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La capital europea de los fondos licencia las cripto bajo MiCA, con la CSSF como autoridad única. Para todo lo que toque fondos tokenizados, custodia o dinero institucional, el sello CASP luxemburgués pesa lo que las plazas menores no pueden igualar. Construimos ese expediente de principio a fin.

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Luxemburgo en breve

El centro de fondos de la UE, ahora licenciando cripto.

Luxemburgo transpuso MiCA mediante la Ley de 6 de junio de 2025, que confirmó a la CSSF como única autoridad competente para los proveedores de servicios de criptoactivos y cerró el antiguo régimen de registro VASP que funcionaba bajo la ley antiblanqueo de 2004 reformada. La vía del registro desapareció; la autorización CASP es hoy la única forma de atender clientes desde aquí. Y eso importa por dónde queda ese «aquí»: Luxemburgo dirige la mayor industria de fondos de inversión de Europa y la segunda del planeta, con billones bajo administración, la banca privada que los atiende y un rating soberano AAA que las contrapartes leen antes que cualquier otra cosa.

La CSSF es un examinador meticuloso, y el valor reside en esa meticulosidad: sus autorizaciones gozan de la confianza de los inversores institucionales, los bancos depositarios y los demás reguladores del bloque. Luxemburgo guarda además una carta que las plazas rápidas no tienen: una serie de leyes Blockchain, aprobadas entre 2019 y 2025, que permiten emitir, registrar y liquidar valores de forma nativa en registros distribuidos. Si su hoja de ruta pasa por fondos tokenizados o valores on-chain, esta es la jurisdicción en la que el mundo de los fondos ya confía. Construimos expedientes tanto para el CASP como para la tokenización.

La capital europea de los fondos licencia las cripto bajo MiCA, con la CSSF como autoridad única. La Ley de 6 de junio de 2025 cerró el antiguo registro VASP: la autorización CASP es la única entrada.

El sello de la CSSF goza de la confianza del dinero institucional, y las leyes Blockchain dejan a los valores vivir de forma nativa on-chain. Para fondos tokenizados, pocos lugares igualan esta profundidad.

Clases de licencia

Una autorización, ajustada a sus servicios.

MiCA define diez servicios de criptoactivos en tres clases de capital. La CSSF autoriza exactamente el alcance que usted solicita, y ese alcance determina el capital, los sistemas y la profundidad del expediente. Fijamos primero el perímetro y construimos una sola vez.

Diez servicios MiCA en tres clases de capital: la CSSF autoriza exactamente el alcance que usted solicita.

01 - CASP · CLASES 1-2

Servicios cripto esenciales

Para brokers, casas de cambio y custodios: ejecución, canje y salvaguarda de criptoactivos de clientes bajo una sola autorización de la CSSF. Capital mínimo de €50,000-€125,000 según el alcance.

Para brokers, casas de cambio y custodios: ejecución, canje y salvaguarda de criptoactivos de clientes bajo una sola autorización de la CSSF. Capital mínimo de €50,000-€125,000 según el alcance.

  • Canje cripto ↔ fiat y cripto ↔ cripto
  • Ejecución, recepción y transmisión de órdenes
  • Custodia y administración de criptoactivos de clientes
  • Servicios de transferencia de criptoactivos
  • Asesoramiento y gestión de carteras cripto
  • Colocación de criptoactivos
Empezar con las clases 1-2 →
02 - CASP · CLASE 3
La capital europea de los fondos

Plataforma de negociación

El nivel más alto de MiCA: operar un centro de negociación cripto con €150,000 de capital mínimo, reglas de admisión y controles de abuso de mercado, pasaportable a toda la UE desde el primer domicilio de fondos del bloque.

El nivel más alto de MiCA: un centro de negociación con €150,000 de capital, pasaportable desde la capital de fondos de la UE.

  • Operación de una plataforma de negociación de criptoactivos
  • Casación de compradores y vendedores en el centro
  • Marco de admisión a negociación (listado)
  • Vigilancia del abuso de mercado bajo el Título VI de MiCA
  • Se combina con custodia y servicios de canje
  • Un regulador de origen - la CSSF - para los 27 Estados
Empezar con la clase 3 →

Los costes y los plazos se confirman para su caso antes de iniciar cualquier trabajo. La CSSF cobra tasas oficiales según el alcance; la inversión real es el expediente: el capital, la sustancia y la documentación se dimensionan de forma individual en su presupuesto. Los mandatos de valores tokenizados y de registrador DLT se presupuestan aparte.

