Николай Тимофеев
15 лет в финтехе и платежах. Соотносит ваш токен с нужным классом и регулятором и ведёт досье до решения о регистрации, включая банковские и платёжные каналы.
Получите криптолицензию в Сан-Марино.
Сан-Марино написало отдельный закон о DLT в 2019 году и уточнило его в 2024-м: финансовые токены типа A закреплены за Центральным банком, утилитарные токены типа B - за San Marino Innovation. Микрогосударство с евро внутри Италии, вне ЕС - национальный режим без паспорта MiCA, и мы говорим об этом сразу. Досье собираем от начала до конца.
27 лет
на международном рынкена рынке
60+
штатных специалистовспециалистов
400+
Полученных криптолицензийполученных лицензий
Обновлено
Коротко о Сан-Марино
Юрисдикция, написанная под DLT, по соседству с ЕС.
Сан-Марино строило свой блокчейн-режим рано и осознанно. Делегированный декрет №86 от 13 июня 2019 года - ратифицировавший февральский декрет того же года - ввёл правила для блокчейн-организаций: они регистрируются в San Marino Innovation, государственном Институте инноваций, который ведёт реестр DLT и следит за токен-офферингами. Декрет определил утилитарные и инвестиционные токены, установил для эмитентов обязанности по вайтпейперу и краткой записке (summary note) и потребовал раскрытия уровня проспекта для инвестиционных токенов в соответствии с LISF - законом о финансовых услугах. Уточнение 2024 года навело резкость: Делегированный декрет №138 от 29 августа 2024 года разделил токены на тип A - криптоактивы, то есть токены-финансовые инструменты, привязанные к фиату токены электронных денег и криптовалюты, под надзором Центрального банка Сан-Марино - и тип B, всё остальное, включая утилитарные токены, которые остаются за Институтом. Оператор, работающий с обоими типами, отвечает перед Центральным банком.
География здесь делает настоящую работу. Сан-Марино - микрогосударство примерно на 34 000 человек, анклав внутри Италии; оно использует евро по валютному соглашению с ЕС, но не входит в ЕС - значит, паспорта MiCA нет, и мы говорим это прямо, а не в сноске. Взамен вы получаете национальный режим, написанный под задачу: чистая таксономия с двумя регуляторами, реестр, который государственный институт ведёт с 2019 года, форма акционерного общества для местных DLT-операторов, надзор по ПОД со стороны AIF по Закону №92 от 2008 года и ставка налога на прибыль 17%. Это подходит эмитентам токенов и DLT-проектам, которым нужна отдельная, досягаемая европейская база, - а для розничной дистрибуции по всему ЕС мы добавляем маршрут MiCA, вместо того чтобы делать вид, будто он входит в комплект.
Сан-Марино построило отдельный DLT-режим Делегированным декретом №86 от 2019 года: блокчейн-организации регистрируются в San Marino Innovation, который ведёт реестр DLT и следит за токен-офферингами.
Декрет №138 от 29 августа 2024 года уточнил таксономию: финансовые токены типа A - под Центральным банком, утилитарные типа B - под Институтом. Евро в обороте, рядом с ЕС - но только национально, без паспорта MiCA. Налог на прибыль: 17%.
Режим
Два типа токенов, два регулятора.
С декрета 2024 года надзорный орган следует за токеном: утилитарные проекты типа B идут в San Marino Innovation, финансовые токены типа A - в Центральный банк. Первая задача - честно классифицировать ваш токен; вторая - собрать досье. Мы делаем и то и другое.
Токен решает, кто регулятор: тип B - в San Marino Innovation, тип A - в Центральный банк. Сначала классифицируем ваш.
01 - ТИП B · SAN MARINO INNOVATION
Утилитарные токены и DLT-операторы
Сторона Института: регистрация блокчейн-организации, выпуск утилитарных токенов с вайтпейпером и краткой запиской и DLT-услуги по токенам типа B - маршрут большинства нефинансовых проектов.
Сторона Института: регистрация блокчейн-организации, выпуск утилитарных токенов с вайтпейпером и краткой запиской и DLT-услуги по токенам типа B - маршрут большинства нефинансовых проектов.
