Nikolai Timofejev
15 años en FinTech y pagos. Ajusta su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión de la MFSA, incluidos los canales bancarios y de pago.
Obtenga una licencia EMI en Malta.
Una licencia europea en inglés con el motor fiscal más afilado de la Unión: autorización de la MFSA conforme a la Financial Institutions Act, el reglamento FIR/01/2025 recién consolidado y un impuesto de sociedades efectivo del ~5% tras las devoluciones del sistema de imputación plena de Malta.
27 años
en el mercado internacionalen el mercado
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Malta en breve
La plaza europea en inglés con motor fiscal.
Malta autoriza entidades de dinero electrónico y entidades de pago conforme a la Financial Institutions Act (Cap. 376), bajo la supervisión de la MFSA con un modelo basado en el riesgo de estados reglamentarios e inspecciones in situ. El reglamento se consolidó en 2025: FIR/01/2025 regula los procedimientos de solicitud y los requisitos de autorización, y FIR/03/2025 actualiza la externalización y el reporting anual de compliance, de modo que el marco vigente es reciente, no folclore. El capital inicial de una EMI es de 350 000 €; las entidades de pago se mueven entre 20 000 € y 125 000 € según el servicio; las tasas siguen las Financial Institutions (Fees) Regulations (S.L. 376.03), y todo el expediente -solicitud, anexos, rondas de preguntas- se tramita en inglés.
El argumento comercial es doble. Primero, el pasaporte: una autorización maltesa se notifica a todos los Estados de la UE/EEE. Segundo, el motor fiscal: el sistema de imputación plena de Malta devuelve hasta seis séptimas partes del 35% de impuesto de sociedades a los accionistas no residentes, lo que sitúa a la mayoría de las estructuras operativas en torno a un 5% efectivo, sin retención sobre dividendos. Añada el clúster de adquirencia de pagos e iGaming más profundo del sur de Europa y Malta es la opción de valor entre las plazas europeas serias. La cola es más lenta que la de Vilna; la economía explica por qué los fundadores esperan.
Autorización de la MFSA conforme a la Financial Institutions Act: 350 000 € de capital EMI, reglamento FIR/01/2025, expediente en inglés, pasaporte europeo.
El motor: las devoluciones por imputación plena sitúan las estructuras cerca del 5% efectivo sin retención sobre dividendos, la opción de valor entre las plazas europeas serias.
Las dos rutas
EMI completa - o el tramo de entidad de pago.
Una sola ley, dos puertas de entrada: la entidad de dinero electrónico con 350 000 € y la lista completa de servicios, o las licencias de entidad de pago desde 20 000 €. Primero fijamos el alcance, después construimos una sola vez.
EMI completa con 350 000 €, o tramos PI desde 20 000 € dentro del clúster de adquirencia.
01 - ENTIDAD DE DINERO ELECTRÓNICO
Licencia EMI
La autorización insignia del Cap. 376: emisión de dinero electrónico más la lista de servicios de pago, 350 000 € de capital inicial, salvaguarda y pasaporte UE/EEE, con el expediente construido conforme a FIR/01/2025.
La autorización insignia del Cap. 376: emisión de dinero electrónico más la lista de servicios de pago, 350 000 € de capital inicial, salvaguarda y pasaporte UE/EEE, con el expediente construido conforme a FIR/01/2025.
- ✓Emisión y distribución de dinero electrónico
- ✓Lista completa de servicios de pago de la PSD2
- ✓350 000 € de capital inicial · fondos propios de forma continua
- ✓Salvaguarda de los fondos de clientes
- ✓Pasaporte UE/EEE mediante notificación
- ✓Expediente en inglés - FIR/01/2025
02 - RUTAS DE ENTIDAD DE PAGO
El clúster de adquirenciaLicencias PI
Las licencias de entidad de pago van de 20 000 € a 125 000 € según el servicio -remesas, transferencias, adquirencia- dentro del clúster de pagos para el juego con más experiencia de la UE, y con vía de ascenso a la EMI.