Por qué Luxemburgo

El sello en el que el mundo de los fondos ya confía.

El marco descansa sobre MiCA y la Ley de 6 de junio de 2025, supervisado por la CSSF - dentro de un centro financiero construido para el dinero institucional.

La mayor industria de fondos de Europa

Billones bajo administración, los bancos depositarios que los atienden y décadas de práctica transfronteriza. Para fondos tokenizados y cripto institucional, las contrapartes que necesita ya están aquí.Las contrapartes para fondos tokenizados están aquí.

Un soberano AAA, leído primero

Uno de los pocos Estados de la UE con rating AAA. Los bancos, los inversores y los socios pesan el domicilio antes que el discurso - y Luxemburgo abre conversaciones que las banderas ligeras no abren.El domicilio abre puertas antes del discurso.

El sello de la CSSF viaja

Exigente, cargado de documentación y merecedor del esfuerzo. Una autorización de la CSSF cuenta con la confianza de los inversores institucionales y de otros reguladores del bloque: una aprobación de referencia que nadie pide explicar.Referencia institucional, sin explicaciones.

Leyes Blockchain - más allá de MiCA

Cuatro leyes Blockchain entre 2019 y 2025 permiten emitir, mantener y liquidar valores de forma nativa en registros distribuidos. Si su hoja de ruta incluye valores tokenizados, pocos lugares igualan esta profundidad jurídica.Valores emitidos y liquidados de forma nativa on-chain.

Banca privada en la puerta de al lado

Un siglo de banca privada y depositaria cabe en el mismo kilómetro cuadrado. Los CASP con licencia encuentran aquí custodios y proveedores de cuentas, no puertas cerradas.Custodios y cuentas, no puertas cerradas.

Un pasaporte, desde el centro

Una sola autorización de la CSSF se pasaporta a los 27 Estados de la UE tras la notificación. Los grupos que planean captar dinero institucional suelen elegir a propósito el sello de origen más pesado - y es este.Los 27 Estados de la UE por notificación.

Comparativa

En qué se diferencia Luxemburgo de otras rutas.

Luxemburgo no es la mesa MiCA más barata: es la institucional. La comparación honesta está en el posicionamiento: las plazas rápidas le ponen a operar; la CSSF le sienta frente al dinero de los fondos.

Luxemburgo frente a otras jurisdicciones
ParámetroLuxemburgoOtras jurisdicciones
Régimen regulatorioCASP MiCA bajo la CSSFRegímenes nacionales o mesas más ligeras
Mercado de origenLa capital de fondos de la UEMercados de perfil minorista
Valores tokenizadosNativos, bajo las leyes BlockchainRaros o ausentes
Peso del selloReferencia institucionalVariable - a menudo hay que explicarlo
Régimen regulatorio
LuxemburgoCASP MiCA bajo la CSSF
Otras jurisdiccionesRegímenes nacionales o mesas más ligeras
Mercado de origen
LuxemburgoLa capital de fondos de la UE
Otras jurisdiccionesMercados de perfil minorista
Valores tokenizados
LuxemburgoNativos, bajo las leyes Blockchain
Otras jurisdiccionesRaros o ausentes
Peso del sello
LuxemburgoReferencia institucional
Otras jurisdiccionesVariable - a menudo hay que explicarlo
País por país
PaísTipo de licenciaFiscalidadRequisitos
LuxemburgoCASP MiCA (CSSF)~24.94% sociedadesExpediente institucional, de nivel fondos
AlemaniaCASP MiCA (BaFin)~30% efectivoRiguroso, mucha documentación
LituaniaCASP MiCA (Banco de Lituania)17% IS (2026)Rápido, pero práctica PBC estricta
MaltaCASP MiCA (MFSA)35% nominal · devolucionesMesa cripto consolidada
Luxemburgo
Tipo de licenciaCASP MiCA (CSSF)
Fiscalidad~24.94% sociedades
RequisitosExpediente institucional, de nivel fondos
Alemania
Tipo de licenciaCASP MiCA (BaFin)
Fiscalidad~30% efectivo
RequisitosRiguroso, mucha documentación
Lituania
Tipo de licenciaCASP MiCA (Banco de Lituania)
Fiscalidad17% IS (2026)
RequisitosRápido, pero práctica PBC estricta
Malta
Tipo de licenciaCASP MiCA (MFSA)
Fiscalidad35% nominal · devoluciones
RequisitosMesa cripto consolidada
Antes de solicitar

Requisitos para la autorización de la CSSF.Requisitos para la autorización de la CSSF.

