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La economía más estable de Sudamérica licencia el dinero electrónico como emisor no bancario de tarjetas de pago con provisión de fondos: una sociedad anónima especial autorizada por la CMF bajo la Ley 20.950, capital de al menos 25.000 UF fijado por el compendio del Banco Central, una reserva de liquidez y fondos segregados - y, desde la Ley Fintec de 2023, una ruta de inscripción y autorización para iniciadores de pagos y el sistema de finanzas abiertas del país.

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Chile en breve

Una licencia de emisor de tarjetas escrita por el Banco Central, y una Ley Fintec encima.

Chile abrió el dinero electrónico a los no bancos en 2016 con la Ley 20.950, que permite a entidades distintas de los bancos emitir tarjetas de pago con provisión de fondos - tarjetas y cuentas prepagadas - como sociedades anónimas especiales de giro exclusivo autorizadas por la CMF. Las cifras están en el Capítulo III.J.1.3 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile. El capital pagado y reservas debe ser el mayor entre 25.000 Unidades de Fomento y una fórmula sobre el negocio: 1% de los fondos aún no liquidados más 8% de los saldos invertidos a largo plazo y 3% a corto plazo. Encima viene una reserva de liquidez de al menos el 10% del requerimiento de capital, mantenida en efectivo, depósitos de hasta noventa días o papeles del Banco Central y la Tesorería, y los fondos recibidos por las tarjetas quedan en cuentas bancarias separadas, usables solo para pagos con tarjeta y comisiones. Las tarjetas innominadas recargables tienen un límite de saldo de $20.000, las no recargables de $100.000, las emitidas a distancia de $500.000 salvo verificación plena de identidad.

El procedimiento de la CMF empieza con una solicitud de autorización de existencia - una carta al presidente de la Comisión con los antecedentes que exige la normativa - y sigue con la autorización de funcionamiento; no tiene costo ni plazo legal fijo, y las propias estadísticas de la Comisión mostraban siete emisores no bancarios y seis operadores activos en agosto de 2022 con 2,6 millones de tarjetas en circulación. La Ley Fintec, Ley 21.521 de 2023, añadió una segunda puerta: los proveedores de iniciación de pagos y otros servicios fintech se inscriben en la CMF y después obtienen autorización bajo la Norma de Carácter General 502, y el sistema de finanzas abiertas bajo la NCG 514 les da los datos y los raíles. Lo que abre la licencia son diecinueve millones de personas con la mayor penetración de tarjetas de la región, un peso que se liquida por los propios sistemas del Banco Central y el sistema legal más predecible de Sudamérica. El impuesto es del 27% en el régimen general con IVA del 19%. Construimos el expediente de la CMF desde nuestra mesa de las Américas, en español.

La Ley 20.950 permite a los no bancos emitir tarjetas de pago de prepago como sociedades anónimas especiales autorizadas por la CMF. El Capítulo III.J.1.3 del Compendio del Banco Central fija el capital en el mayor entre 25.000 UF y una fórmula por volumen, una reserva de liquidez de al menos el 10%, fondos segregados y límites de saldo. Sin costo de solicitud; sin plazo fijo.

La Ley Fintec 21.521 añade inscripción y autorización para iniciadores de pagos bajo la NCG 502 y finanzas abiertas bajo la NCG 514. 19 millones de personas, el mayor uso de tarjetas de la región. 27% de impuesto, IVA 19%. Construimos desde nuestra mesa de las Américas.

Las dos rutas

Emisor de tarjetas de prepago - o inscripción bajo la Ley Fintec.

Dos puertas del mismo regulador: el emisor no bancario de tarjetas de pago con provisión de fondos para monederos y cuentas prepagadas, y la ruta de la Ley Fintec para iniciación de pagos y otros servicios regulados. Fijamos primero la ruta - y construimos una sola vez.

Emisor de tarjetas de prepago - o inscripción bajo la Ley Fintec.

01 - EMISOR DE TARJETAS DE PREPAGO

Emisor de tarjetas de pago con provisión de fondos

La licencia de dinero electrónico: una sociedad anónima especial autorizada por la CMF bajo la Ley 20.950, capital de al menos 25.000 UF bajo la fórmula del Banco Central, una reserva de liquidez del 10% o más, fondos segregados y los límites de saldo del Capítulo III.J.1.3.

La licencia de dinero electrónico: una sociedad anónima especial autorizada por la CMF bajo la Ley 20.950, capital de al menos 25.000 UF bajo la fórmula del Banco Central, una reserva de liquidez del 10% o más, fondos segregados y los límites de saldo del Capítulo III.J.1.3.