Licencias PI de 20 000 € a 125 000 €; adquirencia para comercio electrónico e iGaming; vía de ascenso a la EMI.
- ✓Licencias PI - 20 000 € / 50 000 € / 125 000 € por servicio
- ✓Adquirencia para comercio electrónico e iGaming
- ✓Remesas y transferencias
- ✓Servicios de información sobre cuentas
- ✓Vía de ascenso a la EMI
- ✓La misma supervisión de la MFSA
Los costes y los plazos se confirman para su caso antes de iniciar cualquier trabajo. Las tasas de la MFSA siguen el S.L. 376.03; el capital, la salvaguarda y los costes de sustancia se detallan por partidas en su presupuesto.
Por qué Malta
La economía es el argumento.
El marco es EMD2/PSD2 bajo un supervisor europeo con experiencia, y con tres ventajas que ninguna otra plaza combina.
✓
Tipo efectivo ~5%
El sistema de imputación plena de Malta devuelve hasta 6/7 del 35% de impuesto de sociedades a los accionistas no residentes: la mayoría de las estructuras operativas se sitúa cerca del 5% efectivo, el tipo sostenido más afilado disponible con una licencia de pagos de la UE.Devoluciones de 6/7; sin retención.
✓
Jurisdicción de habla inglesa
La ley, el reglamento, las presentaciones y las rondas de preguntas se desarrollan en inglés: sin capa de traducción entre su equipo y el supervisor, y con una cultura jurídica de aire common law familiar para los abogados internacionales.Ley, expediente y rondas en inglés.
✓
El clúster de adquirencia
Dos décadas de iGaming han construido el ecosistema de pagos más profundo del sur de Europa: adquirentes, PSP, talento de compliance y bancos que entienden de verdad el riesgo de comercio.Aquí se entiende el riesgo de comercio.
✓
Un reglamento reciente
FIR/01/2025 y FIR/03/2025 consolidaron en 2025 los procedimientos de solicitud, la externalización y el reporting de compliance: se construye contra expectativas vigentes, no contra circulares heredadas.FIR/01/2025 - expectativas vigentes.
✓
Pasaporte europeo
Una sola autorización maltesa se notifica a todos los Estados de la UE/EEE: el mercado único completo desde una base de costes mediterránea.Mercado único mediante notificación.
✓
Sin retención sobre dividendos
Malta no aplica retención sobre los dividendos salientes: el tipo efectivo derivado de las devoluciones es lo que los accionistas se quedan realmente.El tipo es lo que usted conserva.
Comparativa
En qué se diferencia Malta de otras rutas.
Malta cambia velocidad de cola por economía e inglés. La comparación completa está debajo.
Malta frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Malta | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen regulatorio | FIA Cap. 376 - MFSA | Mismas directivas, otras mesas |
| Tipo efectivo | ~5% con devoluciones | 12,5-33% |
| Idioma del expediente | Inglés | A menudo, lengua local |
| Plazos | 9-15 meses realistas | 6-12 en las plazas más rápidas |
Régimen regulatorio
MaltaFIA Cap. 376 - MFSA
Otras jurisdiccionesMismas directivas, otras mesas
Tipo efectivo
Malta~5% con devoluciones
Otras jurisdicciones12,5-33%
Idioma del expediente
MaltaInglés
Otras jurisdiccionesA menudo, lengua local
Plazos
Malta9-15 meses realistas
Otras jurisdicciones6-12 en las plazas más rápidas
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Malta | EMI (MFSA) | ~5% efectivo | Expediente en inglés, devoluciones |
 Lituania | EMI (Banco de Lituania) | 17% IS (2026) | CENTROlink, mesa especializada |
 Irlanda | EMI (CBI) | 12,5% IS operativo | Contacto previo, 12+ meses |
 Chipre | EMI (CBC) | 15% IS (2026) | Economía non-dom del fundador |
MaltaTipo de licenciaEMI (MFSA)
Fiscalidad~5% efectivo
RequisitosExpediente en inglés, devoluciones
LituaniaTipo de licenciaEMI (Banco de Lituania)
Fiscalidad17% IS (2026)
RequisitosCENTROlink, mesa especializada
IrlandaTipo de licenciaEMI (CBI)
Fiscalidad12,5% IS operativo
RequisitosContacto previo, 12+ meses
ChipreTipo de licenciaEMI (CBC)
Fiscalidad15% IS (2026)
RequisitosEconomía non-dom del fundador
Antes de solicitar
Requisitos de la autorización de la MFSA.Requisitos de la autorización.
