Nikolai Timofejev
15 años en fintech y pagos. Traduce su modelo de negocio al alcance de licencia adecuado y dirige el expediente hasta la decisión de BaFin, incluidas las relaciones bancarias y la infraestructura de pagos.
Obtenga una licencia EMI en Alemania.
La ruta de peso: una autorización de E-Geld-Institut de BaFin conforme a la ZAG aporta más credibilidad ante las contrapartes que cualquier otra licencia de pagos de la UE, y abre la mayor economía de Europa. Preparamos el expediente en alemán y lo defendemos ante ambos supervisores.
27 años
en el mercado internacionalen el mercado
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Actualizado el
Alemania en breve
El sello más creíble de los pagos europeos.
Alemania autoriza a las entidades de dinero electrónico conforme a la Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG), la Ley de Supervisión de Servicios de Pago: BaFin concede la autorización y el Deutsche Bundesbank comparte la supervisión continua. Las formalidades son exactamente las que cabe esperar: la solicitud se presenta por escrito ante BaFin, con copia al Bundesbank; el expediente se prepara según las tablas de documentos que la propia BaFin publica; el capital inicial de un E-Geld-Institut es de 350 000 €; y la salvaguarda debe cumplir los artículos 17 y 18 de la ZAG antes de que se mueva un solo euro de fondos de clientes. Junto a ella conviven las licencias de entidad de pago, de 20 000 € a 125 000 € según los servicios, y los servicios de información sobre cuentas solo requieren registro.
El plazo legal es de tres meses desde una solicitud completa, pero el listón alemán de completitud es más alto que en cualquier otro país de la UE, el expediente va en alemán y los plazos realistas de principio a fin son de 12-18 meses. A cambio del esfuerzo se obtiene la licencia que los bancos, las grandes empresas y los socios del Mittelstand tratan casi como bancaria, una inscripción pública en el registro ZAG y el pasaporte hacia todos los Estados de la UE/EEE desde el mayor mercado de pagos de Europa. Con la PSD3 y el PSR próximos a su adopción formal, estructuramos los expedientes alemanes para que se conviertan sin fricciones al régimen unificado de entidad de pago.
La ruta de peso: BaFin autoriza los E-Geld-Institute conforme a la ZAG - 350 000 € de capital, salvaguarda según §§ 17-18, supervisión dual con el Bundesbank.
Tres meses legales, 12-18 realistas, expediente en alemán: a cambio de credibilidad casi bancaria y del mayor mercado de pagos de Europa.
Las dos rutas
E-Geld-Institut o el nivel de entidad de pago.
BaFin autoriza ambas figuras conforme a la ZAG: la entidad de dinero electrónico completa con 350 000 € y las licencias de entidad de pago desde 20 000 €, con los servicios de información sobre cuentas en una vía de solo registro. Primero fijamos el alcance y después construimos una sola vez.
EMI completa con 350 000 € - o niveles PI desde 20 000 € con AIS de solo registro.
01 - E-GELD-INSTITUT (EMI)
Entidad de dinero electrónico
La autorización insignia de la ZAG: emisión de dinero electrónico más la lista completa de servicios de pago, 350 000 € de capital inicial, salvaguarda conforme a los §§ 17-18 de la ZAG y pasaporte UE/EEE desde Alemania.
La autorización insignia de la ZAG: emisión de dinero electrónico más la lista completa de servicios de pago, 350 000 € de capital inicial, salvaguarda conforme a los §§ 17-18 de la ZAG y pasaporte UE/EEE desde Alemania.
- ✓Emisión y distribución de dinero electrónico
- ✓Lista completa de servicios de pago de la PSD2
- ✓350 000 € de capital inicial · fondos propios de forma continua
- ✓Salvaguarda según §§ 17-18 ZAG
- ✓Pasaporte UE/EEE mediante notificación
- ✓Inscripción pública en el registro ZAG
02 - ZAHLUNGSINSTITUT · RUTAS AIS
Vía AIS de solo registroRutas de entidad de pago
Las licencias de entidad de pago van de 20 000 € a 125 000 € según el servicio -del envío de dinero a la adquirencia- y los servicios de información sobre cuentas exigen registro y no autorización plena.
Licencias PI de 20 000 € a 125 000 € por servicio; registro AIS sin capital mínimo; mismo registro ZAG.