- ✓Регистрация блокчейн-организации в San Marino Innovation
- ✓Выпуск утилитарных токенов (ITO) с вайтпейпером и краткой запиской
- ✓DLT-услуги по токенам типа B
- ✓Форма акционерного общества для местных операторов
- ✓ПОД/ФТ по Закону №92/2008, с AIF
- ✓Надзор Института инноваций
02 - ТИП A · ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК
Декрет №138 от 2024 годаФинансовые токены и стейблкоины
Сторона Центрального банка: криптоактивы - токены-финансовые инструменты, привязанные к фиату токены электронных денег и криптовалюты - с раскрытием уровня проспекта для инвестиционных токенов и полным набором надзорных полномочий.
Тип A: токены-финансовые инструменты, привязанные к фиату токены и криптовалюты - надзор Центробанка, раскрытие уровня проспекта.
- ✓Токены-финансовые инструменты (инвестиционные)
- ✓Токены электронных денег и привязанные к фиату
- ✓Услуги, связанные с криптовалютами
- ✓Раскрытие уровня проспекта, в соответствии с LISF
- ✓Смешанные операторы тип A + B - компетенция Центробанка
- ✓Надзор Центрального банка Сан-Марино
Стоимость и сроки подтверждаются по вашему случаю до начала работ. Это национальный режим - паспорт ЕС к нему не прилагается, - поэтому мы заодно картируем, где находятся ваши клиенты и нужен ли параллельный маршрут MiCA.
Почему Сан-Марино
Маленькая, ранняя и точно написанная.
Каркас держится на блокчейн-декрете 2019 года и токен-таксономии 2024 года, которыми управляют Центральный банк и San Marino Innovation, - внутри микрогосударства с евро у порога Италии.
✓
Режим 2019 года, написанный под задачу
Сан-Марино написало отдельные правила для блокчейна в 2019 году, раньше большинства стран Европы - Декрет №86 ратифицирован 13 июня 2019 года. Вы строите по статуту, написанному для DLT, с семью годами практики за спиной.Отдельные правила DLT с июня 2019 года.
✓
Чистая таксономия с двумя регуляторами
С Декрета №138 от 29 августа 2024 года финансовые токены типа A принадлежат Центральному банку, а утилитарные токены типа B - Институту. Свой надзорный орган вы знаете с первого дня - без гаданий о периметре.Свой надзор известен с первого дня.
✓
Рядом с ЕС, на евро
Евро по валютному соглашению с ЕС, итальянские банки и специалисты по соседству, Римини в сорока минутах. Операционно это Европа - без членства в ЕС, что режет в обе стороны.Книги в евро; Италия в минутах.
✓
Налог на прибыль 17%
Общий подоходный налог для компаний - 17%, а налоговый режим токенов вписан в сам декрет: утилитарные токены приравнены к иностранным валютам, так что позиция известна заранее.Режим токенов вписан в декрет.
✓
Регулятор, до которого можно дотянуться
В государстве на 34 000 человек реестр ведёт названный по имени институт, который отвечает. Встречи случаются, на вопросы приходят ответы - рабочий масштаб, который заявители в больших юрисдикциях видят редко.Масштаб микрогосударства - на вопросы отвечают.
✓
Честные пределы
Только национальная авторизация, без паспорта MiCA, маленький внутренний рынок. Подходит эмитентам и DLT-проектам, которым нужна отдельная база; для розничного охвата по всему ЕС мы добавляем лицензию MiCA, а не перепродаём эту.Только национально; MiCA добавляем при нужде.
Сравнение
Чем Сан-Марино отличается от других маршрутов.
Сан-Марино - ранний режим микрогосударства, написанный под задачу: национальный, без паспортирования. Честное сравнение - ниже.
