Владимир Кондратенко
Возглавляет департамент международного юридического консалтинга. Ведёт многоуровневые холдинговые структуры и лицензирование - платёжные, криптовалютные и инвестиционные лицензии.
Создать инвестиционный фонд в Швейцарии.
Швейцарский фонд, который запускается без FINMA: limited qualified investor fund (L-QIF) освобождён законом от авторизации и одобрения, предлагается только квалифицированным инвесторам и управляется институтом с лицензией FINMA (Управление по надзору за финансовыми рынками Швейцарии), который и несёт ответственность вместо регулятора, - а FCP (договорный фонд), SICAV и коммандитное товарищество для коллективных инвестиций остаются там, где нужен поднадзорный продукт.
27 лет
на международном рынкена рынке
60+
штатных специалистовспециалистов
400+
Полученных лицензийполученных лицензий
Обновлено
Кратко о Швейцарии
Страна, которая наконец позволила фондам запускаться в срок.
Швейцарское регулирование коллективных инвестиций долго определялось одним фактом: одобрения FINMA (Управление по надзору за финансовыми рынками Швейцарии) требовало почти всё, включая каждый договор фонда и каждый новый субфонд зонтичного фонда. Это изменил limited qualified investor fund - L-QIF, фонд для ограниченного круга квалифицированных инвесторов. L-QIF освобождён законом от требования об авторизации и одобрении со стороны FINMA, не поднадзорен FINMA и может предлагаться только квалифицированным инвесторам, а всю ответственность за комплаенс несёт управляющий им институт с лицензией FINMA. Федеральный департамент финансов ведёт публичный реестр всех L-QIF, поэтому структура видна, но не поднадзорна. Это швейцарский ответ люксембургскому RAIF, и работает он по той же логике: надзор за управляющим, а не за оболочкой.
Традиционные формы остаются там, где они нужны. Договорный фонд (FCP), SICAV и SICAF регулируются Collective Investment Schemes Act (CISA, закон о схемах коллективного инвестирования), и FINMA одобряет договор фонда и каждый субфонд. Коммандитное товарищество для коллективных инвестиций - структура для рынков частного капитала: коммандитистами могут быть только квалифицированные инвесторы; генеральным партнёром должна быть швейцарская компания с ограниченной ответственностью с юридическим адресом в Швейцарии и оплаченным капиталом не менее CHF 100,000, действующая исключительно в интересах этого товарищества, если у неё нет отдельной лицензии управляющего активами схем коллективного инвестирования; при этом авторизации FINMA требуют и сам институт, и договор товарищества - кроме случая, когда товарищество структурировано как L-QIF и потому освобождено. Мы выбираем форму, назначаем лицензированного управляющего и запускаем фонд.
Швейцарский ответ RAIF: L-QIF освобождён законом от авторизации и одобрения FINMA, предлагается только квалифицированным инвесторам, управляется институтом с лицензией FINMA, который несёт единоличную ответственность за комплаенс, и включён в публичный реестр Департамента финансов.
Классические формы - FCP, SICAV, SICAF и коммандитное товарищество со швейцарским генеральным партнёром и капиталом CHF 100,000 - остаются там, где нужен одобренный продукт. Паспорта ЕС нет ни в том, ни в другом случае.
Две конструкции
L-QIF - или одобренный швейцарский фонд.
Скорость или надзор, швейцарская версия: L-QIF запускается без одобрения FINMA под управлением лицензированного института; классические формы одобряются продукт за продуктом.
Освобождённый L-QIF - или одобренный фонд по CISA.
01 - L-QIF
Освобождённая структура
Limited qualified investor fund - освобождён законом от авторизации и одобрения FINMA, открыт только для квалифицированных инвесторов, управляется институтом с лицензией FINMA и внесён в публичный реестр Департамента финансов.
Limited qualified investor fund - освобождён законом от авторизации и одобрения FINMA, открыт только для квалифицированных инвесторов, управляется институтом с лицензией FINMA и внесён в публичный реестр Департамента финансов.
- ✓Освобождён от одобрения FINMA
- ✓Только квалифицированные инвесторы
- ✓Нужен управляющий с лицензией FINMA
- ✓Вся ответственность на управляющем
- ✓Публичный реестр Департамента финансов
- ✓Доступен в форме фонда или LP
02 - ОДОБРЕННЫЙ ШВЕЙЦАРСКИЙ ФОНД
Поднадзорный продукт
Договорный фонд, SICAV, SICAF или коммандитное товарищество по CISA - FINMA одобряет договор фонда и каждый субфонд, а также авторизует стоящий за ним институт.
