Estado: Banca d'Italia autoriza a los istituti di moneta elettronica conforme al TUB, con 350 000 € de capital e inscripción en el Albo IMEL. Construimos el expediente italiano de principio a fin, y conocemos sus reglas no escritas.
27 años
en el mercado internacionalen el mercado
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Actualizado el
Italia en breve
El tercer mercado de Europa, en plena digitalización.
Italia autoriza a las entidades de dinero electrónico -istituti di moneta elettronica, IMEL- a través de Banca d'Italia conforme al Testo Unico Bancario, con inscripción en el Albo IMEL según el artículo 114-quater. Los requisitos son exactos y se supervisan como las normas bancarias de las que descienden: 350 000 € de capital mínimo desembolsado y acreditado mediante certificado de la propia entidad depositaria, documentos justificativos con una antigüedad máxima de seis meses en el momento de presentar, adhesión obligatoria al sistema extrajudicial de resolución de reclamaciones, seguro de responsabilidad civil profesional cuando entran en el alcance los servicios de iniciación de pagos o de información sobre cuentas, y una regla que los fundadores subestiman: la autorización caduca si la entidad no ha comenzado a operar en doce meses (prorrogables seis por causa justificada). Las entidades de pago corren en paralelo con 20 000 €-125 000 €.
El argumento de mercado se escribe solo: 59 millones de consumidores en la tercera economía de la UE, históricamente muy dependiente del efectivo y ahora en movimiento, con mandatos de aceptación de tarjeta y móvil, los raíles de PagoPA digitalizando los pagos del sector público y una base de comercio electrónico que sigue ganando cuota cada año. Esa combinación -mercado grande, digitalización tardía, supervisor serio- premia a los entrantes con licencia que llegan bien construidos. Los plazos realistas de principio a fin van de 9-15 meses; el expediente es en italiano y lo redactamos de forma nativa desde nuestra oficina de Milán.
Banca d'Italia autoriza a los IMEL conforme al TUB: 350 000 € de capital certificado por el banco, inscripción en el Albo, antigüedad documental de seis meses y operaciones en doce meses, con examen de nivel bancario en todo el recorrido.
El mercado: 59M de consumidores en plena digitalización, raíles PagoPA y mandatos de aceptación. Redactamos el expediente italiano de forma nativa.
Las dos rutas
IMEL - o el escalón de istituto di pagamento.
Un supervisor, dos entradas: el IMEL con 350 000 € y la lista completa de servicios, o las licencias de entidad de pago desde 20 000 €. Primero fijamos el alcance y luego construimos una sola vez.
IMEL con 350 000 € - o escalones IP desde 20 000 € en un mercado en plena digitalización.
01 - ISTITUTO DI MONETA ELETTRONICA
Licencia IMEL
La autorización insignia de Banca d'Italia: emisión de dinero electrónico más la lista de servicios de pago, 350 000 € de capital desembolsado, inscripción en el Albo IMEL y pasaporte UE/EEE desde el tercer mercado de Europa.
La autorización insignia de Banca d'Italia: emisión de dinero electrónico más la lista de servicios de pago, 350 000 € de capital desembolsado, inscripción en el Albo IMEL y pasaporte UE/EEE desde el tercer mercado de Europa.
- ✓Emisión y distribución de dinero electrónico
- ✓Lista completa de servicios de pago de la PSD2
- ✓350 000 € de capital · depósito certificado
- ✓Inscripción en el Albo IMEL
- ✓Pasaporte UE/EEE mediante notificación
- ✓Operar en 12 meses - o caduca
02 - RUTAS ISTITUTO DI PAGAMENTO
Mercado de la era PagoPARutas de entidad de pago
Las licencias de entidad de pago se mueven en la horquilla 20 000 €-125 000 € según el servicio -del envío de dinero a la adquirencia-, con rutas PIS/AIS respaldadas por seguro para modelos de banca abierta que entran en un mercado en plena digitalización.
