Форекс-лицензия в Андорре: лицензия AFA для финансовой инвестиционной компании.

Да, через AFA, хотя и не под названием «форекс». Право Андорры относит валютные деривативы и CFD к финансовым инструментам, а AFA разрешает создание финансовой инвестиционной организации, в разрешении которой перечислены её услуги, в том числе дилинг за собственный счёт. На 24 октября 2026 года в реестре SFI была одна компания, получившая разрешение в 1988 году.

Societat financera d'inversió - один из четырёх типов финансовых инвестиционных организаций в руководстве AFA наряду с AFI, SGP и финансовым консультантом. SFI создаётся как андоррское акционерное общество (societat anònima), а её предварительный депозит в 200 000 € - самый высокий из четырёх. Маркет-мейкера CFD мы строим именно как SFI.

До 12 месяцев на решение AFA по ст. 5(3) Закона 35/2010, а решение о предварительном разрешении - в течение шести месяцев с подачи или с того момента, когда пакет стал полным (ст. 5(1)). Затем у SFI с разрешением есть 12 месяцев, чтобы начать работу, иначе она теряет разрешение (ст. 9(1)). От подачи до начала работы в Андорре мы закладываем 12-15 месяцев.

В Андорре учредители SFI до подачи вносят в AFA депозит 200 000 €, беспроцентный и возвращаемый после начала работы, и платят сбор за создание 15 117 € по тарифу 2026 года. Затем надзорные сборы AFA начисляются за каждую услугу: 6 301 € в год для маркет-мейкера с пятью услугами. Минимальный капитал по Закону 7/2013, сборы за процедуры и стоимость наших услуг подтверждаем в расчёте.

Да. Закон 35/2010 называет участие андоррцев или иностранцев в капитале и в совете директоров среди вопросов, которые оценивает AFA (ст. 20(1)(a)). Прямые иностранные инвестиции требуют предварительного разрешения Правительства, а если SFI будет контролировать финансовая компания из третьей страны, AFA сначала получает от надзорного органа этой компании подтверждение, что он не возражает (ст. 17(8)).

Местный найм - один из критериев AFA. Ст. 20(1)(c) Закона 35/2010 учитывает число и квалификацию создаваемых рабочих мест и то, сколько из них получат андоррцы или иностранцы, проживающие в стране не меньше трёх лет. Требования к резидентству директоров и минимальную численность персонала подтверждаем у AFA по каждому проекту.

Право Андорры не устанавливает для CFD ни лимита кредитного плеча, ни уровня принудительного закрытия позиций, ни правила об отрицательном балансе, а меры ESMA заканчиваются на границе ЕЭЗ. Правила ведения бизнеса содержит Закон 7/2024 об организации и деятельности финансовых организаций и о злоупотреблениях на рынке; условия розничного предложения CFD подтверждаем у AFA до запуска.

Только в той мере, в какой это допускают правила каждой страны. Андорра находится вне ЕС и ЕЭЗ, поэтому у SFI нет паспорта MiFID. Соседняя Испания с 3 августа 2023 года запрещает рекламу CFD своим розничным инвесторам в любых каналах, и этот запрет обязателен для каждой компании, которая продвигает там свои услуги.

Испания, если брокеру нужны клиенты из ЕС: sociedad de valores с капиталом 750 000 € получает паспорт в остальные 29 государств ЕЭЗ, CNMV решает в течение шести месяцев, а её сбор 10 000 € взимается только при выдаче лицензии, хотя реклама CFD испанским розничным инвесторам запрещена. Андорра даёт налог 10% против 25% в Испании, но без паспорта.

Наш офис в Андорра-ла-Велье собирает единую подачу в AFA под выбранный вами тип организации, SFI или AFI: форму 2, программу деятельности с ответами об экономике Андорры и спонсорстве и memòria с бизнес-планом на три года. План найма, который AFA сверяет со ст. 20(1)(c), входит в тот же пакет.