  • Tarjetas, cuentas y monederos de prepago
  • Capital ≥ 25.000 UF · fórmula por volúmenes
  • Reserva de liquidez ≥ 10% del requerimiento
  • Fondos en cuentas bancarias separadas
  • Sociedad anónima especial · giro exclusivo
  • Sin costo de solicitud
Iniciar la autorización de emisor →
02 - LEY FINTEC
Iniciación y finanzas abiertas - CMF

Ley 21.521 · NCG 502

La ruta de inscripción y luego autorización para proveedores de iniciación de pagos y los demás servicios que regula la Ley Fintec, con el sistema de finanzas abiertas de la NCG 514 detrás - una puerta más ligera al perímetro de la CMF para modelos que no mantienen fondos de clientes.

Ley Fintec: inscribirse, luego obtener autorización bajo la NCG 502; capital y garantías según la norma; finanzas abiertas bajo la NCG 514.

  • Iniciación de pagos (PSIP)
  • Inscripción en el registro de la CMF
  • Autorización para prestar el servicio
  • Capital y garantías según NCG 502
  • Acceso a finanzas abiertas bajo NCG 514
  • Combinable con la licencia de emisor
Valorar la ruta de la Ley Fintec →

Costes y plazos se confirman para su caso antes de empezar cualquier trabajo. El capital está en el Capítulo III.J.1.3 del Banco Central y los requisitos de la Ley Fintec en la NCG 502; el coste del expediente, la reserva de liquidez y la sustancia se detallan en su presupuesto.

Por qué Chile

El regulador más predecible de la región y una licencia sin costo en la puerta.

Chile es un mercado de destino elegido por estabilidad: un compendio escrito por el Banco Central, una Comisión que no cobra por solicitar y una población que ya paga con tarjeta.

Un compendio del Banco Central

Capital, reserva de liquidez, segregación de fondos y límites de saldo están escritos en el Capítulo III.J.1.3 del Compendio - cifras fijadas por el Banco Central de Chile, no negociadas.Cifras en el Compendio.

Sin costo de solicitud

La autorización de existencia de la CMF no cuesta nada presentarla y puede solicitarse cualquier día del año - el presupuesto regulatorio es el capital y la reserva, no la mesa.La autorización de existencia no cuesta nada.

País de tarjetas

La mayor penetración de tarjetas de Sudamérica y un mercado de adquirencia abierto a la competencia - un emisor de prepago sirve hábitos ya formados.Mayor uso de tarjetas de la región.

Una Ley Fintec

La Ley 21.521 dio a los iniciadores de pagos, el crowdfunding y otros servicios una ruta de inscripción y autorización y construyó un sistema de finanzas abiertas - un perímetro nuevo junto a la licencia de emisor de tarjetas.Iniciación y finanzas abiertas.

La economía más estable de la región

Grado de inversión, un Banco Central independiente y tribunales que hacen cumplir los contratos - el país que los grupos eligen cuando quieren América Latina sin la volatilidad.Grado de inversión, Banco Central independiente.

Un régimen plano del 27%

Un tipo general de sociedades, IVA del 19% y una red de más de 30 convenios - la estructura fiscal se conoce antes de la primera reunión.IVA 19%, 30+ convenios.

Comparativa

En qué se diferencia Chile de otras rutas.

Chile cambia un mercado menor por el regulador más predecible de la región y una mesa sin costo. La comparación honesta está abajo.

Chile frente a otras jurisdicciones
CaracterísticaChileOtras jurisdicciones
Capital≥ 25.000 UF - fórmula del Banco CentralSumas fijas o sin publicar
Costo de solicitudNingunoTasas o tarifas
CompendioCompendio del Banco Central + circulares CMFPráctica del regulador
Mercado19M, mayor uso de tarjetas de SudaméricaMayor pero con más efectivo
Capital
Chile≥ 25.000 UF - fórmula del Banco Central
Otras jurisdiccionesSumas fijas o sin publicar
Costo de solicitud
ChileNinguno
Otras jurisdiccionesTasas o tarifas
Compendio
ChileCompendio del Banco Central + circulares CMF
Otras jurisdiccionesPráctica del regulador
Mercado
Chile19M, mayor uso de tarjetas de Sudamérica
Otras jurisdiccionesMayor pero con más efectivo
País por país
PaísTipo de licenciaFiscalidadRequisitos
ChileEmisor de tarjetas de prepago (CMF)27%≥ 25.000 UF · reserva de liquidez
PerúEEDE (SBS)29,5%S/ 2,89M · 100% en fideicomiso
ColombiaSEDPE (SFC)35%COP 5.846M indexados · Fogafín
MéxicoIFPE (CNBV)30% + PTU 10%500k / 700k UDIs · segregación
Chile
Tipo de licenciaEmisor de tarjetas de prepago (CMF)
Fiscalidad27%
Requisitos≥ 25.000 UF · reserva de liquidez
Perú
Tipo de licenciaEEDE (SBS)
Fiscalidad29,5%
RequisitosS/ 2,89M · 100% en fideicomiso
Colombia
Tipo de licenciaSEDPE (SFC)
Fiscalidad35%
RequisitosCOP 5.846M indexados · Fogafín
México
Tipo de licenciaIFPE (CNBV)
Fiscalidad30% + PTU 10%
Requisitos500k / 700k UDIs · segregación
Antes de solicitar