Сан-Марино и другие юрисдикции
| Параметр |  Сан-Марино | Другие юрисдикции |
|---|---|---|
| Режим регулирования | Регистрация DLT (Институт / Центробанк) | Лицензии или регистрация |
| Таксономия токенов | Тип A / тип B, закреплена декретом | Часто в индивидуальном порядке |
| Статус в ЕС | Евро в обороте, вне ЕС - без паспорта | Паспорт MiCA внутри ЕС/ЕЭЗ |
| Налог на прибыль | 17% | Сильно различается |
Режим регулирования
Сан-МариноРегистрация DLT (Институт / Центробанк)
Другие юрисдикцииЛицензии или регистрация
Таксономия токенов
Сан-МариноТип A / тип B, закреплена декретом
Другие юрисдикцииЧасто в индивидуальном порядке
Статус в ЕС
Сан-МариноЕвро в обороте, вне ЕС - без паспорта
Другие юрисдикцииПаспорт MiCA внутри ЕС/ЕЭЗ
Налог на прибыль
Сан-Марино17%
Другие юрисдикцииСильно различается
По странам
| Страна | Тип лицензии | Налогообложение | Требования |
|---|---|---|---|
| Сан-Марино | Регистрация DLT (Институт / Центробанк) | 17% на прибыль | Таксономия с двумя регуляторами, национальная |
 Андорра | Закон о цифровых активах 2022 (AFA) | 10% на прибыль | Национальный режим, под надзором |
 Лихтенштейн | TVTG + MiCA (FMA) | 12.5% на прибыль | Паспорт ЕЭЗ, высокая планка |
 Монако | Одобрение токен-офферингов | 25% на прибыль (по виду деятельности) | Индивидуально, национальный режим |
Сан-МариноТип лицензииРегистрация DLT (Институт / Центробанк)
Налогообложение17% на прибыль
ТребованияТаксономия с двумя регуляторами, национальная
АндорраТип лицензииЗакон о цифровых активах 2022 (AFA)
Налогообложение10% на прибыль
ТребованияНациональный режим, под надзором
ЛихтенштейнТип лицензииTVTG + MiCA (FMA)
Налогообложение12.5% на прибыль
ТребованияПаспорт ЕЭЗ, высокая планка
МонакоТип лицензииОдобрение токен-офферингов
Налогообложение25% на прибыль (по виду деятельности)
ТребованияИндивидуально, национальный режим
Перед подачей заявки
Требования регистрации DLT.Требования регистрации DLT.
Институт и Центральный банк сверяют досье с декретом 2019 года, таксономией 2024 года и законом о ПОД. Чек-лист ниже - то, вокруг чего строится проходная регистрация.
01
Санмаринское юрлицо - форма акционерного общества для местных DLT-операторов по Закону №47 от 2006 года.
02
Правильный регулятор - токены типа A в Центральный банк, типа B - в Институт; смешанные портфели по умолчанию уходят в Центробанк.
03
Авторизация DLT-оператора - коды деятельности по Делегированному декрету №50 от 14 марта 2024 года.
04
Безупречный менеджмент - директора и бенефициары раскрыты, с историями, которые надзор может проверить.
05
Документация токена - вайтпейпер и краткая записка; раскрытие уровня проспекта для инвестиционных токенов по LISF.
06
Система ПОД/ФТ - KYC, мониторинг и отчётность в AIF по Закону №92/2008, с назначенным ответственным.
07
Защита клиентских токенов - политика хранения и архитектура управления ключами.
08
Системы и учёт, которые Институт или Центробанк могут инспектировать.
09
Бизнес-план - услуги, объёмы и финансы, которые надзор может проверить на прочность.
10
Локальное присутствие - зарегистрированный офис и управление в Сан-Марино.
11
Честный масштаб - авторизация Сан-Марино национальная; дистрибуция в ЕС планируется отдельно, а не подразумевается.
01
Санмаринское акционерное общество.
02
Правильный регулятор по классу токена.
03
Авторизация DLT-оператора (Декрет №50/2024).
04
Безупречные директора, бенефициары раскрыты.
05
Вайтпейпер и краткая записка; проспект для типа A.
06
ПОД/ФТ в AIF по Закону №92/2008.
07
Защита активов и управление ключами.
08
Системы, открытые для инспекции надзора.
09
Бизнес-план, который регулятор может проверить.
10
Зарегистрированный офис и местное управление.
11
Дистрибуция в ЕС планируется отдельно.
Отражает Делегированный декрет №86 от 13 июня 2019 года и Делегированный декрет №138 от 29 августа 2024 года по состоянию на 2026 год. Паспорт ЕС к авторизации Сан-Марино не прилагается - MiCA здесь не действует.Декрет №86/2019 + Декрет №138/2024, по состоянию на 2026 год. Паспорт ЕС не прилагается.
Как это работает
От первого звонка до регистрации DLT.