FIR/01/2025 publica el procedimiento de solicitud y sus anexos; el oficio está en un expediente que responde a las preguntas de riesgo antes de que se formulen. La lista siguiente es lo que contiene una solicitud que prospera.
01
Sociedad maltesa: una limited company con domicilio social y dirección efectiva en Malta.
02
Capital inicial: 350 000 € para la EMI, acreditado y desembolsado; 20 000 €-125 000 € para los tramos PI.
03
Dirección y titulares idóneos: competencia, antecedentes limpios y propiedad transparente hasta los UBO.
04
Programa de actividades: servicios, volúmenes, previsiones financieras a tres años y economía unitaria que la MFSA pueda contrastar.
05
Salvaguarda: cuentas segregadas de fondos de clientes o seguro, con conciliación documentada.
06
Marco de PBC/FT: KYC, monitorización y comunicación a la FIAU con un MLRO residente.
07
Documentación de TI y seguridad: arquitectura, resiliencia al nivel de DORA y procedimientos de incidentes.
08
Gobernanza interna: funciones de control, procedimientos de conflictos y el registro de externalización de FIR/03/2025.
09
Metodología de fondos propios: el cálculo continuo del capital, proyectado a futuro.
10
Sustancia local: administradores, presencia de compliance y realidad operativa en Malta, no una placa en la puerta.
01
Sociedad maltesa, dirigida localmente.
02
350 000 € de capital (EMI).
03
Idoneidad de los titulares hasta los UBO.
04
Programa de actividades contrastable.
05
Salvaguarda con conciliación.
06
PBC con MLRO residente (FIAU).
07
Documentación de TI al nivel de DORA.
08
Registro de externalización FIR/03/2025.
09
Método de fondos propios, proyectado.
10
Sustancia real, no una placa.
Refleja la Financial Institutions Act (Cap. 376), FIR/01/2025 y el S.L. 376.03 a 2026.FIA Cap. 376 + FIR/01/2025 + S.L. 376.03, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada a la autorización, y a las devoluciones.
01
Ruta y estrategia
Tramo EMI o PI, más la estructura accionarial que hace funcionar el sistema de devoluciones, fijados por escrito desde el principio.Licencia + devoluciones, por escrito.
02
Sociedad y personas maltesas
Constitución de la sociedad, acreditación del capital y los cargos residentes que examina la MFSA.Constitución, capital, cargos residentes.
03
El expediente de solicitud
Programa, salvaguarda, PBC y documentación de TI conforme a FIR/01/2025: completos antes de presentar, porque la integridad es el plazo.Completo antes de presentar: ese es el plazo.
04
Examen de la MFSA
Escrutinio basado en el riesgo, rondas de preguntas respondidas en inglés: 9-15 meses realistas de principio a fin.Rondas por riesgo; 9-15 meses realistas.
05
Autorización y lanzamiento
La licencia, las notificaciones de pasaporte y las cuentas de salvaguarda operativas, con el mecanismo de devoluciones funcionando desde el primer año.Pasaportes, cuentas y devoluciones en marcha.