Requisitos de la autorización de la CMF.Requisitos de la autorización.

El Capítulo III.J.1.3 y la Circular N° 1 de la CMF para emisores no bancarios enumeran lo que el expediente debe probar; el oficio está en un expediente que los responde en orden. La lista de abajo es lo que contiene una solicitud que pasa.

01
Una sociedad anónima especial chilena con el giro exclusivo de emitir tarjetas de pago con provisión de fondos, constituida con la autorización de existencia de la CMF.
02
Capital pagado y reservas en el mayor entre 25.000 UF y la fórmula del Banco Central - 1% de los fondos no liquidados más 8% de los saldos invertidos a largo plazo y 3% a corto plazo - acreditados y mantenidos.
03
Una reserva de liquidez de al menos el 10% del requerimiento de capital, en efectivo, depósitos de hasta noventa días o instrumentos del Banco Central y la Tesorería.
04
Fondos recibidos de los tarjetahabientes en cuentas bancarias separadas y usados solo para pagos con tarjeta y comisiones del emisor, con las reglas de inversión del Título IV del capítulo observadas.
05
Límites de saldo diseñados en el producto: $20.000 para tarjetas innominadas recargables, $100.000 no recargables, $500.000 para tarjetas nominativas emitidas a distancia salvo verificación plena de identidad.
06
Accionistas y directores de buena reputación y capacidad financiera, identificados hasta el beneficiario final, para la evaluación de la CMF.
07
Un plan de negocio y programa de operaciones que la Comisión pueda interrogar - productos, volúmenes, proyecciones y la tecnología detrás.
08
Gobierno, control interno y gestión de riesgos según las circulares de la CMF, con las relaciones con operadores y las membresías de marcas de tarjeta documentadas.
09
Marco PLD/FT bajo la Ley 19.913: identificación de clientes, monitorización, reportes a la Unidad de Análisis Financiero y un oficial de cumplimiento residente.
10
Para los servicios de la Ley Fintec, los expedientes de inscripción y autorización de la NCG 502, incluidos capital, garantías y la conexión a finanzas abiertas bajo la NCG 514.
01
S.A. especial, giro exclusivo, autorización de existencia de la CMF.
02
Capital ≥ 25.000 UF o la fórmula.
03
Reserva de liquidez ≥ 10%.
04
Fondos en cuentas bancarias separadas.
05
Límites de saldo diseñados en el producto.
06
Accionistas y directores evaluados.
07
Plan que la Comisión pueda interrogar.
08
Gobierno según circulares CMF; contratos con operadores.
09
PLD según Ley 19.913 (UAF).
10
NCG 502/514 para servicios de la Ley Fintec.

Refleja la Ley 20.950, el Capítulo III.J.1.3 del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile, la Circular N° 1 de la CMF para emisores no bancarios, y la Ley 21.521 con las Normas de Carácter General 502 y 514, a 2026.Ley 20.950; Cap. III.J.1.3 CNF; Circular N° 1 CMF; Ley 21.521, NCG 502/514.

Cómo funciona

De la primera llamada al registro de la CMF.

01
Ruta y estrategia

Emisor de tarjetas, inscripción bajo la Ley Fintec o ambos; productos y límites de saldo - la ruta y el presupuesto fijados por escrito.Emisor, Ley Fintec o ambos - por escrito.

02
Autorización de existencia

La carta a la Comisión con los antecedentes que exige la normativa, la sociedad especial constituida, capital y reserva acreditados.Carta, sociedad, capital, reserva.

03
El expediente de funcionamiento

Gobierno, sistemas, segregación, PLD y contratos con operadores documentados para la autorización de funcionamiento - completos antes de presentar.Completo antes de presentar.

04
Examen de la CMF

No hay plazo legal fijado - rondas de preguntas respondidas e inspecciones superadas; cuente de nueve a doce meses de principio a fin.Sin plazo fijo; 9-12 meses.