01
Периметр и класс токена
Классифицируем ваш токен по таксономии тип A / тип B, фиксируем компетентного регулятора и письменно закрепляем объём, стоимость и сроки.Тип A или B закреплён; объём письменно.
02
Санмаринская компания
Учреждение акционерного общества, зарегистрированный офис, директора и слой управления, который надзор оценивает за досье.Форма АО, офис, директора.
03
Регистрационное досье
Вайтпейпер, краткая записка или раскрытие уровня проспекта, пакет ПОД/ФТ, документация по хранению и системам - собрано по стандарту декрета.Вайтпейпер, ПОД, хранение - уровня декрета.
04
Рассмотрение регулятором
Досье перед San Marino Innovation или Центральным банком, каждый раунд вопросов закрывается вплоть до решения.Институт или Центробанк - ответы полные.
05
Регистрация и операции
Запись в реестре DLT и работающий бизнес, с текущими обязанностями по ПОД и отчётности, которые мы можем вести, - плюс маршрут MiCA там, где нужен охват ЕС.Запись в реестре; MiCA - если нужен охват ЕС.
Коротко о главном
РегуляторыЦентробанк · Институт
Правовая базаДелегированный декрет №86/2019
УточнениеДекрет №138 (29 авг 2024)
ТаксономияТокены типа A / типа B
Форма компанииАкционерное общество (SpA)
Налог на прибыль17%
ВалютаЕвро - вне ЕС
Паспорт ЕСНет - только национально
Маленький режим, написанный с необычной точностью, - таксономия называет вашего регулятора ещё до подачи. Предел - охват: национальная авторизация, без паспорта, и мы планируем вокруг этого открыто.
Работа по Сан-Марино
Проект ведёт наш офис в Дубае вместе с санмаринскими юристами.
Prifinance - Сан-Марино
Город Сан-Марино · Сан-Марино
Город Сан-Марино, Сан-Марино
01
Санмаринская регистрация
Акционерное общество, учреждённое по Закону №47/2006 и с первого документа выстроенное под регистрацию DLT-оператора.АО, выстроенное под регистрацию DLT.
02
Классификация токена
Ваш токен честно сверяется с таксономией тип A / тип B - потому что классификация решает, кто ваш регулятор, какая планка раскрытия и какие расходы.Тип A или B - решает всё.
03
Регистрационное досье
Вайтпейпер, краткая записка, пакет ПОД/ФТ, документация по хранению и системам - составляем сами и защищаем перед Институтом или Центробанком.Вайтпейпер, ПОД, хранение - по стандарту.
04
Банкинг и операции
Счета в евро открываются при полном раскрытии, итальянские и санмаринские варианты картируются под ваши потоки до запуска.Счета в евро при полном раскрытии.
Наши офисы также в
Таллин
Эстония
Roseni 13
Вильнюс
Литва
Gedimino pr. 2
Прага
Чехия
Vlkova 532/8, Žižkov
Лондон
Великобритания
7 Bell Yard
Дубай
ОАЭ
33 Level, Al Saqr Business Tower
Мадейра
Португалия
Rua da Alegria 31, 1F
Стамбул
Турция
Perpa Ticaret Merkezi, A Blok
Полезно знать
Налогообложение криптокомпаний в Сан-Марино.
Прибыль компаний облагается общим подоходным налогом 17%, а режим токенов вписан в блокчейн-декрет - редкость, которая убирает большую часть гаданий.
Ставка 17%
Общий подоходный налог на прибыль компаний - 17%, с обычными вычетами. Зарегистрированный DLT-оператор облагается как обычная санмаринская компания - одна понятная цифра для модели.Одна понятная цифра для модели.
Правила токенов в декрете
Декрет 2019 года приравнивает утилитарные токены к иностранным валютам, а инвестиционные - к базовому инструменту: акциям или долгу эмитента. Налог следует за классификацией, предсказуемо.Режим следует за классификацией.
Льгота на выпуск - проверяем
Декрет предусмотрел льготу по подоходному налогу для квалифицируемого дохода от операций с токенами на этапе выпуска. Подпадает ли ваша модель - вопрос права, на который мы отвечаем в заключении, а не обещание, с которого начинаем.По декрету - подтверждаем на модели.