FCP, SICAV, SICAF или коммандитное товарищество по CISA - FINMA одобряет договор фонда и каждый субфонд, а также авторизует стоящий за ним институт.
- ✓FCP · SICAV · SICAF · LP
- ✓Договор фонда одобряет FINMA
- ✓Каждый субфонд одобряется отдельно
- ✓Генеральный партнёр LP - CHF 100,000
- ✓GP: компания с адресом в Швейцарии
- ✓Институт авторизован FINMA
Отражает Collective Investment Schemes Act (CISA) и опубликованные требования FINMA к авторизации по состоянию на 2026 год. Управляющие L-QIF несут единоличную ответственность за комплаенс.
Почему Швейцария
Шесть причин, по которым спонсоры выбирают швейцарский фонд.
✓
Освобождение L-QIF
Освобождён законом от авторизации и одобрения FINMA - дату запуска такого швейцарского фонда определяет спонсор, а не регулятор.Запуск по вашему графику.
✓
Ответственность на своём месте
Управляющий с лицензией FINMA несёт единоличную ответственность за комплаенс L-QIF - решения по фонду принимает поднадзорный институт.Поднадзорный принимает решения.
✓
Швейцарское имя
Для частного и семейного капитала швейцарский домициль имеет вес, который не воспроизводит ни одна другая юрисдикция.Вес, который не повторить.
✓
Структура для частного капитала
Коммандитное товарищество для коллективных инвестиций создано именно под private equity и реальные активы - и только для квалифицированных инвесторов.LP создано именно для этого.
✓
Видимость без надзора
Публичный реестр Департамента финансов включает каждый L-QIF - прозрачность без надзорного дела.Виден, но не поднадзорен.
✓
Франк и стабильность
Валюта, правовая система и политическая преемственность - то, ради чего капитал и размещают в Швейцарии.Почему капитал приходит.
Сравнение
Чем Швейцария отличается от других юрисдикций для фондов.
Сравнение по делу: швейцарский статус и освобождённая структура - но паспорта ЕС нет ни в одной из форм.
Швейцария и другие юрисдикции
| Параметр |  Швейцария | Другие юрисдикции |
|---|---|---|
| Быстрая структура | L-QIF - освобождён законом | RAIF, QIAIF, частный фонд |
| Инвесторы | Только квалифицированные инвесторы | Информированные или профессиональные |
| Паспорт ЕС | Нет | Маркетинговый паспорт AIFMD |
| Реестр | Публичный список Департамента финансов | Реестры регулятора |
Быстрая структура
ШвейцарияL-QIF - освобождён законом
Другие юрисдикцииRAIF, QIAIF, частный фонд
Инвесторы
ШвейцарияТолько квалифицированные инвесторы
Другие юрисдикцииИнформированные или профессиональные
Паспорт ЕС
ШвейцарияНет
Другие юрисдикцииМаркетинговый паспорт AIFMD
Реестр
ШвейцарияПубличный список Департамента финансов
Другие юрисдикцииРеестры регулятора
По странам
| Страна | Структура | Регулятор | Примечания |
|---|---|---|---|
| Швейцария | L-QIF · FCP · SICAV · LP | Надзор FINMA за управляющим | L-QIF освобождён законом |
 Люксембург | RAIF · SIF | Надзор CSSF за AIFM | EUR 1.25M за 24 месяца |
 Лихтенштейн | AIF · UCITS | FMA | Доступен паспорт ЕЭП |
 Каймановы острова | Взаимные и частные фонды | CIMA | Регистрация CI$4,125 в год |
ШвейцарияСтруктураL-QIF · FCP · SICAV · LP
РегуляторНадзор FINMA за управляющим
ПримечанияL-QIF освобождён законом
ЛюксембургСтруктураRAIF · SIF
РегуляторНадзор CSSF за AIFM
ПримечанияEUR 1.25M за 24 месяца
ЛихтенштейнСтруктураAIF · UCITS
РегуляторFMA
ПримечанияДоступен паспорт ЕЭП
Каймановы островаСтруктураВзаимные и частные фонды
РегуляторCIMA
ПримечанияРегистрация CI$4,125 в год
Перед запуском
Что на самом деле нужно швейцарскому фонду.Что нужно для запуска.
Освобождение от одобрения не освобождает от правил. Ниже чек-лист того, что закрывает корректный запуск.
01
Выбор структуры - L-QIF или одобряемая форма по CISA; решение принимается по составу инвесторов и каналам дистрибуции.
