Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Encaja su modelo de negocio con el alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta el lanzamiento del fondo, incluidos la banca y los raíles de pago.
Constituya un fondo de inversión en Suiza.
El fondo suizo que se lanza sin FINMA: el limited qualified investor fund está eximido por ley de la autorización y aprobación, se ofrece solo a inversores cualificados y lo gestiona una entidad con licencia de FINMA que asume la responsabilidad en su lugar - con el FCP, la SICAV y la sociedad en comandita de inversiones colectivas disponibles cuando se requiere un producto supervisado.
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Suiza en breve
El país que por fin dejó que los fondos se lanzaran a tiempo.
El marco suizo de inversión colectiva estuvo largo tiempo definido por un hecho: casi todo necesitaba la aprobación de FINMA, incluidos cada contrato de fondo y cada nuevo subfondo de un paraguas. El limited qualified investor fund cambió eso. El L-QIF está eximido por ley del requisito de autorización y aprobación por FINMA, no está supervisado por FINMA y solo puede ofrecerse a inversores cualificados - con la entidad con licencia de FINMA que lo gestiona asumiendo la responsabilidad exclusiva del cumplimiento. El Departamento Federal de Finanzas lleva un registro público de todos los L-QIF, de modo que el vehículo es visible sin estar supervisado. Es la respuesta suiza al RAIF luxemburgués, y funciona con la misma lógica: supervisar al gestor, no al envoltorio.
Las formas tradicionales permanecen donde se necesitan. El fondo contractual, la SICAV y la SICAF se sitúan bajo la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva (CISA), con FINMA aprobando el contrato de fondo y cada subfondo. La sociedad en comandita de inversiones colectivas es el vehículo de mercados privados: solo los inversores cualificados pueden ser socios comanditarios, el socio gestor debe ser una sociedad limitada suiza con domicilio social en Suiza que mantenga al menos 100 000 CHF de capital desembolsado y actúe exclusivamente para esa sociedad en comandita salvo que tenga licencia separada de gestor de activos de instituciones de inversión colectiva, y tanto la entidad como el contrato de la sociedad requieren la autorización de FINMA - salvo que la sociedad se estructure como L-QIF, que está exenta. Elegimos la forma, designamos al gestor con licencia y lanzamos.
La respuesta suiza al RAIF: el L-QIF está eximido por ley de la autorización y aprobación de FINMA, se ofrece solo a inversores cualificados, lo gestiona una entidad con licencia de FINMA que asume la responsabilidad exclusiva del cumplimiento y figura en el registro público del Departamento de Finanzas.
Las formas clásicas -FCP, SICAV, SICAF y la sociedad en comandita con su socio gestor suizo de 100 000 CHF- permanecen donde se requiere un producto aprobado. Sin pasaporte europeo en ningún caso.
Las dos vías
El L-QIF - o el fondo suizo aprobado.
Velocidad o supervisión, en versión suiza: el L-QIF se lanza sin aprobación de FINMA bajo un gestor con licencia; las formas clásicas se aprueban producto a producto.
El L-QIF exento - o un fondo CISA aprobado.
01 - L-QIF
El vehículo exento
El limited qualified investor fund: eximido por ley de la autorización y aprobación de FINMA, abierto solo a inversores cualificados, gestionado por una entidad con licencia de FINMA e inscrito en el registro público del Departamento de Finanzas.
El limited qualified investor fund: eximido por ley de la autorización y aprobación de FINMA, abierto solo a inversores cualificados, gestionado por una entidad con licencia de FINMA e inscrito en el registro público del Departamento de Finanzas.
- ✓Exento de la aprobación de FINMA
- ✓Solo inversores cualificados
- ✓Gestor con licencia de FINMA obligatorio
- ✓El gestor asume la responsabilidad exclusiva
- ✓Registro público en el Departamento de Finanzas
- ✓Disponible como fondo o como LP
02 - FONDO SUIZO APROBADO
El producto supervisado
El fondo contractual, la SICAV, la SICAF o la sociedad en comandita bajo la CISA: FINMA aprueba el contrato de fondo y cada subfondo, y autoriza a la entidad que está detrás.
FCP, SICAV, SICAF o sociedad en comandita bajo la CISA: FINMA aprueba el contrato de fondo y cada subfondo, y autoriza a la entidad que está detrás.