Licencias IP 20 000 €-125 000 €; PIS/AIS con seguro; vía de ascenso al IMEL.
- ✓Licencias IP - 20 000 € / 50 000 € / 125 000 € por servicio
- ✓Adquirencia para la ola de e-commerce italiana
- ✓PIS/AIS con responsabilidad civil profesional
- ✓Envío de dinero y transferencias
- ✓Vía de ascenso al IMEL
- ✓La misma supervisión de Banca d'Italia
Los costes y los plazos se confirman para su caso antes de empezar cualquier trabajo. Las disposiciones de supervisión de Banca d'Italia fijan los esquemas del expediente; el capital, la salvaguarda y los costes de sustancia se detallan en su presupuesto.
Por qué Italia
Un gran mercado que por fin se movió.
El marco es la EMD2/PSD2 bajo un supervisor de nivel bancario, unido a una economía de 59 millones de consumidores en plena transición de sus pagos.
✓
59 millones de consumidores
La tercera economía de la UE y su mayor mercado de pagos aún en digitalización, donde los mandatos de aceptación y el cambio de hábitos añaden volumen electrónico cada trimestre.El mayor mercado UE aún digitalizándose.
✓
La ola PagoPA
Italia digitalizó los pagos del sector público a escala nacional: raíles, hábitos y expectativas que arrastran consigo los volúmenes privados.Raíles estatales que tiran del volumen privado.
✓
Un supervisor de nivel bancario
Banca d'Italia supervisa a los IMEL con un rigor heredado de la banca: la inscripción en el Albo pesa ante los bancos italianos, los PSP y las contrapartes corporativas.La inscripción en el Albo pesa.
✓
Expectativas codificadas
Las disposiciones de supervisión publican los esquemas del plan de negocio y del informe organizativo, los documentos tienen una regla de antigüedad de seis meses y el plazo de arranque de doce meses está escrito: exigente, pero conocible.Esquemas, antigüedad, ventana de arranque.
✓
Pasaporte europeo
Una sola autorización se notifica a todos los Estados de la UE/EEE: el mercado único desde Milán, con los volúmenes italianos como base de partida.Mercado único desde Milán.
✓
Expedientes preparados para la PSD3
Con la PSD3/PSR cerca de su adopción, el dinero electrónico se integra en el régimen unificado de entidad de pago: estructuramos los expedientes italianos para que se conviertan, no para rehacerlos.Diseñado para convertirse, no para rehacerse.
Comparativa
En qué se diferencia Italia de otras rutas.
Italia cambia velocidad de proceso por tamaño de mercado y peso supervisor. La comparación, lado a lado, está abajo.
Italia frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Italia | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen regulatorio | TUB - Banca d'Italia | Mismas directivas, otras mesas |
| Mercado local | 59M consumidores, digitalizándose | Depende sobre todo del pasaporte |
| Regla de arranque | Operar en 12 meses | Rara vez codificada |
| Plazos | 9-15 meses realistas | 6-12 en mesas especializadas |
Régimen regulatorio
ItaliaTUB - Banca d'Italia
Otras jurisdiccionesMismas directivas, otras mesas
Mercado local
Italia59M consumidores, digitalizándose
Otras jurisdiccionesDepende sobre todo del pasaporte
Regla de arranque
ItaliaOperar en 12 meses
Otras jurisdiccionesRara vez codificada
Plazos
Italia9-15 meses realistas
Otras jurisdicciones6-12 en mesas especializadas
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Italia | IMEL (Banca d'Italia) | IRES 24% + IRAP | Expediente italiano, examen bancario |
 Lituania | EMI (Banco de Lituania) | 17% IS (2026) | CENTROlink, mesa especializada |
 Alemania | EMI (BaFin) | ~30-33% efectivo | Expediente alemán, doble supervisión |
 España | EMI (Banco de España) | 25% IS · nuevo 15% | Expediente español, informe SEPBLAC |
ItaliaTipo de licenciaIMEL (Banca d'Italia)
FiscalidadIRES 24% + IRAP
RequisitosExpediente italiano, examen bancario
LituaniaTipo de licenciaEMI (Banco de Lituania)
Fiscalidad17% IS (2026)
RequisitosCENTROlink, mesa especializada
AlemaniaTipo de licenciaEMI (BaFin)
Fiscalidad~30-33% efectivo
RequisitosExpediente alemán, doble supervisión
EspañaTipo de licenciaEMI (Banco de España)
Fiscalidad25% IS · nuevo 15%
RequisitosExpediente español, informe SEPBLAC
Antes de solicitar
Requisitos de la autorización de Banca d'Italia.Requisitos de la autorización.