02
Квалифицированные инвесторы - L-QIF может предлагаться только квалифицированным инвесторам в значении CISA.
03
Лицензированный управляющий - институт с лицензией FINMA нужной категории, который несёт единоличную ответственность за комплаенс L-QIF.
04
Генеральный партнёр - для коммандитного товарищества это швейцарская компания с ограниченной ответственностью, с юридическим адресом в Швейцарии и оплаченным капиталом не менее CHF 100,000.
05
Исключительность GP - генеральный партнёр действует только в интересах этого товарищества, если у него нет лицензии управляющего активами схем коллективного инвестирования.
06
Документация фонда - договор коллективного инвестирования, договор товарищества или устав, составленные под стратегию.
07
Одобрение FINMA - для неосвобождённых форм договор фонда и каждый субфонд одобряются до запуска.
08
Запись в реестре - L-QIF вносятся в реестр, который ведёт Федеральный департамент финансов.
09
Хранение активов и администрирование - швейцарские провайдеры назначены, договоры подписаны.
10
Риск и оценка активов - процессы управляющего покрывают фонд с первого дня.
11
Налоги и дистрибуция - налогообложение на уровне инвесторов и правила трансграничного маркетинга разобраны до запуска.
01
Структура выбрана по инвесторам.
02
Только квалифицированные инвесторы.
03
Управляющий с лицензией FINMA.
04
GP: CHF 100,000, адрес в Швейцарии.
05
Исключительность GP соблюдена.
06
Документация составлена.
07
Одобрение FINMA, если не освобождён.
08
Запись в реестре для L-QIF.
09
Хранение и администрирование.
10
Риск и оценка работают.
11
Правила дистрибуции разобраны.
Отражает CISA и опубликованные требования FINMA по состоянию на 2026 год. Сам L-QIF не поднадзорен FINMA - поднадзорен его управляющий.Требования CISA + FINMA, на 2026 год.
Как это работает
От первого звонка до работающего швейцарского фонда.
01
Инвесторы и структура
Кто инвестирует и где находится - два вопроса, которые решают выбор между L-QIF и одобряемой формой.Кто и где.
02
Управляющий
Назначается институт с лицензией FINMA, обязанности и делегирование фиксируются письменно.Назначен письменно.
03
Документация
Составляются договор, соглашение или устав; для одобряемых форм готовится подача в FINMA.Составлена или подана.
04
Запуск или одобрение
L-QIF вносится в реестр Департамента финансов, а одобряемая форма проходит процедуру в FINMA.Реестр или FINMA.
05
Работа
Подписка от квалифицированных инвесторов, процессы оценки и риск-менеджмента работают у управляющего.Подписка открыта.
Коротко о главном
Быстрая структураL-QIF
АвторизацияОсвобождён законом
НадзорУправляющий, не фонд
ИнвесторыТолько квалифицированные
РеестрФедеральный департамент финансов
Генеральный партнёр LPCHF 100,000 оплаченного капитала
Домициль GPШвейцария
Паспорт ЕСНет
Каждому субфонду одобренного зонтичного фонда нужно собственное одобрение FINMA - ещё одна причина, по которой появился L-QIF.
Присутствие в Швейцарии
Работу ведёт наш офис в Цуге.
Prifinance - Швейцария
Цуг · Швейцария
Цуг, Швейцария
01
Структура и инвесторы
L-QIF или одобряемая форма - выбор по фактическому кругу инвесторов и плану дистрибуции.Проверяются первыми.
02
Лицензированный управляющий
Назначается институт с лицензией FINMA - именно он несёт ответственность за комплаенс.Несёт ответственность.
03
Документация
Договор фонда, договор товарищества или устав составляются под стратегию и её активы.Под стратегию.
04
Запуск и реестр
Запись в реестре, хранение активов, администрирование и правила дистрибуции закрыты до открытия подписки.Реестр и хранение активов.
Наши офисы также в
Дубай
ОАЭ
33 Level, Al Saqr Business Tower
Таллин
Эстония
Roseni 13
Вильнюс
Литва
Gedimino pr. 2
Прага
Чехия
Vlkova 532/8, Žižkov
Лондон
Великобритания
7 Bell Yard
Мадейра
Португалия
Rua da Alegria 31, 1F
Будапешт
Венгрия
Korányi Sándor u. 4
Полезно знать
Налогообложение швейцарских фондов.
В стандартных случаях фонд прозрачен для налогов - анализ ведётся на уровне инвестора.