- ✓FCP · SICAV · SICAF · LP
- ✓Contrato de fondo aprobado por FINMA
- ✓Cada subfondo se aprueba por separado
- ✓Socio gestor de la LP - 100 000 CHF
- ✓GP: sociedad suiza, sede suiza
- ✓Entidad autorizada por FINMA
Refleja la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva (CISA) y los requisitos de autorización publicados por FINMA a 2026. Los gestores de L-QIF asumen la responsabilidad exclusiva del cumplimiento.
Por qué Suiza
Seis razones por las que los promotores eligen un fondo suizo.
✓
La exención del L-QIF
Eximido por ley de la autorización y aprobación de FINMA: un fondo suizo cuya fecha de lanzamiento la fija el promotor, no el regulador.Lance a su ritmo.
✓
La responsabilidad donde corresponde
El gestor con licencia de FINMA asume la responsabilidad exclusiva del cumplimiento del L-QIF: los inversores obtienen un decisor supervisado.Decisor supervisado.
✓
El nombre suizo
Para el patrimonio privado y el capital familiar, un domicilio suizo tiene un peso que ninguna otra jurisdicción replica.Peso que nada replica.
✓
Estructura de mercados privados
La sociedad en comandita de inversiones colectivas está concebida para private equity y activos reales, solo con inversores cualificados.LP hecha para ello.
✓
Visible sin supervisión
El registro público del Departamento de Finanzas lista todos los L-QIF: transparencia sin expediente de supervisión.Visible, no supervisado.
✓
Franco y estabilidad
La moneda, el sistema jurídico y la continuidad política por los que el capital suizo se domicilia aquí en primer lugar.Por qué llega el capital.
Comparativa
En qué se diferencia Suiza de otros domicilios de fondos.
Comparado sin maquillaje: prestigio suizo con un vehículo exento - y sin pasaporte europeo elija la forma que elija.
Suiza frente a otros domicilios de fondos
| Parámetro |  Suiza | Otros domicilios |
|---|---|---|
| Vehículo rápido | L-QIF - exento por ley | RAIF, QIAIF, fondo privado |
| Inversores | Solo inversores cualificados | Bien informados o profesionales |
| Pasaporte europeo | Ninguno | Pasaporte de comercialización AIFMD |
| Registro | Lista pública del Departamento de Finanzas | Registros del regulador |
Vehículo rápido
SuizaL-QIF - exento por ley
Otros domiciliosRAIF, QIAIF, fondo privado
Inversores
SuizaSolo inversores cualificados
Otros domiciliosBien informados o profesionales
Pasaporte europeo
SuizaNinguno
Otros domiciliosPasaporte de comercialización AIFMD
Registro
SuizaLista pública del Departamento de Finanzas
Otros domiciliosRegistros del regulador
País por país
| País | Vehículo | Regulador | Notas |
|---|---|---|---|
| Suiza | L-QIF · FCP · SICAV · LP | FINMA supervisa al gestor | L-QIF exento por ley |
 Luxemburgo | RAIF · SIF | La CSSF supervisa al GFIA | 1,25M EUR en 24 meses |
 Liechtenstein | FIA · UCITS | FMA | Pasaporte del EEE disponible |
 Islas Caimán | Fondos mutuos y privados | CIMA | Registro anual de 4125 CI$ |
SuizaVehículoL-QIF · FCP · SICAV · LP
ReguladorFINMA supervisa al gestor
NotasL-QIF exento por ley
LuxemburgoVehículoRAIF · SIF
ReguladorLa CSSF supervisa al GFIA
Notas1,25M EUR en 24 meses
LiechtensteinVehículoFIA · UCITS
ReguladorFMA
NotasPasaporte del EEE disponible
Islas CaimánVehículoFondos mutuos y privados
ReguladorCIMA
NotasRegistro anual de 4125 CI$
Antes de lanzar
Lo que un fondo suizo exige realmente.Lo que exige un lanzamiento.
Exento de aprobación no es exento de normas. La lista siguiente es lo que cubre un lanzamiento conforme.
01
Elección del vehículo - L-QIF o una forma CISA aprobada, decidida según inversores y distribución.
02
Inversores cualificados - el L-QIF solo puede ofrecerse a inversores cualificados según los define la CISA.
03
Gestor con licencia - una entidad con licencia de FINMA de la categoría requerida, que asume la responsabilidad exclusiva del cumplimiento del L-QIF.
04
Socio gestor - para una sociedad en comandita, una sociedad limitada suiza con domicilio social suizo y al menos 100 000 CHF de capital desembolsado.