- ✓Licencias PI - 20 000 € / 50 000 € / 125 000 € por servicio
- ✓Envío de dinero, adquirencia, transferencias
- ✓AIS - registro, sin capital mínimo
- ✓Misma supervisión y registro ZAG
- ✓Vía de ascenso a la EMI
- ✓Pasaportable en la UE/EEE
Los costes y los plazos se confirman para su caso antes de iniciar cualquier trabajo. BaFin cobra tasas según el arancel legal más la tasa anual de supervisión; el capital, la salvaguarda y los costes de sustancia se detallan en su presupuesto.
Por qué Alemania
Peso, no velocidad, y vale la pena.
Nadie elige Alemania por una licencia rápida. Se elige por lo que el sello hace después: relaciones bancarias, clientes corporativos y el mayor mercado de pagos de Europa.
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El sello de BaFin
Las contrapartes de toda Europa tratan una autorización alemana ZAG casi como bancaria: los socios bancarios, los clientes corporativos y los inversores valoran la diligencia que BaFin ya hizo por ellos.Casi nivel bancario ante contrapartes.
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El mayor mercado de Europa
La mayor economía de la UE y su mayor bolsa de volumen de pagos: la emisión, la adquirencia y las alianzas de finanzas integradas con la industria alemana son el rendimiento real de la licencia.Emisión, adquirencia, finanzas integradas.
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Supervisión dual
BaFin autoriza; el Bundesbank comparte la supervisión continua. Dos instituciones detrás de su inscripción registral: una solidez institucional que ningún regulador de mesa única iguala.BaFin + Bundesbank tras la inscripción.
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Expectativas publicadas
BaFin publica las tablas de documentos de la solicitud, el registro es público conforme a los §§ 43-44 de la ZAG y el marco es ley, no discrecionalidad: exigente, pero previsible.Tablas de documentos y registro público.
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Economía de finanzas integradas
La industria alemana externaliza los pagos de forma sistemática: emisión de marca blanca, flujos de marketplace, infraestructura B2B. Una licencia local le sitúa dentro de esas conversaciones de compras.Dentro de las compras de la industria alemana.
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Expedientes preparados para la PSD3
Con la PSD3 y el PSR próximos a su adopción, el dinero electrónico se integra en el régimen unificado de entidad de pago: estructuramos los expedientes alemanes para convertirlos, no para rehacerlos.Diseñado para convertirse, no para rehacerse.
Comparativa
En qué se diferencia Alemania de otras rutas.
Alemania cambia velocidad y coste por peso ante las contrapartes y tamaño de mercado. La comparativa real está abajo.
Alemania frente a otras jurisdicciones
| Parámetro |  Alemania | Otras jurisdicciones |
|---|---|---|
| Régimen regulatorio | ZAG - BaFin + Bundesbank | Mismas directivas, mesas únicas |
| Peso ante contrapartes | Casi nivel bancario | Varía según el supervisor |
| Idioma del expediente | Alemán | Normalmente inglés |
| Plazos | 12-18 meses realistas | 6-12 en mesas especializadas |
Régimen regulatorio
AlemaniaZAG - BaFin + Bundesbank
Otras jurisdiccionesMismas directivas, mesas únicas
Peso ante contrapartes
AlemaniaCasi nivel bancario
Otras jurisdiccionesVaría según el supervisor
Idioma del expediente
AlemaniaAlemán
Otras jurisdiccionesNormalmente inglés
Plazos
Alemania12-18 meses realistas
Otras jurisdicciones6-12 en mesas especializadas
País por país
| País | Tipo de licencia | Fiscalidad | Requisitos |
|---|---|---|---|
| Alemania | EMI (BaFin) | ~30-33% efectivo | Expediente alemán, supervisión dual |
 Lituania | EMI (Banco de Lituania) | 17% IS (2026) | CENTROlink, mesa especializada |
 Irlanda | EMI (CBI) | 12,5% IS actividad comercial | Contacto previo, 12+ meses |
 Malta | EMI (MFSA) | ~5% efectivo | Expediente en inglés, cola más lenta |
AlemaniaTipo de licenciaEMI (BaFin)
Fiscalidad~30-33% efectivo
RequisitosExpediente alemán, supervisión dual
LituaniaTipo de licenciaEMI (Banco de Lituania)
Fiscalidad17% IS (2026)
RequisitosCENTROlink, mesa especializada
IrlandaTipo de licenciaEMI (CBI)
Fiscalidad12,5% IS actividad comercial
RequisitosContacto previo, 12+ meses
MaltaTipo de licenciaEMI (MFSA)
Fiscalidad~5% efectivo
RequisitosExpediente en inglés, cola más lenta
Antes de solicitar
Requisitos de la autorización de BaFin.Requisitos de la autorización.