Налогообложение фонда
Швейцарские схемы коллективного инвестирования в стандартных случаях, как правило, прозрачны для прямых налогов - это подтверждается по каждой структуре на этапе структурирования.Прозрачен в стандартных случаях.
Анализ на уровне инвестора
Каждый инвестор платит налоги в стране своего резидентства - документация фонда строится с учётом этого.По резидентству.
Налог у источника
Швейцарский авансовый налог (anticipatory tax) применяется к отдельным выплатам и предусматривает механизмы возврата - это планируется заранее, а не обнаруживается по факту.Возврат спланирован.
Уровень управляющего
У управляющего с лицензией FINMA своё кантональное налогообложение - совокупная ставка Цуга около 12% учитывается в конструкции.≈12% совокупно.
Паспорта ЕС нет
Трансграничный маркетинг в странах союза идёт по национальным правилам частного размещения или через парную структуру в ЕС.Частное размещение.
Моделируется до запуска
Налогообложение инвестора, фонда и управляющего разбирается вместе до первой подписки.Все три уровня просчитаны.
Налоги кратко
Уровень фондаПрозрачен в стандартных случаях
Уровень инвестораПо резидентству
Налог у источникаАвансовый налог с возвратом
Управляющий (Цуг)≈12% совокупно
Маркетинг в ЕСНациональное частное размещение
*Данные на 2026 год. Налоговые последствия на уровне структуры и инвесторов подтверждаются со швейцарскими консультантами по каждой конструкции.
Профессиональное сопровождение под ключ
Опытные юристы и международные консультанты.
Мы ведём проект от начала до конца: регистрация компании, подготовка пакета документов, взаимодействие с регулятором и надзор за комплаенсом - с индивидуальным подходом к каждому клиенту.
Владислав Мадестов
Подбирает юрисдикцию под модель бизнеса клиента: налоговая нагрузка, требования банков, планы по выходу на новые рынки. Продумывает схему владения до начала регистрации.
Павел Насыров
Выстраивает платёжный контур бизнеса: где компания принимает деньги, через какие банки и системы проводит расчёты. Оценивает шансы на одобрение до подачи заявки.
Швейцария · CISA
Запустите швейцарский фонд с профессиональной поддержкой.
Полное сопровождение - от выбора структуры и назначения управляющего до документации, записи в реестре и запуска - через наш офис в Цуге.
Получить консультацию →Бесплатное правовое заключение
Подходит ли L-QIF вашей стратегии?
Наши юристы бесплатно разберут ваш случай и дадут письменное заключение: какая структура, юрисдикция или маршрут подходит вашему фонду.
Письменное заключение за 2-5 рабочих дней
Запросить бесплатное заключение →Вопросы и ответы
Швейцарский фонд: частые вопросы.
Что такое L-QIF?+
Limited qualified investor fund - швейцарская схема коллективного инвестирования, освобождённая законом от требования об авторизации и одобрении со стороны FINMA. Такой фонд не поднадзорен FINMA, может предлагаться только квалифицированным инвесторам и должен управляться институтом с необходимой лицензией FINMA.
Если FINMA не осуществляет надзор, кто отвечает?+
Управляющий. В разъяснениях самой FINMA прямо сказано, что управляющие L-QIF несут единоличную ответственность за комплаенс, - именно поэтому структура доступна только лицензированным институтам и квалифицированным инвесторам.
L-QIF - это непубличная структура?+
Нет. Федеральный департамент финансов ведёт публичный реестр всех L-QIF. Структура видима - просто на уровне продукта она не поднадзорна.
В каких формах может существовать швейцарский фонд?+
Договорные фонды (FCP), SICAV, SICAF и коммандитные товарищества для коллективных инвестиций. Большинству требуется одобрение договора фонда со стороны FINMA, а каждый субфонд зонтичного фонда одобряется отдельно - если только структура не является L-QIF.
Что такое коммандитное товарищество для коллективных инвестиций?+
Швейцарская структура для рынков частного капитала. Коммандитистами могут быть только квалифицированные инвесторы. Генеральным партнёром должна быть швейцарская компания с ограниченной ответственностью с юридическим адресом в Швейцарии и оплаченным капиталом не менее CHF 100,000, действующая исключительно в интересах этого товарищества, если у неё нет отдельной лицензии управляющего активами схем коллективного инвестирования.
Есть ли у швейцарского фонда паспорт ЕС?+
Нет. Швейцария не входит в ЕЭП, поэтому маркетинг в странах союза идёт по национальным режимам частного размещения или через парную структуру в ЕС. Мы разбираем это до выбора структуры, а не после.