05
Exclusividad del GP - el socio gestor actúa exclusivamente para esa sociedad en comandita salvo que tenga licencia de gestor de activos de instituciones de inversión colectiva.
06
Documentación del fondo - contrato de inversión colectiva, contrato de la sociedad o estatutos redactados para la estrategia.
07
Aprobación de FINMA - para las formas no exentas, el contrato de fondo y cada subfondo aprobados antes del lanzamiento.
08
Inscripción registral - los L-QIF, inscritos en el registro que lleva el Departamento Federal de Finanzas.
09
Custodia y administración - proveedores suizos designados y contratados.
10
Riesgo y valoración - los procesos del gestor cubriendo el fondo desde el primer día.
11
Fiscalidad y distribución - tratamiento a nivel de inversor y normas de comercialización transfronteriza mapeados antes del lanzamiento.
01
Vehículo según inversores.
02
Solo inversores cualificados.
03
Gestor con licencia FINMA.
04
GP: 100 000 CHF, sede suiza.
05
Exclusividad del GP respetada.
06
Documentación redactada.
07
Aprobación FINMA si no exento.
08
Inscripción registral del L-QIF.
09
Custodia y administración.
10
Riesgo y valoración operativos.
11
Normas de distribución mapeadas.
Refleja la CISA y los requisitos publicados por FINMA a 2026. El L-QIF no está supervisado por FINMA; su gestor, sí.CISA + requisitos FINMA, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada a un fondo suizo operativo.
01
Inversores y vehículo
Quién invierte y dónde está: las dos preguntas que deciden entre L-QIF y una forma aprobada.Quién y dónde.
02
El gestor
Una entidad con licencia de FINMA designada, con responsabilidades y delegación fijadas por escrito.Designado por escrito.
03
Documentación
Contrato, acuerdo o estatutos redactados; para las formas aprobadas, la presentación ante FINMA preparada.Redactada o presentada.
04
Lanzamiento o aprobación
L-QIF inscrito en el registro del Departamento de Finanzas, o la forma aprobada tramitada ante FINMA.Registro o FINMA.
05
Operación
Suscripciones de inversores cualificados, procesos de valoración y riesgo funcionando en el gestor.Suscripciones abiertas.
Datos clave
Vehículo rápidoL-QIF
AutorizaciónExento por ley
SupervisiónEl gestor, no el fondo
InversoresSolo cualificados
RegistroDepartamento Federal de Finanzas
Socio gestor de la LP100 000 CHF desembolsados
Sede del GPSuiza
Pasaporte europeoNinguno
Cada subfondo de un paraguas aprobado necesita su propia aprobación de FINMA: una razón más de que exista el L-QIF.
Sobre el terreno en Suiza
Dirigido desde nuestra oficina de Zug.
Prifinance - Suiza
Zug · Suiza
Zug, Switzerland
01
Vehículo e inversores
L-QIF o forma aprobada, decidido frente a la base real de inversores y el plan de distribución.Contrastado primero.
02
El gestor con licencia
Una entidad con licencia de FINMA designada: la parte que carga con la responsabilidad de cumplimiento.Carga la responsabilidad.
03
Documentación
Contrato de fondo, contrato de la sociedad o estatutos redactados para la estrategia y sus activos.Para la estrategia.
04
Lanzamiento y registro
Inscripción registral, custodia, administración y normas de distribución resueltas antes de abrir las suscripciones.Registro y custodia.
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Korányi Sándor u. 4
Conviene saber
Fiscalidad de los fondos suizos.
Transparencia a nivel de fondo en los casos estándar - con el análisis hecho a nivel de inversor.
Tratamiento a nivel de fondo
Las instituciones suizas de inversión colectiva se tratan en general como transparentes en los impuestos directos en los casos estándar: se confirma por vehículo al estructurar.Transparente en casos estándar.
Análisis a nivel de inversor
Cada inversor tributa en su propia residencia: la documentación del fondo se construye pensando en ello.Según residencia.
Retención en la fuente
El impuesto anticipado suizo grava ciertas distribuciones, con mecanismos de devolución: se planifica, no se descubre.Devolución planificada.
La capa del gestor
El gestor con licencia de FINMA tiene su propia fiscalidad cantonal: el tipo combinado de Zug, cercano al 12%, es parte del diseño.≈12% combinado.
Sin pasaporte europeo
La comercialización transfronteriza hacia la Unión discurre por regímenes nacionales de colocación privada o un vehículo europeo emparejado.Colocación privada.