Datos clave
ReguladorMFSA
Capital de la EMI350 000 €
Tramos PI20 000 € / 50 000 € / 125 000 €
ReglamentoFIR/01/2025
TasasBaremo del S.L. 376.03
Plazo realista9-15 meses
Tipo efectivo~5% con devoluciones
PasaporteUE/EEE mediante notificación
La MFSA ejerce una supervisión basada en el riesgo: el expediente debe responder a las preguntas de riesgo antes de que se formulen. Ese es nuestro trabajo.
Sobre el terreno en Malta
Dirigido desde nuestra oficina de La Valeta.
Prifinance - Malta
La Valeta · Malta
Valletta, Malta
01
Constitución de sociedad maltesa
Constitución de la limited company, aportación del capital y la estructura de devolución de dos niveles que produce el tipo efectivo del ~5%, construida para la licencia desde el primer día.Devoluciones a dos niveles, desde el inicio.
02
El expediente ante la MFSA
Programa de actividades, diseño de la salvaguarda, paquete de PBC y documentación de TI conforme a los anexos de FIR/01/2025, redactados por nosotros y defendidos en las rondas del supervisor.Según FIR/01/2025, defendido en rondas.
03
Banca y adquirencia
Cuentas de salvaguarda, relaciones de adquirencia e integraciones con PSP dentro del clúster de pagos maltés, gestionadas en paralelo para que el lanzamiento siga a la autorización y no llegue un año después.Relaciones del clúster, en paralelo.
04
Sustancia y plantilla
Administradores residentes, MLRO y contratación de compliance de la profunda cantera maltesa de pagos y juego: sustancia real que la MFSA reconoce.Administradores, MLRO, operativa real.
También tenemos oficinas en
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Conviene saber
Fiscalidad de las entidades de pago en Malta.
El 35% nominal no es lo que paga nadie: las devoluciones del sistema de imputación plena sitúan a las estructuras operativas cerca del 5% efectivo, sin retención sobre dividendos a la salida.
35% nominal - ~5% efectivo
Los accionistas no residentes recuperan hasta 6/7 del impuesto de sociedades sobre los ingresos de actividad; la devolución llega tras el reparto y deja al grupo cerca del 5% efectivo.Devoluciones por imputación al repartir.
Sin retención sobre dividendos
Malta no aplica retención sobre los dividendos salientes: el tipo resultante de las devoluciones es lo que los accionistas se quedan realmente, en cualquier país con convenio.Lo que se gana es lo que se conserva.
Servicios de pago exentos de IVA
Los servicios de pago y de dinero electrónico son servicios financieros exentos de IVA; el tipo general del 18% solo alcanza a las entregas ordinarias.18% solo en entregas ordinarias.
La estructura es el trabajo
El mecanismo de devolución depende de un accionariado de dos niveles bien construido: lo estructuramos junto con el expediente de licencia, no después.Accionariado a dos niveles, bien hecho.
Red de convenios 70+
Una red de convenios profunda para una jurisdicción de su tamaño: las estructuras holding por encima de la sociedad maltesa se modelan sin fricción.Red profunda para su tamaño.
Nóminas que escalan
El clúster maltés de pagos y juego pone el talento de compliance y operaciones por debajo de las tarifas de los grandes centros occidentales: la base operativa de la licencia se mantiene ligera.Talento del clúster, por debajo de mercado.
Resumen fiscal
Impuesto de sociedades nominal35%
Efectivo con devoluciones~5%
Retención sobre dividendosNinguno
IVA en los servicios de pagoExento
IVA general18%
Convenios de doble imposición70+
*El mecanismo de devolución depende de su estructura accionarial: modelamos el tipo efectivo exacto antes de que se comprometa.
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Elabora la solicitud en sí: la sociedad maltesa, el paquete de políticas de PBC/KYC, la estructura de capital y los registros fiscales. Sus conjuntos documentales son la razón de que los exámenes terminen en meses y no en años.
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La licencia EMI maltesa - lo que preguntan los clientes.