Кто считается квалифицированным инвестором?+
Определение содержится в Collective Investment Schemes Act (закон о схемах коллективного инвестирования) и охватывает профессиональных инвесторов и отдельные категории состоятельных частных лиц. Мы проверяем фактический круг инвесторов по этому определению, прежде чем рекомендовать L-QIF.
Сколько времени занимает запуск?+
Для L-QIF - месяцы, и определяются они приёмом на обслуживание у управляющего и подготовкой документов, а не очередью на одобрение. Одобряемые формы занимают больше времени: FINMA проверяет договор фонда и каждый субфонд.
Швейцария или Люксембург?+
Логика похожая - надзор за управляющим, освобождение для продукта, - но люксембургский RAIF даёт маркетинговый паспорт AIFMD, а швейцарский L-QIF нет. Если важна дистрибуция в ЕС - Люксембург; если важны швейцарское имя и швейцарские инвесторы - Цуг. Мы просчитываем оба варианта.
Почему Prifinance для Швейцарии?+
Круг инвесторов проверяется по определению квалифицированного инвестора до того, как составлен хоть один документ; лицензированный управляющий назначается с письменно зафиксированными обязанностями; реестр и правила дистрибуции закрываются до открытия подписки.
Что такое L-QIF?+
Фонд без одобрения FINMA.
Кто отвечает?+
Только лицензированный управляющий.
Непублично?+
Нет - публичный реестр.
Какие формы?+
FCP, SICAV, SICAF, LP.
А LP?+
GP: CHF 100k, адрес в Швейцарии.
Паспорт ЕС?+
Нет - частное размещение.
Квалифицированные инвесторы?+
По определению CISA.
Сколько занимает?+
Для L-QIF - месяцы.
Или Люксембург?+
Решает паспорт.
Почему вы?+
Сначала проверка инвесторов.
Отзывы клиентов
Google4.7★★★★★
Основатели, которым важно сделать всё правильно.
Google4.7★★★★★
“As a software development crew at FewMoreTaps OÜ, we've had the pleasure of working with Prifinance on some key financial moves.First of all, navigating the world of corporate banking and finance can be a maze, but Prifinance made it feel like a walk in the park. They helped us set up a corporate bank account without the hassle of jumping on a plane or drowning in paperwork. Everything was done remotely, smoothly…”
Google
“I had their assistance in company registration and I would recommend them. They were answering all my clarification during the process and offering all their supportThank you Daniel and Irinia”
Google
“We found PRIFINANCE COMPANYvia the Internet and asked for help in organizing the opening of their company in Estonia. PRIFINANCE COMPANY specialists helped us a lot with this. Their professional, competent approach and knowledge of their business left us with only the best impressions.”
Google
“I'm thrilled with my experience with PriFinance! They helped me obtain a crypto license in Estonia without any hassle. The team was super understanding and always available to answer my questions and assist. It was great to see how they put effort into preparing the documents to ensure everything went smoothly. I'm delighted with the outcome and highly recommend PriFinance to anyone looking to get a license…”
Google
“Opening an account with Prifinance in a Swiss bank was such an easy and quick process that I was shocked. It all started with the first call, where I received detailed guidance on the required documents and the entire procedure.One of the key highlights was their attention to detail. As someone who usually gets tangled up in paperwork, I was pleasantly surprised when they sent me all the documents and…”
Google
“I recently had the pleasure of working with Boris.. and I must say, it was a fantastic experience. Boris went above and beyond to assist me with my residency needs. His professionalism, knowledge, and dedication truly stood out. I highly recommend working with Boris and the team!”
Google
Начните сегодня
До вашего швейцарского фонда - одно сообщение.
Получите бесплатное правовое заключение по проекту - наши юристы разберут ваш случай и напишут, какая юрисдикция, объём лицензии или маршрут подходит вашему бизнесу.Бесплатное правовое заключение: какая швейцарская структура подходит вашей стратегии и во сколько она обойдётся.
✓Письменное правовое заключение за 2-5 рабочих дней - бесплатно✓Понятная рекомендация по объёму лицензии, а не продажа услуги✓Прозрачные фиксированные тарифы, согласованные заранее✓Команда говорит на английском, русском и испанском
Prifinance - независимая юридическая и консалтинговая фирма. Мы не являемся регулятором, не аффилированы с FINMA или иным государственным органом, не действуем от их имени и не имеем их одобрения. Разрешения выдаются компетентными органами, и получить их можно только напрямую у них.