Книги в евро, Италия у порога
Учёт идёт в евро по валютному соглашению, а трансграничная работа с итальянскими банками, аудиторами и контрагентами - обычная ежедневная практика в считаных минутах.Трансгранично и привычно, в минутах.
Косвенные налоги другие
НДС в Сан-Марино нет; вместо него действует одноступенчатый налог на импорт. Для модели «услуги плюс токены» косвенная позиция ощутимо отличается от ЕС - разбираем её по каждому случаю.Без НДС - одноступенчатый налог на импорт.
Учёт работает на два фронта
Учёт по ПОД и реестровым требованиям, которого требует режим, заодно держит налоговую позицию - книги уровня регулятора годятся и для налоговой.Книги уровня регулятора годятся и для налоговой.
Налоги кратко
Налог на прибыль17%
Режим токеновЗакреплён декретом
Доход от выпускаЛьгота по декрету, проверяется по случаю
Косвенные налогиОдноступенчатый налог на импорт, без НДС
ВалютаEUR
Паспорт ЕСНет
*По состоянию на 2026 год. Налоговый режим токена следует за классификацией из декрета - мы подтверждаем позицию по вашему инструменту до того, как вы на неё обопрётесь.
Профессиональное сопровождение под ключ
Опытные юристы и международные консультанты.
Мы ведём проект от начала до конца: регистрация компании, подготовка пакета документов, взаимодействие с регулятором и надзор за комплаенсом - с индивидуальным подходом к каждому клиенту.
Алексей Киндратенко
Готовит сам пакет документов: санмаринская компания, комплект политик ПОД/KYC, структура капитала, налоговые регистрации. Именно его комплекты документов позволяют проходить рассмотрение за месяцы, а не за годы.
Евгений Бевзюк
Первая точка контакта для международных основателей. Ведёт весь запуск удалённо, через часовые пояса и языки - от первого звонка до работающего зарегистрированного бизнеса.
Сан-Марино · DLT
Запустите криптопроект в Сан-Марино с профессиональной поддержкой.
Сопровождение под ключ - от регистрации компании до записи в реестре DLT у правильного регулятора.
Получить консультацию →Бесплатное правовое заключение
Подходит ли Сан-Марино вашему проекту?
Наши юристы бесплатно разберут ваш случай и дадут письменное заключение: какой класс токена, регулятор или маршрут подходит вашему бизнесу.
Письменное заключение за 2-5 рабочих дней
Запросить бесплатное заключение →Вопросы и ответы
DLT-режим Сан-Марино - честные ответы.
Регулирует ли Сан-Марино крипто?+
Да - через режим, написанный под задачу. Делегированный декрет №86 от 13 июня 2019 года ввёл режим блокчейн-организаций под San Marino Innovation, а Делегированный декрет №138 от 29 августа 2024 года уточнил таксономию токенов и разделил надзор с Центральным банком.
Кто что регулирует?+
Решает токен. Криптоактивы типа A - токены-финансовые инструменты, привязанные к фиату токены электронных денег и криптовалюты - закреплены за Центральным банком Сан-Марино. Токены типа B, включая утилитарные, остаются за Институтом инноваций. Оператор с обоими типами отвечает перед Центробанком.
Можно ли паспортироваться в ЕС?+
Нет. Сан-Марино использует евро по валютному соглашению, но не входит в ЕС, поэтому MiCA не действует и паспорта не существует. Для розничной дистрибуции по всему ЕС мы соединяем санмаринскую базу с лицензией MiCA в стране-члене - и говорим об этом до ваших обязательств, а не после.
Какое юрлицо нужно?+
Местный DLT-оператор принимает форму акционерного общества по Закону №47 от 2006 года, регистрируется в San Marino Innovation и получает авторизацию по видам деятельности по Декрету №50 от 14 марта 2024 года. Мы строим компанию под регистрацию с самого начала.
Что требуется для токен-офферинга?+
Вайтпейпер и краткая записка для утилитарных токенов, с ясно узнаваемой и точной рекламой предложения. Инвестиционным токенам нужно раскрытие уровня проспекта по LISF. Институт может запросить больше информации или приостановить несоответствующее предложение.