BaFin publica las tablas de documentos de la solicitud; el oficio consiste en armar un expediente que resista el escrutinio de dos supervisores, en alemán. La lista siguiente es lo que contiene una solicitud que prospera.
01
Entidad alemana: una GmbH o AG con domicilio social y dirección en Alemania.
02
Capital inicial: 350 000 € para la EMI, acreditado y desembolsado; 20 000 €-125 000 € para los niveles PI.
03
Dos directores generales cualificados: Geschäftsleiter idóneos con experiencia en pagos, evaluados individualmente.
04
Programa de actividades: servicios, volúmenes, proyecciones financieras a tres años y economía unitaria que ambos supervisores puedan contrastar.
05
Propiedad transparente: titulares de participaciones cualificadas declarados y evaluados hasta el nivel de UBO.
06
Salvaguarda: segregación de fondos de clientes o seguro que cumpla los §§ 17-18 de la ZAG, con conciliación documentada.
07
Marco PBC/FT: KYC, monitorización y reporte a la UIF conformes con la GwG, con un MLRO residente.
08
Documentación de TI y seguridad: arquitectura, resiliencia al nivel de DORA y procedimientos de incidentes.
09
Gobernanza interna: funciones de control, registro de externalización y procedimientos de conflictos.
10
Expediente en alemán: la solicitud y sus anexos redactados y defendidos en alemán.
01
GmbH/AG alemana, dirigida localmente.
02
350 000 € de capital (EMI).
03
Dos Geschäftsleiter idóneos.
04
Programa de actividades contrastable.
05
Propiedad transparente hasta los UBO.
06
Salvaguarda según §§ 17-18 ZAG.
07
PBC según GwG con MLRO residente.
08
Documentación de TI al nivel de DORA.
09
Registro de gobernanza y externalización.
10
Expediente completo en alemán.
Refleja la ZAG, las tablas de solicitud publicadas por BaFin y el reglamento alemán de tasas, a fecha de 2026.ZAG + tablas de solicitud de BaFin, a 2026.
Cómo funciona
De la primera llamada al registro ZAG.
01
Ruta y estrategia
EMI, nivel PI o registro AIS: fijamos por escrito el alcance, el capital y el plazo antes de redactar nada.EMI, PI o AIS - por escrito.
02
Sociedad y personas alemanas
Constitución de la GmbH, acreditación del capital y los dos Geschäftsleiter que ambos supervisores evaluarán.GmbH, capital, dos directores.
03
El expediente de solicitud
Programa, salvaguarda, PBC y documentación de TI según las tablas de BaFin: completos y en alemán antes de presentar, porque la completitud es el plazo.Completo, en alemán, antes de presentar.
04
Examen de BaFin y el Bundesbank
Tres meses legales desde el expediente completo, rondas de preguntas respondidas en alemán: 12-18 meses realistas de principio a fin.3 meses legales; 12-18 realistas.
05
Autorización y lanzamiento
La inscripción en el registro ZAG, las notificaciones de pasaporte y el calendario de reporting: en marcha en el mayor mercado de Europa.Inscripción, pasaportes, reporting.
Datos clave
ReguladorBaFin + Bundesbank
Capital de la EMI350 000 €
Niveles PI20 000 € / 50 000 € / 125 000 €
AISSolo registro
Examen legal3 meses desde el expediente completo
Plazo realista12-18 meses
Idioma del expedienteAlemán
PasaporteUE/EEE mediante notificación
El listón alemán es la completitud en alemán, y por partida doble. Llegar completo lo es todo, y es nuestro trabajo.
Sobre el terreno en Alemania
Dirigido desde nuestra oficina de Fráncfort.
Prifinance - Alemania
Fráncfort · Alemania
Frankfurt, Germany
01
Constitución de sociedad alemana
Constitución de una GmbH o AG, aportación del capital y la capa societaria que BaFin espera, estructurada para la licencia desde el primer día.GmbH + capital, estructurados para el expediente.
02
El expediente ZAG - en alemán
Programa de actividades, diseño de la salvaguarda, paquete PBC y documentación de TI redactados según las tablas publicadas por BaFin, en alemán, y defendidos a lo largo de las rondas de preguntas de ambos supervisores.Redactado de forma nativa, defendido en rondas.