Las disposiciones de supervisión publican los esquemas; el oficio está en un expediente que se lea como si lo hubiera escrito un banco. La lista siguiente es lo que contiene una solicitud que se aprueba.
01
Entidad italiana: una S.p.A. o S.r.l. con domicilio social y dirección en Italia.
02
Capital inicial: 350 000 € desembolsados, acreditados mediante certificado de la dirección general de la entidad depositaria.
03
Antigüedad documental: los papeles de idoneidad, solvencia y propiedad, con un máximo de seis meses al presentar.
04
Dirección y titulares idóneos: competencia, antecedentes limpios y propiedad transparente hasta los UBO.
05
Programa de actividades: el esquema publicado de plan de negocio, con servicios, volúmenes y cuentas a tres años.
06
Salvaguarda: cuentas segregadas de fondos de clientes o seguro, con conciliación documentada.
07
Marco de PBC/FT: KYC, monitorización y comunicación a la UIF con un responsable de compliance residente.
08
Resolución de reclamaciones: adhesión obligatoria al sistema extrajudicial antes del arranque.
09
Responsabilidad civil profesional: cuando entran en el alcance los servicios de iniciación de pagos o de información sobre cuentas.
10
TI, gobernanza y externalización: documentación al nivel de DORA según los esquemas de supervisión.
11
Preparación del arranque: las operaciones deben comenzar en doce meses desde la autorización o esta caduca.
01
S.r.l./S.p.A. italiana, dirigida localmente.
02
350 000 € de capital, certificado por el banco.
03
Documentos ≤ 6 meses al presentar.
04
Idoneidad de los titulares hasta los UBO.
05
Plan de negocio conforme al esquema.
06
Salvaguarda con conciliación.
07
PBC con responsable residente (UIF).
08
Adhesión al sistema de reclamaciones.
09
Seguro para el alcance PIS/AIS.
10
Arranque en 12 meses - o caduca.
Refleja el TUB, las disposiciones de supervisión de Banca d'Italia para IP/IMEL y sus FAQ publicadas a 2026.TUB + disposiciones de supervisión + FAQ, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada al Albo IMEL.
01
Ruta y estrategia
IMEL o escalón IP: fijamos por escrito el alcance, el capital y el plazo antes de redactar nada.IMEL o IP - por escrito.
02
Sociedad y personas en Italia
Constitución de la sociedad, el depósito de capital certificado y los cargos residentes que examina el supervisor.Constitución, depósito certificado, cargos.
03
El expediente de solicitud
Plan de negocio e informe organizativo conforme a los esquemas, en italiano, con los documentos dentro de su ventana de seis meses: completos antes de presentar.Según los esquemas, dentro de la ventana.
04
Examen de Banca d'Italia
Escrutinio de nivel bancario, rondas de preguntas respondidas: 9-15 meses realistas de principio a fin.Rondas respondidas; 9-15 realistas.
05
Inscripción en el Albo y arranque
Inscripción, notificaciones de pasaporte, adhesión al sistema de reclamaciones y operaciones en marcha dentro de la ventana de doce meses.Inscrito, pasaportado, operando en 12.
