Форекс-лицензия в Испании: sociedad de valores от CNMV.

Авторизация CNMV в качестве empresa de servicios de inversión (инвестиционная компания) по Ley 6/2023 Art. 131. Маркет-мейкер - контрагент по CFD клиентов - должен быть sociedad de valores; STP-брокер, который исполняет или передаёт поручения и держит средства клиентов, - agencia de valores; интродьюсер без средств клиентов - ограниченная agencia.

750 000 € для sociedad de valores, 150 000 € для agencia de valores, 75 000 € для agencia без права хранить средства или ценные бумаги клиентов (RD 813/2023 Art. 66), полностью оплаченные деньгами до авторизации. Дальше собственные средства должны постоянно оставаться выше минимума по IFR.

Закон даёт шесть месяцев (Ley 6/2023 Art. 131) и считает молчание отказом; изменения перечня услуг занимают три месяца (RD Art. 13.1). Наш плановый диапазон - 8-12 месяцев от начала до конца, с подписанным листом самопроверки и рано запрошенным заключением SEPBLAC.

10 000 € за sociedad или agencia de valores и 6 000 € за ограниченную agencia (Ley 16/2014 Tarifa 4.1.1 и 4.2.1), к уплате только при выдаче авторизации; регистрация стоит 300 € за запись. Годовой надзор - 0,1% от требуемых собственных средств с минимумом 500 €, плюс взносы в FOGAIN.

Нет - ни розничным инвесторам, ни широкой публике, ни на каком носителе с 3 августа 2023 года (Resolución CNMV от 11 июля 2023 года). Запрещены также спонсорство, имиджевая реклама, бонусы за рефералов, оплата продавцов по привлечению, колл-центры, бесплатные публичные вебинары и демо-счета, депозиты с кредитных карт. Информация по инициативе самого клиента и сайт компании остаются разрешёнными.

Resolución CNMV от 27 июня 2019 года, подтверждённая в 2023 году: 30:1 по основным валютным парам, 20:1 по прочим валютам, золоту и основным индексам, 10:1 по прочим сырьевым товарам и индексам, 5:1 по акциям, 2:1 по криптоактивам; закрытие при 50% маржи по счёту, защита от отрицательного баланса, запрет поощрений и стандартное предупреждение о риске.

Да. Резолюция связывает каждую компанию, которая продвигает услуги розничным инвесторам в Испании, независимо от домашнего государства, филиала или свободного оказания услуг, - кипрский или мальтийский брокер сталкивается с тем же запретом, что и мадридская sociedad de valores. Одна асимметрия: для CFD на криптоактивы вне MiFID запрет следует за испанской ESI и в другие государства ЕС.

Покрытие - 100 000 € на клиента за деньги и инструменты, которые компания не может вернуть. Взносы - фиксированная сумма за каждую зарегистрированную услугу (2 700 € за дилинг за собственный счёт, 1 000 € за RTO, 800 € за консультирование) плюс 0,2% от покрываемых денежных средств клиентов и 0,008% от покрываемых ценных бумаг, с возможными дополнительными сборами после краха участника.

Кипр выигрывает для розничной модели, построенной на рекламе: налог 15%, кластер Лимасола и пакет ESMA без национального запрета рекламы. Испания выигрывает для компании, которая привлекает клиентов через собственный сайт, профессиональных клиентов или сеть группы: налог 23% при обороте до 10 млн €, FOGAIN 100 000 €, сбор 10 000 € только при выдаче. Мы считаем оба варианта до выбора.

Мы строим sociedad или agencia de valores из нашего офиса в Мадриде: регистрация SA или SL с исключительным предметом деятельности, пакет по Guía de autorización с прогнозами и анкетами, руководство по ПОД/ФТ, готовое для SEPBLAC, присоединение к FOGAIN и план привлечения клиентов, написанный с оглядкой на резолюцию 2023 года, - затем паспорт в остальные 29 государств.