Fondo de inversión en las Islas Caimán: la Mutual Funds Act y la Private Funds Act.

Un fondo mutuo de Caimán (Cayman mutual fund) es un fondo abierto que la CIMA regula conforme a la Mutual Funds Act (2025 Revision). La CIMA reconoce cinco tipos: registrado, principal (master), de inversores limitados, administrado y con licencia. Un fondo registrado según el art. 4(3) necesita al menos 80 000 CI$ o su equivalente por inversor salvo que sus participaciones coticen en bolsa.

Un fondo privado de Caimán (Cayman private fund) es un fondo cerrado registrado ante la CIMA conforme a la Private Funds Act (2025 Revision). Debe presentar la solicitud en los 21 días siguientes a aceptar compromisos de capital y no puede recibir aportaciones antes del registro. Las FAQ de la CIMA confirman que la ley no impone inversión mínima.

Una sociedad exenta, una sociedad de carteras segregadas, una exempted limited partnership, una sociedad de responsabilidad limitada o un unit trust. El Registro General inscribe sociedades y partnerships; la CIMA regula el propio fondo, sea cual sea su envoltorio, según la Mutual Funds Act o la Private Funds Act. Las carteras de una SPC no son entidades jurídicas separadas.

Unos cinco días hábiles en la CIMA para un fondo mutuo una vez presentados todos los documentos, y de cuatro a seis semanas para obtener licencia. Para un fondo privado, la ley dice «tan pronto como sea razonablemente posible». Antes de cualquiera de las dos presentaciones, planificamos varias semanas para el vehículo y las cartas de los proveedores.

La CIMA cobra a un fondo mutuo registrado 4125 CI$ de solicitud, 4125 CI$ al año y 300 CI$ por el formulario de solicitud, más 750 CI$ anuales por subfondo; un fondo privado paga 300 CI$ de solicitud y 4125 CI$ al registrarse y cada año, más 525 CI$ por AIV. Aparte van las tasas del registro, del auditor y del administrador. Nuestros honorarios llegan por escrito tras una evaluación gratuita.

Solo si la SIBA le alcanza: un gestor constituido en las islas o con un establecimiento allí debe tener licencia, o registro si solo atiende a clientes sofisticados (sophisticated) o de alto patrimonio (high net worth) (SIBA, arts. 4(1) y 5(1) y anexo 4). La CIMA rechaza un fondo mutuo cuyo gestor carezca de ello, y un fondo privado solo cuando se exige. El registro cuesta 6000 CI$, y luego 6000 CI$ al año; la licencia de gestor de valores (securities manager), 1000 CI$, 10 000 CI$ al concederse y 10 000 CI$ al año.

Un auditor aprobado por la CIMA, cada año, con las cuentas auditadas en la CIMA dentro de los seis meses siguientes al cierre. El NAV de un fondo mutuo regulado lo calcula al menos trimestralmente un proveedor independiente del gestor, salvo excepciones divulgadas; un fondo privado valora sus activos al menos una vez al año (art. 16(3)).

No. La Economic Substance Act (2026 Revision) excluye a los fondos de inversión de sus entidades relevantes y deja la actividad de fondo de inversión fuera de su lista de actividades relevantes. Un gestor caimanés es otra cuestión, porque la gestión de un fondo es una actividad relevante.

Luxemburgo gana en un punto: un RAIF no necesita ninguna aprobación de producto de la CSSF, mientras que cada fondo mutuo o privado de Caimán pasa por la CIMA. El RAIF debe alcanzar 1 250 000 EUR en 24 meses, y un fondo privado caimanés no tiene inversión mínima. Normalmente lo deciden las expectativas de los inversores.

Fijamos con usted la ley y el tipo de fondo, constituimos el vehículo en el Registro General, reunimos al auditor, al administrador y a los responsables de PBC y presentamos ante la CIMA a través de REEFS. Lleva el expediente nuestra oficina de George Town, también durante el ciclo anual.