05
Autorización y lanzamiento

Inscripción en el registro, reserva y cuentas segregadas operativas, marcas de tarjeta conectadas - y el calendario de reporting en marcha.Inscrita, con reserva, conectada.

Datos clave
ReguladorCMF · Banco Central de Chile
LeyLey 20.950 · Cap. III.J.1.3
LicenciaEmisor de tarjetas de prepago · S.A. especial
Capital≥ 25.000 UF · fórmula
Reserva de liquidez≥ 10% del requerimiento
Costo de solicitudNinguno
Ley FintecLey 21.521 · NCG 502 / 514
Impuesto de sociedades27% · IVA 19%

Las cifras son del Banco Central y la mesa es gratuita. El expediente que responde al Capítulo III.J.1.3 y la Circular N° 1 en orden es todo el juego, y nuestro trabajo.

Su mesa de Chile

Desde nuestra mesa de las Américas.

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Madeira (Portugal) · coordinación de mandatos chilenos en español
Rua da Alegria 31, 1F, Madeira
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Lun-Vie · respuesta en un día laborable
01
Constitución de la sociedad chilena

Sociedad anónima especial constituida con la autorización de existencia de la CMF, capital hasta la cifra en UF y la capa societaria que espera la Comisión.S.A. especial, capital en UF.

02
El expediente de la CMF

Plan de negocio, modelo de capital y reserva, diseño de segregación y documentación PLD según el Capítulo III.J.1.3 y la Circular N° 1 - redactados por nosotros y defendidos en las rondas de preguntas.Capítulo y circular respondidos en orden.

03
Capa de la Ley Fintec

Donde la iniciación o las finanzas abiertas forman parte del modelo, la inscripción y autorización de la NCG 502 se construyen junto a la licencia de emisor.NCG 502 junto a la licencia de emisor.

04
Sustancia en Chile

Directores residentes, un oficial de cumplimiento y locales en Santiago - la presencia que supervisa la CMF, reclutada de la cantera de talento más bancarizable de la región.Directores en Santiago, cumplimiento, locales.

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Conviene saber

Fiscalidad de las empresas de pago en Chile.

Un tipo general del 27%, un régimen reducido para empresas menores, IVA del 19% y una de las redes de convenios más limpias de la región.

Sociedades 27%

El tipo del régimen general semi integrado sobre los ingresos por comisiones y margen de un emisor - una sola cifra, con créditos contra el impuesto de los accionistas al distribuir.Régimen general.

Régimen Pro Pyme

Las empresas menores bajo el régimen pyme pagan un tipo de primera categoría reducido - relevante para un licenciatario en etapa temprana por debajo de los umbrales.Reducido para pymes.

IVA 19%

El tipo general; los servicios financieros están en gran parte exentos mientras que los ingresos tecnológicos y por comisiones pueden no estarlo - la mezcla de productos se mapea antes del lanzamiento.Mapeado por producto.

Dividendos al extranjero

Impuesto adicional del 35% sobre distribuciones a accionistas extranjeros con crédito por el impuesto de sociedades pagado, reducido bajo convenios - la estructura de grupo se modela con la licencia.Acreditado, aliviado por convenio.

Convenios

Más de treinta convenios fiscales, incluida la mayor parte de la región y los principales socios europeos y asiáticos - los flujos salientes se planifican, no se descubren.Planificados, no descubiertos.

Indexación en UF

Capital y reservas se fijan en Unidades de Fomento, que se mueven con la inflación - el balance se planifica en UF, no en pesos.Indexado a inflación.

Resumen fiscal
Impuesto de sociedades27% régimen general
Régimen pymeTipo reducido
IVA19%
Dividendos al extranjero35% impuesto adicional, acreditado
Convenios fiscales30+
Unidad de capitalUF - indexada a inflación

*Cifras a 2026 según el Servicio de Impuestos Internos. La elegibilidad de régimen se evalúa por estructura.

Acompañamiento profesional llave en mano

Abogados con experiencia y consultores internacionales.

Ofrecemos acompañamiento integral, desde la constitución de la sociedad y el expediente de solicitud hasta la interlocución con el regulador y la supervisión del compliance, con un enfoque individual para cada cliente.

Nikolai Timofejev
Nikolai Timofejev

15 años en FinTech y pagos. Traslada su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la resolución de la CMF, incluidas las conexiones bancarias y de pago.

Oleksii Kindratenko
Oleksii Kindratenko

Elabora la propia solicitud: sociedad anónima especial chilena, paquete de políticas de PBC/KYC, estructura de capital y altas fiscales. Sus juegos documentales son la razón de que los exámenes terminen en meses, no en años.