Modelado antes del lanzamiento
Tratamiento del inversor, del fondo y del gestor mapeados juntos antes de la primera suscripción.Los tres modelados.
Resumen fiscal
Nivel de fondoTransparente en casos estándar
Nivel de inversorSegún residencia
RetenciónImpuesto anticipado con devolución
Gestor (Zug)≈12% combinado
Comercialización UEColocación privada nacional
*Posición a 2026. Los resultados por vehículo y a nivel de inversor se confirman con asesores suizos por estructura.
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Construye la solicitud misma: vehículo suizo, paquete de políticas AML/KYC, estructura de capital y registros fiscales. Sus juegos de documentos son la razón de que los exámenes terminen en meses, no en años.
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El fondo suizo - dudas habituales.
¿Qué es un L-QIF?+
El limited qualified investor fund: una institución suiza de inversión colectiva eximida por ley del requisito de autorización y aprobación por FINMA. No está supervisada por FINMA, solo puede ofrecerse a inversores cualificados y debe gestionarla una entidad titular de la licencia de FINMA requerida.
Si FINMA no lo supervisa, ¿quién responde?+
El gestor. La propia guía de FINMA es explícita en que los gestores de L-QIF asumen la responsabilidad exclusiva del cumplimiento - exactamente por eso el vehículo está restringido a entidades con licencia e inversores cualificados.
¿Es secreto el L-QIF?+
No. El Departamento Federal de Finanzas mantiene un registro público de todos los L-QIF. El vehículo es visible; simplemente no está supervisado a nivel de producto.
¿Qué formas puede adoptar un fondo suizo?+
Fondos contractuales (FCP), SICAV, SICAF y sociedades en comandita de inversiones colectivas. La mayoría requiere la aprobación por FINMA del contrato de fondo, y cada subfondo de un paraguas necesita aprobación separada - salvo que el vehículo sea un L-QIF.
¿Qué es la sociedad en comandita de inversiones colectivas?+
El vehículo suizo de mercados privados. Solo los inversores cualificados pueden ser socios comanditarios. El socio gestor debe ser una sociedad limitada suiza con domicilio social en Suiza y al menos 100 000 CHF de capital desembolsado, y actuar exclusivamente para esa sociedad en comandita salvo que tenga licencia separada de gestor de activos de instituciones de inversión colectiva.
¿Tiene un fondo suizo pasaporte europeo?+
No. Suiza está fuera del EEE, así que la comercialización hacia la Unión discurre por regímenes nacionales de colocación privada o mediante un vehículo europeo emparejado. Lo mapeamos antes de elegir el vehículo, no después.
¿Quién cuenta como inversor cualificado?+
La definición está en la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva (CISA) y cubre a inversores profesionales y a ciertos inversores de alto patrimonio. Contrastamos la base real de inversores con ella antes de recomendar un L-QIF.
¿Cuánto tarda un lanzamiento?+
Para un L-QIF, meses marcados por el alta en el gestor y la documentación, no por una cola de aprobación. Las formas aprobadas tardan más porque FINMA revisa el contrato de fondo y cada subfondo.
¿Suiza o Luxemburgo?+
Lógica similar -supervisar al gestor, eximir al producto-, pero el RAIF luxemburgués lleva el pasaporte de comercialización de la AIFMD y el L-QIF suizo no. Si importa la distribución en la UE, Luxemburgo; si importan el nombre suizo y los inversores suizos, Zug. Modelamos ambos.
¿Por qué Prifinance para Suiza?+
La base de inversores contrastada con la definición de inversor cualificado antes de redactar nada, un gestor con licencia designado con responsabilidades por escrito, y el registro y las normas de distribución resueltos antes de abrir las suscripciones.
¿Qué es un L-QIF?+
Fondo exento de aprobación FINMA.
¿Quién responde?+
El gestor con licencia, en exclusiva.
¿Secreto?+
No - registro público.
¿Qué formas?+
FCP, SICAV, SICAF, LP.
¿La LP?+
GP: 100k CHF, sede suiza.
¿Pasaporte europeo?+
Ninguno - colocación privada.
¿Inversores cualificados?+
Según definición de la CISA.
¿Cuánto tarda?+
Meses para un L-QIF.
¿O Luxemburgo?+
Decide el pasaporte.
¿Por qué nosotros?+
Base de inversores contrastada primero.
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