¿Qué licencia necesita un negocio de dinero electrónico en Malta?+
Una autorización de entidad de dinero electrónico de la MFSA conforme a la Financial Institutions Act (Cap. 376): 350 000 € de capital inicial, salvaguarda y pasaporte UE/EEE. Junto a ella conviven las licencias de entidad de pago de 20 000 € a 125 000 €.
¿Qué reglamento rige la solicitud?+
FIR/01/2025: los procedimientos de solicitud y los requisitos de autorización consolidados en 2025, con FIR/03/2025 para la externalización y el reporting anual de compliance. El marco es actual, y por eso las expectativas son conocibles.
¿Cuánto tarda la obtención de la licencia?+
La MFSA realiza un examen por fases y basado en el riesgo, con rondas de preguntas en inglés. Plazo realista de principio a fin: 9-15 meses según la complejidad del modelo. La integridad frente a los anexos de FIR/01/2025 es la principal palanca de velocidad, y es nuestro trabajo.
¿Cuánto cuesta?+
Las tasas de la MFSA siguen las Financial Institutions (Fees) Regulations (S.L. 376.03); la inversión real es el capital (350 000 € para la EMI), la sustancia y el expediente. Todo se detalla por partidas en su presupuesto antes de empezar.
¿Cómo funciona el tipo efectivo del ~5%?+
Malta grava a las sociedades al 35% y después devuelve hasta seis séptimas partes a los accionistas no residentes en el momento del reparto, conforme al sistema de imputación plena: la mayoría de las estructuras operativas queda cerca del 5% efectivo, sin retención sobre dividendos. El accionariado debe estar bien construido; lo estructuramos junto con la licencia.
¿Qué sustancia se espera?+
Una sociedad maltesa efectivamente dirigida desde Malta, administradores y MLRO residentes, mecanismos reales de salvaguarda y documentación de sistemas al nivel de DORA: una placa en la puerta no sobrevive al examen basado en el riesgo de la MFSA.
¿La licencia pasaporta en toda la UE?+
Sí: la autorización se notifica a todos los Estados de la UE/EEE. Los grupos atienden todo el mercado único desde Malta y suelen combinar el pasaporte con la infraestructura de PSP del clúster de adquirencia.
¿Por qué Malta es fuerte en adquirencia y pagos de iGaming?+
Dos décadas de juego con licencia han construido un ecosistema de pagos que entiende de verdad el riesgo de comercio: adquirentes, PSP, talento de compliance y bancos. Modelos que otras plazas tratan como exóticos son rutina en Malta.
¿Qué cambia con la PSD3?+
La PSD3 y el PSR -acordados provisionalmente en noviembre de 2025 y próximos a su adopción formal- integran a las entidades de dinero electrónico en un régimen unificado de entidad de pago. Los expedientes que preparamos ahora se estructuran para poder convertirse.
¿Por qué Malta y no Lituania o Irlanda?+
Lituania es más rápida y tiene CENTROlink; Irlanda aporta el sello institucional. Malta gana en economía sostenida -~5% efectivo sin retención sobre dividendos- más el procedimiento en inglés y el clúster de adquirencia. En modelos sensibles al margen, suelen decidir las cuentas.
¿Qué licencia hace falta?+
EMI de la MFSA - 350 000 €; PI 20 000 €-125 000 €.
¿Qué reglamento?+
FIR/01/2025 + FIR/03/2025.
¿Cuánto tarda?+
9-15 meses realistas.
¿Coste?+
Tasas del S.L. 376.03; el capital es la inversión.
¿El 5% es real?+
Devoluciones de 6/7 a no residentes. Sí.
¿Sustancia?+
Administradores y MLRO residentes, operativa real.
¿Pasaporte?+
UE/EEE mediante notificación.
¿Adquirencia?+
El terreno propio del clúster.
¿PSD3?+
Acordado en noviembre de 2025: los expedientes se convierten.
¿Frente a Lituania?+
Allí velocidad; aquí economía.
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