Datos clave
ReguladorBanca d'Italia
Capital del IMEL350 000 € · certificado
Escalones IP20 000 € / 50 000 € / 125 000 €
RegistroAlbo IMEL · art. 114-quater
Antigüedad documental≤ 6 meses al presentar
Plazo de arranque12 meses · +6 posibles
Plazo realista9-15 meses
PasaporteUE/EEE mediante notificación
Banca d'Italia examina como el supervisor bancario que es: el expediente debe leerse como uno escrito por un banco. Ese es nuestro trabajo.
Sobre el terreno en Italia
Gestionado desde nuestra oficina de Milán.
Prifinance - Italia
Milán · Italia
Milan, Italy
01
Constitución de sociedad italiana
Constitución de la S.r.l. o S.p.A., depósito del capital con el certificado bancario que espera Banca d'Italia, estructurado para la licencia desde el primer día.S.r.l. + depósito de capital certificado.
02
El expediente IMEL - en italiano
Plan de negocio e informe organizativo conforme a los esquemas publicados, diseño de la salvaguarda, paquete de PBC y documentación de TI, redactados de forma nativa con abogados italianos y defendidos a lo largo de las rondas.Según los esquemas, redactado de forma nativa.
03
Antigüedad y secuencia
La regla documental de seis meses y el plazo de arranque de doce meses convierten el calendario en estrategia: secuenciamos las presentaciones para que nada caduque ni decaiga.Nada caduca, nada decae.
04
Sustancia y plantilla
Administradores residentes, responsable de compliance y MLRO del profundo mercado de talento financiero de Milán: sustancia real que el supervisor reconoce.Talento de Milán, ops locales reales.
También tenemos oficinas en
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Estonia
Roseni 13
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Conviene saber
Fiscalidad de las entidades de pago en Italia.
Dos capas -IRES del 24% más el IRAP regional en torno al 3,9%-, con servicios de pago exentos de IVA y un mercado cuyo crecimiento paga la diferencia.
IRES 24%
El tipo estatal de sociedades sobre los ingresos por comisiones y por el float de una EMI, con incentivos al capital propio de tipo ACE y regímenes de grupo que modelan bien para negocios con financiación.Más incentivos de capital y de grupo.
IRAP ~3,9%
El impuesto regional sobre la producción añade en torno al 3,9% (variable por región y sector): la sede es una decisión de modelización, y los tipos del sector financiero difieren.Regional: la sede importa.
Servicios de pago exentos de IVA
Los servicios de pago y de dinero electrónico son servicios financieros exentos de IVA; el tipo general del 22% solo alcanza a las entregas ordinarias.Lo paga el crecimiento del mercado.
Dividendos 26%
Retención del 26% sobre los dividendos al exterior, reducida por convenio y eliminada dentro de la UE por la Directiva matriz-filial para las participaciones cualificadas.22% solo en entregas ordinarias.
Regímenes de impatriados
Las reglas italianas de impatriados pueden recortar con fuerza la base imponible personal de los directivos que se trasladan: modelamos los resultados a nivel de fundador junto con el plan societario.Reducción por convenio y directiva UE.
Red de convenios 100+
Una de las mayores redes de convenios del mundo: las estructuras de grupo por encima de la entidad italiana se modelan con limpieza.Red de escala mundial.
Resumen fiscal
IRES24%
IRAP (regional)~3,9%
Total efectivo~28%
IVA en los servicios de pagoExento
IVA general22%
Retención sobre dividendos26% · convenio/UE reducen
Convenios de doble imposición100+
*Cifras a 2026 según la Agenzia delle Entrate. El IRAP varía por región y sector: modelamos la sede antes de que usted se comprometa.
Acompañamiento profesional llave en mano
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Ofrecemos acompañamiento integral, desde la constitución de la sociedad y el expediente de solicitud hasta la interlocución con el regulador y la supervisión del compliance, con un enfoque individual para cada cliente.
Oleksii Kindratenko
Construye la solicitud en sí: S.r.l. italiana, paquete de políticas de PBC/KYC, estructura de capital y altas fiscales. Sus juegos documentales son la razón de que los exámenes terminen en meses y no en años.