La CSSF revisa un expediente CASP como revisa a un promotor de fondos: por completo. La lista siguiente es lo que de verdad contiene un expediente que pasa, construido según MiCA, la Ley de 6 de junio de 2025 y las normas técnicas de ESMA.

01
Entidad luxemburguesa: una SA o Sàrl con domicilio social y administración central en Luxemburgo.
02
Sustancia: dirección, compliance y operaciones reales en el país; la CSSF no tiene paciencia con los montajes de buzón.
03
Dirección idónea (fit and proper): al menos dos administradores con experiencia y expediente limpio, residentes o con presencia genuina.
04
Fondos propios: €50,000, €125,000 o €150,000 según la clase de servicio, o un cuarto de los gastos fijos generales si es mayor.
05
Programa de operaciones: servicios, mercados objetivo, volúmenes y un plan de negocio a tres años que la CSSF pueda interrogar.
06
Marco de PBC/FT: KYC, diligencia reforzada, monitorización y reportes a la CRF, con responsables de compliance y de PBC designados.
07
Cumplimiento de TIC y DORA: pruebas de resiliencia, notificación de incidentes, registro de proveedores de TIC y planes de salida.
08
Salvaguarda de los activos de clientes: segregación de cripto y fondos de clientes, política de custodia y diseño de la gestión de claves.
09
Gobernanza: propiedad revelada hasta los UBO, participaciones cualificadas declaradas, procedimientos de conflictos y reclamaciones.
10
Plan de liquidación ordenada: creíble, financiado y documentado.
11
Libros blancos y divulgaciones cuando emita criptoactivos o los admita a negociación.
01
SA/Sàrl con administración central aquí.
02
Sustancia real - dirección y compliance sobre el terreno.
03
Dos administradores idóneos y con experiencia.
04
Fondos propios de €50k-€150k por clase.
05
Programa de operaciones + plan a 3 años.
06
PBC/FT con responsable designado, reportes a la CRF.
07
Resiliencia TIC bajo DORA.
08
Segregación y custodia de activos de clientes.
09
Propiedad revelada hasta los UBO.
10
Plan de liquidación creíble y financiado.

Refleja MiCA, la Ley de 6 de junio de 2025 y la práctica administrativa de la CSSF a fecha de 2026. El antiguo régimen de registro VASP está cerrado: prestar servicios de criptoactivos sin autorización CASP es ilícito.MiCA + Ley de 6 de junio de 2025, práctica de la CSSF a fecha de 2026. Registro VASP cerrado.

Cómo funciona

De la primera llamada al registro de la CSSF.

01
Perímetro y estrategia

Trazamos sus servicios sobre las clases de MiCA y fijamos alcance, capital y calendario por escrito - incluida la cuestión de si las leyes Blockchain pertenecen a su hoja de ruta.Clases MiCA, capital, leyes Blockchain - por escrito.

02
Sociedad luxemburguesa y sustancia

Constitución de la SA o Sàrl, domicilio social, administradores y la administración central - la presencia tras la que la CSSF hace sus entrevistas.SA/Sàrl, oficina, administradores - la presencia tras el expediente.

03
El expediente de solicitud

Programa de operaciones, marco de PBC/FT, documentación TIC y DORA, salvaguarda y plan de liquidación - montados a los estándares de la CSSF.Programa, PBC, DORA, liquidación - a la altura de la CSSF.

04
Examen de la CSSF

El reloj legal de MiCA marca 25 días hábiles hasta la completitud más 40 de evaluación - 6-12 meses en la práctica. Respondemos cada ronda de preguntas.25+40 días hábiles legales; 6-12 meses en la práctica.

05
Autorización y pasaporte

Inscripción en el registro de la CSSF, notificación a ESMA y pasaporte a los 27 Estados de la UE - más los reportes continuos que podemos seguir llevando.Inscripción en el registro, luego los 27 Estados de la UE.