Как облагаются криптокомпании?+
Общий подоходный налог 17% на прибыль. Сам декрет закрепляет режим токенов - утилитарные как иностранные валюты, инвестиционные как базовый инструмент - и предусмотрел льготу на этапе выпуска, которую мы проверяем на вашей модели. НДС в Сан-Марино нет; вместо него - одноступенчатый налог на импорт.
Зачем вообще Сан-Марино?+
Ранний, точно написанный национальный режим с досягаемым регулятором, учётом в евро и Италией по соседству. Для эмитентов токенов и DLT-проектов, которым нужна отдельная европейская база без планки MiCA, это рабочий ответ - в пределах заявленных ограничений.
Стоит ли доверять такой маленькой юрисдикции?+
Маленькая, но настоящая: государственный институт ведёт реестр DLT с 2019 года, Центральный банк надзирает за финансовыми токенами с полномочиями на проверки и санкции, а отчётность по ПОД идёт в AIF по Закону №92/2008. Размер режима - один факт; его серьёзность - другой.
Регулирует ли Сан-Марино крипто?+
Да - отдельный DLT-режим с 2019 года.
Кто что регулирует?+
Тип A: Центробанк. Тип B: Институт.
Паспорт ЕС?+
Нет - вне ЕС; MiCA добавляем при нужде.
Юрлицо?+
Акционерное общество, зарегистрированный DLT-оператор.
Токен-офферинг?+
Вайтпейпер + краткая записка; проспект для типа A.
Налоги компании?+
17%; режим токенов закреплён декретом.
Зачем Сан-Марино?+
Рано, точно, досягаемо - в заявленных пределах.
Доверие при таком размере?+
Да - госреестр с 2019 года, полномочия Центробанка.
Отзывы клиентов
Google4.7★★★★★
Основатели, которым важно сделать всё правильно.
Google4.7★★★★★
“As a software development crew at FewMoreTaps OÜ, we've had the pleasure of working with Prifinance on some key financial moves.First of all, navigating the world of corporate banking and finance can be a maze, but Prifinance made it feel like a walk in the park. They helped us set up a corporate bank account without the hassle of jumping on a plane or drowning in paperwork. Everything was done remotely, smoothly…”
Google
“I had their assistance in company registration and I would recommend them. They were answering all my clarification during the process and offering all their supportThank you Daniel and Irinia”
Google
“We found PRIFINANCE COMPANYvia the Internet and asked for help in organizing the opening of their company in Estonia. PRIFINANCE COMPANY specialists helped us a lot with this. Their professional, competent approach and knowledge of their business left us with only the best impressions.”
Google
“I'm thrilled with my experience with PriFinance! They helped me obtain a crypto license in Estonia without any hassle. The team was super understanding and always available to answer my questions and assist. It was great to see how they put effort into preparing the documents to ensure everything went smoothly. I'm delighted with the outcome and highly recommend PriFinance to anyone looking to get a license…”
Google
“Opening an account with Prifinance in a Swiss bank was such an easy and quick process that I was shocked. It all started with the first call, where I received detailed guidance on the required documents and the entire procedure.One of the key highlights was their attention to detail. As someone who usually gets tangled up in paperwork, I was pleasantly surprised when they sent me all the documents and…”
Google
“I recently had the pleasure of working with Boris.. and I must say, it was a fantastic experience. Boris went above and beyond to assist me with my residency needs. His professionalism, knowledge, and dedication truly stood out. I highly recommend working with Boris and the team!”
Google
Начните сегодня
До вашей регистрации в Сан-Марино - одно сообщение.
Получите бесплатное правовое заключение по проекту - наши юристы бесплатно разберут ваш случай и напишут, какой класс токена, регулятор или маршрут подходит вашему бизнесу.Бесплатное правовое заключение: какой класс токена и регулятор Сан-Марино подходят вашему проекту и во что это обойдётся.
✓Письменное правовое заключение за 2-5 рабочих дней - бесплатно✓Понятная рекомендация по классу токена и регулятору, а не продажа услуги✓Прозрачные фиксированные тарифы, согласованные заранее✓Команда говорит на английском, русском и испанском
Prifinance - независимая юридическая и консалтинговая фирма, а не регулятор. Мы не аффилированы с Центральным банком Сан-Марино, San Marino Innovation или иным государственным органом, не действуем от их имени и не одобрены ими. Лицензии и регистрации выдают компетентные органы, и получают их непосредственно там.