Eugeniu Bevziuc
Primer punto de contacto para fundadores internacionales. Dirige todo el proceso en remoto, entre husos horarios e idiomas, desde la primera llamada hasta una entidad inscrita y en marcha.
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¿Qué licencia necesita un negocio de dinero electrónico en Italia?+
Una autorización IMEL de Banca d'Italia conforme al TUB, con inscripción en el Albo IMEL (art. 114-quater): 350 000 € de capital desembolsado, salvaguarda y pasaporte UE/EEE. Junto a ella están las licencias de entidad de pago de 20 000 €-125 000 €.
¿Cómo se acredita el capital?+
Desembolsado y certificado por la dirección general de la entidad depositaria: Banca d'Italia quiere el certificado del propio banco, no una captura de pantalla. Secuenciamos el depósito para que el certificado esté vigente al presentar.
¿Qué es la regla documental de seis meses?+
Los documentos de idoneidad, solvencia y propiedad no pueden tener más de seis meses cuando se presenta la solicitud, lo que convierte el montaje del expediente en un ejercicio de calendario. Lo construimos para que nada caduque a mitad de proceso.
¿Qué ocurre tras la autorización?+
Las operaciones deben comenzar en doce meses o la autorización caduca, prorrogables hasta seis meses por causa justificada. Planificamos banca, sistemas y plantilla para que el arranque caiga dentro de la ventana.
¿Cuánto tarda la obtención de la licencia?+
Examen de nivel bancario con rondas de preguntas, realistamente 9-15 meses de principio a fin. Los esquemas publicados hacen conocibles las expectativas; cumplirlas por completo a la primera es la palanca de velocidad.
¿Qué sustancia se espera?+
Una sociedad italiana efectivamente dirigida en Italia, responsables residentes de compliance y de PBC que reportan a la UIF, acuerdos reales de salvaguarda, adhesión al sistema de reclamaciones y documentación de sistemas al nivel de DORA.
¿Cómo tributan las entidades de pago?+
IRES del 24% más el IRAP regional en torno al 3,9% -aproximadamente un 28% combinado-, con servicios de pago exentos de IVA y una retención sobre dividendos del 26% sujeta a reducción por convenio y por la normativa de la UE.
¿La licencia pasaporta en toda la UE?+
Sí: la autorización se notifica a todos los Estados de la UE/EEE. La mayoría de los grupos gestionan el mercado único desde Milán mientras el mercado local italiano aporta los volúmenes de base.
¿Qué cambia con la PSD3?+
La PSD3 y el PSR -acordados provisionalmente en noviembre de 2025 y próximos a su adopción formal- integran a las entidades de dinero electrónico en un régimen unificado de entidad de pago. Los expedientes que preparamos ahora se estructuran para poder convertirse.
¿Por qué Italia y no Lituania?+
Lituania gana en velocidad y en CENTROlink; Italia gana en el mercado mismo: 59 millones de consumidores que siguen sumando cuota de pago electrónico cada año, más un supervisor en cuyo sello confían las contrapartes italianas. Los modelos que necesitan distribución italiana pertenecen aquí.
¿Qué licencia hace falta?+
IMEL de Banca d'Italia - 350 000 €; IP 20 000 €-125 000 €.
¿Prueba del capital?+
El certificado del propio banco depositario.
¿Regla documental?+
≤ 6 meses al presentar.
¿Tras la aprobación?+
Operar en 12 meses o caduca.
¿Cuánto tarda?+
9-15 meses realistas.
¿Sustancia?+
Cargos residentes, reporte a la UIF, ops reales.
¿Impuestos?+
IRES 24% + IRAP ~3,9%; exento de IVA.
¿Pasaporte?+
UE/EEE mediante notificación.
¿PSD3?+
Acordado en noviembre de 2025: los expedientes se convierten.
¿Frente a Lituania?+
Su velocidad; el mercado italiano. Decide el modelo.
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