Datos clave
ReguladorCSSF
MarcoMiCA + Ley de 6 de junio de 2025
Capital€50k / €125k / €150k
Reloj legal25 + 40 días hábiles
En la práctica6-12 meses
Régimen VASPCerrado - solo MiCA
SustanciaOficina en Luxemburgo + 2 administradores
PasaporteLos 27 Estados de la UE

El reloj legal arranca cuando la CSSF da el expediente por completo - los plazos se ganan de verdad en la calidad de la completitud.

Sobre el terreno en Luxemburgo

Dirigido desde nuestra oficina de Dubái, con abogados luxemburgueses.

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01
Constitución de la sociedad luxemburguesa

Constitución de la SA o Sàrl, domicilio social y la capa corporativa que espera la CSSF - notarizada, registrada y estructurada para la solicitud.SA/Sàrl, notarizada y estructurada para el expediente.

02
El expediente de autorización

Programa de operaciones, paquete de PBC, documentación TIC/DORA y planificación del capital - redactados por nosotros y defendidos en cada ronda de preguntas de la CSSF.Programa, PBC, DORA - defendido durante el examen.

03
Administradores y sustancia

Búsqueda de administradores, dotación de compliance y disposición de oficinas - la administración central que exige el derecho luxemburgués, montada con pragmatismo.Búsqueda de administradores, plantilla, administración central.

04
Tokenización y fondos en pareja

Proyectos de valores DLT, estructuras de fondos tokenizados y hojas de ruta combinadas de CASP más leyes Blockchain - dimensionados y entregados.Valores DLT - dimensionados y entregados.

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Conviene saber

Tributación de las empresas cripto en Luxemburgo.

Sin gravámenes cripto específicos: los beneficios societarios soportan el tipo agregado ordinario de Luxemburgo, en torno al 24.94% en la capital, con el IVA estándar más bajo de la UE y una red de convenios pensada para grupos transfronterizos.

~24.94% agregado en la capital

17% de impuesto de sociedades más el recargo de solidaridad del 7% sobre él, más el impuesto municipal de actividades del 6.75% en la Ciudad de Luxemburgo: cerca del 24.94% combinado. El componente municipal varía por comuna.17% IS + recargo del 7% + impuesto municipal.

El IVA estándar más bajo de la UE

El IVA estándar luxemburgués es del 17%, el más bajo del bloque. El canje cripto-fiat está exento de IVA como servicio financiero según la línea Hedqvist; el tipo estándar alcanza únicamente a las entregas ordinarias.17% estándar; el canje está exento.

Una red de convenios para grupos

Más de 80 convenios de doble imposición y el régimen matriz-filial de la UE hacen de Luxemburgo una sede holding eficiente: los flujos de dividendos y plusvalías se modelan con limpieza, no se improvisan.80+ convenios; flujos limpios de dividendos.

Impuesto sobre el patrimonio neto, a planificar

Las sociedades luxemburguesas soportan un impuesto mínimo sobre el patrimonio neto - moderado, predecible y parte del modelo que construimos antes de que se comprometa, nunca una sorpresa en la primera declaración.Moderado, predecible - planificado de antemano.

Vehículos de fondos, si tokeniza

La caja de herramientas de fondos de Luxemburgo - SICAV, RAIF, SIF - se empareja con la tokenización para estructuras de fondos on-chain. El tratamiento fiscal de estos vehículos está muy transitado, nada de experimentos.SICAV, RAIF, SIF - tratamiento muy transitado.

Reporte DAC8 desde 2026

El reporte cripto a escala de la UE se aplica desde enero de 2026: los CASP comunican automáticamente las transacciones de clientes a las autoridades fiscales. El cumplimiento queda integrado en su estructura desde el primer día.Reporte CASP automático en toda la UE.

Resumen fiscal
Impuesto de sociedades17% + recargo del 7%
Impuesto municipal de actividades6.75% (Ciudad de Luxemburgo)
Tipo agregado~24.94%
IVA estándar17% (el más bajo de la UE)
IVA sobre el canje criptoExento
Reporte DAC8desde 2026

*Cifras a fecha de 2026. El impuesto municipal de actividades varía por comuna: modelamos la ubicación antes de que se comprometa.

Acompañamiento profesional llave en mano

Abogados con experiencia y consultores internacionales.

Ofrecemos acompañamiento integral, desde la constitución de la sociedad y el expediente de solicitud hasta la interlocución con el regulador y la supervisión del compliance, con un enfoque individual para cada cliente.