Eugeniu Bevziuc
Eugeniu Bevziuc

Primer punto de contacto para fundadores internacionales. Dirige todo el proceso en remoto, entre husos horarios e idiomas, desde la primera llamada hasta una entidad con licencia y en marcha.

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Nuestro equipo legal analizará su caso sin coste y emitirá un dictamen por escrito sobre qué jurisdicción, alcance de licencia o ruta encaja con su negocio.

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Preguntas frecuentes

La licencia de pago chilena, respondida.

¿Qué licencia necesita un negocio de pagos en Chile?+

Para monederos y productos de prepago, la autorización de la CMF como emisor no bancario de tarjetas de pago con provisión de fondos bajo la Ley 20.950 - una sociedad anónima especial de giro exclusivo. Para iniciación de pagos y otros servicios de la Ley Fintec, inscripción y autorización bajo la Ley 21.521 y la Norma de Carácter General 502.

¿Cuánto capital se exige?+

Capítulo III.J.1.3 del Compendio del Banco Central: capital pagado y reservas en el mayor entre 25.000 UF y una fórmula - 1% de los fondos no liquidados más 8% de los saldos invertidos a largo plazo y 3% a corto plazo. Encima va una reserva de liquidez de al menos el 10% de ese requerimiento.

¿Cuánto cuesta la solicitud?+

Nada - la CMF indica que la autorización de existencia no tiene costo y puede solicitarse durante todo el año. El presupuesto es el capital, la reserva y el expediente.

¿Cuánto tarda la CMF?+

La Comisión no publica un plazo fijo para este trámite. Con la autorización de existencia, el expediente de funcionamiento y las inspecciones, cuente de nueve a doce meses de principio a fin.

¿Cómo se protegen los fondos de los tarjetahabientes?+

Se mantienen en cuentas bancarias separadas y se usan solo para pagos con tarjeta y comisiones del emisor, invertidos dentro de las reglas del capítulo - con la reserva de liquidez en efectivo, depósitos cortos o papeles del Banco Central y la Tesorería.

¿Hay límites de saldo?+

Sí - Anexo 1 del capítulo: $20.000 en tarjetas innominadas recargables, $100.000 en no recargables, $500.000 en tarjetas nominativas emitidas a distancia salvo verificación plena de identidad, y sin límite en tarjetas nominativas emitidas presencialmente.

¿Qué añade la Ley Fintec?+

La Ley 21.521 de 2023 regula proveedores de iniciación de pagos, crowdfunding, sistemas alternativos de transacción, asesoría, custodia y enrutamiento a través de un registro de la CMF y autorización bajo la NCG 502, y crea el sistema de finanzas abiertas bajo la NCG 514.

¿Cómo tributan las empresas de pago?+

Sociedades al 27% en el régimen general, un tipo reducido para pymes, IVA del 19% e impuesto adicional del 35% sobre distribuciones al extranjero con crédito por el impuesto de sociedades y alivio por convenio.

¿Qué sustancia espera la CMF?+

Una sociedad especial chilena dirigida desde Chile: directores residentes, un oficial de cumplimiento que reporta a la Unidad de Análisis Financiero, locales reales en Santiago y la actividad licenciada ejercida allí.

¿Por qué Chile y no Perú o Colombia?+

Chile es el mercado menor pero más predecible de los tres, con un compendio del Banco Central y una mesa gratuita; Perú y Colombia son mayores y menos asentados. Los grupos que sirven a la región andina suelen anclarse en Chile y añadir los otros - nosotros fijamos el orden.

¿Qué licencia?+

Emisor de tarjetas de prepago CMF (Ley 20.950) o inscripción Ley Fintec.

¿Capital?+

≥ 25.000 UF o la fórmula del Banco Central; reserva ≥ 10%.

¿Costo?+

Ninguno.

¿Cuánto tarda?+

Sin plazo fijo; 9-12 meses.

¿Fondos de clientes?+

Cuentas separadas; solo uso de tarjeta; reserva en efectivo o papeles.

¿Límites de saldo?+

$20.000 / 100.000 / 500.000 por tipo de tarjeta.

¿Ley Fintec?+

Iniciación, crowdfunding, custodia - NCG 502; finanzas abiertas NCG 514.

¿Impuestos?+

27%, IVA 19%, 35% sobre dividendos acreditado.

¿Sustancia?+

Directores en Santiago, cumplimiento (UAF), locales.

¿Frente a Perú / Colombia?+

Menor, más predecible, mesa gratuita.

Opiniones de clientes
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