Nikolai Timofejev
Nikolai Timofejev

15 años en FinTech y pagos. Ajusta su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión de la CSSF, incluidas la banca y las vías de pago.

Oleksii Kindratenko
Oleksii Kindratenko

Construye la solicitud en sí: la SA o Sàrl luxemburguesa, el paquete de políticas de PBC/KYC, la estructura de capital y las altas fiscales. Sus juegos documentales son la razón de que los exámenes terminen en meses y no en años.

Eugeniu Bevziuc
Eugeniu Bevziuc

Primer punto de contacto para fundadores internacionales. Dirige todo el proceso en remoto, entre husos horarios e idiomas, desde la primera llamada hasta un negocio operativo autorizado por la CSSF.

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Preguntas frecuentes

La licencia cripto luxemburguesa, respondida.

¿Qué licencia necesita un negocio cripto en Luxemburgo?+

La autorización CASP de la CSSF bajo MiCA y la Ley de 6 de junio de 2025 - obligatoria para canje, intermediación, custodia, transferencia, asesoramiento y plataformas de negociación dirigidas a clientes. El antiguo régimen de registro VASP está cerrado; la autorización CASP es la única vía.

¿Qué pasó con el antiguo registro VASP?+

Funcionaba bajo la ley antiblanqueo de 2004 reformada y se cerró cuando MiCA tomó el relevo. Las firmas con registro VASP se convirtieron a la autorización CASP o dejaron de atender clientes. El registro ya no está disponible.

¿Cuánto capital se exige?+

Las tres clases de MiCA: €50,000 para asesoramiento y servicios de órdenes, €125,000 para canje, ejecución y custodia, €150,000 para una plataforma de negociación - o un cuarto de los gastos fijos anuales si es mayor.

¿Cuánto tarda la autorización de la CSSF?+

El reloj legal marca 25 días hábiles hasta la completitud más 40 de evaluación, pero el listón de completitud de la CSSF es el calendario real. Los expedientes bien preparados aterrizan en 6-12 meses; los flojos dan vueltas mucho más tiempo.

¿Qué sustancia espera la CSSF?+

Una SA o Sàrl luxemburguesa con administración central en el país: al menos dos administradores con experiencia, una función de compliance sobre el terreno, una oficina real y sistemas que funcionan de forma demostrable. Las estructuras de buzón se rechazan.

¿Qué son las leyes Blockchain y me afectan?+

Una serie de leyes aprobadas entre 2019 y 2025 que permiten emitir, registrar y liquidar valores de forma nativa en registros distribuidos. Importan si su modelo incluye valores tokenizados o fondos on-chain; lo dimensionamos en la primera llamada.

¿Por qué Luxemburgo y no una mesa MiCA más barata?+

Por quién está aquí. Luxemburgo dirige la mayor industria de fondos de Europa, sus bancos depositarios y un rating AAA - si planea captar o atender dinero institucional, las contrapartes ya residen en esta jurisdicción.

¿Cómo tributan las empresas cripto?+

Cerca del 24.94% agregado en la Ciudad de Luxemburgo: 17% de impuesto de sociedades, un recargo de solidaridad del 7% y el impuesto municipal de actividades. El IVA estándar es el más bajo de la UE, un 17%; el canje cripto-fiat está exento de IVA; el reporte DAC8 se aplica desde 2026.

¿La licencia luxemburguesa se pasaporta por la UE?+

Sí: una autorización de la CSSF cubre los 27 Estados miembros de la UE mediante el pasaporte MiCA tras una notificación, sin volver a licenciarse. Los grupos que apuntan al dinero institucional suelen elegir el sello de origen más pesado exactamente por esto.

¿Qué licencia se necesita?+

Autorización CASP de la CSSF bajo MiCA - la única vía.

¿El antiguo registro VASP?+

Cerrado con MiCA; las firmas se convirtieron o salieron.

¿Capital?+

€50k / €125k / €150k por clase de servicio.

¿Cuánto tarda?+

6-12 meses; lo decide la completitud.

¿Sustancia?+

SA/Sàrl, dos administradores, oficina y compliance reales.

¿Leyes Blockchain?+

Valores on-chain - importan si tokeniza.

¿Por qué no una mesa más barata?+

La industria de fondos y sus bancos ya residen aquí.

¿Impuestos de la sociedad?+

~24.94% agregado; canje exento de IVA.

¿Pasaporte UE?+

Sí - los 27 Estados por notificación.

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