03
Interlocución con BaFin y el Bundesbank
Presentación, gestión de la completitud y todas las rondas complementarias gestionadas por nosotros, con abogados locales cuando se exijan documentos con certificación judicial alemana.BaFin y Bundesbank, gestionados.
04
Sustancia y plantilla
Búsqueda de Geschäftsleiter residentes, contratación de MLRO y de compliance, oficina y apertura bancaria: sustancia alemana real, montada para resistir la supervisión.Directores, MLRO, oficina: sustancia real.
También tenemos oficinas en
Tallin
Estonia
Roseni 13
Vilna
Lituania
Gedimino pr. 2
Londres
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7 Bell Yard
Dubái
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Turquía
Perpa Ticaret Merkezi, A Blok
Conviene saber
Fiscalidad de las entidades de pago en Alemania.
Alemania no es una jugada de baja tributación: una carga societaria efectiva de en torno al 30-33%, donde el municipio del impuesto de actividades es la única palanca real. Lo que compra es profundidad de convenios y el propio mercado interno.
Impuesto de sociedades ~15,8%
15% de impuesto de sociedades más el 5,5% de recargo de solidaridad: la capa federal sobre los ingresos por comisiones y por float de una EMI.15% + 5,5% de recargo de solidaridad.
Impuesto de actividades ~14-17%
La capa municipal varía de forma apreciable según el domicilio -Berlín, Fráncfort y Múnich difieren-, de modo que la sede social es una decisión de modelización, no un detalle de última hora.Municipal: la sede importa.
~30-33% efectivo total
La carga combinada sitúa a Alemania en la parte alta del rango de la UE, a cambio del acceso directo al mayor mercado de pagos de Europa.Parte alta del rango UE, mayor mercado.
Servicios de pago exentos de IVA
Los servicios de pago y de dinero electrónico son servicios financieros exentos de IVA; el tipo general del 19% solo alcanza a las entregas ordinarias.19% solo en entregas ordinarias.
Dividendos 26,375%
25% de retención más el recargo de solidaridad, reducida por convenios y eliminada dentro de la UE por la Directiva matriz-filial para participaciones cualificadas.Alivio por convenio y directiva UE.
Red de convenios 90+
Una de las redes de convenios más amplias del mundo: las estructuras de grupo por encima de la entidad alemana se modelan con limpieza.La red más amplia de Europa.
Resumen fiscal
Impuesto de sociedades15% + 5,5% recargo
Impuesto de actividades~14-17% municipal
Total efectivo~30-33%
IVA en los servicios de pagoExento
IVA general19%
Retención sobre dividendos26,375% · alivio por convenio/UE
Convenios de doble imposición90+
*Cifras a 2026. El impuesto de actividades varía según el municipio: modelizamos la sede antes de que usted se comprometa.
Acompañamiento profesional llave en mano
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Oleksii Kindratenko
Construye la solicitud en sí: GmbH alemana, paquete de políticas PBC/KYC, estructura de capital y altas fiscales. Sus juegos documentales son la razón de que los exámenes terminen en meses y no en años.
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La licencia EMI alemana, resuelta.
¿Qué licencia necesita un negocio de dinero electrónico en Alemania?+
Una autorización de E-Geld-Institut de BaFin conforme a la ZAG: 350 000 € de capital inicial, salvaguarda según los §§ 17-18 y pasaporte UE/EEE. Junto a ella conviven las licencias de entidad de pago (20 000 €-125 000 €) y los servicios de información sobre cuentas de solo registro.
¿Quién supervisa: BaFin o el Bundesbank?+
Ambos. BaFin concede la autorización y lleva la iniciativa; el Deutsche Bundesbank comparte la supervisión continua. La solicitud se presenta ante BaFin con copia al Bundesbank: dos instituciones leen su expediente.
¿Cuánto tarda la obtención de la licencia?+
Tres meses legales desde una solicitud completa, pero la completitud alemana es el listón más alto de la UE y el expediente va en alemán. Realista de principio a fin: 12-18 meses. La completitud es nuestro trabajo.
¿La solicitud es realmente en alemán?+
Sí: el expediente, los anexos y las rondas de preguntas van en alemán. Redactamos de forma nativa en lugar de traducir después; es una de las principales razones por las que los fundadores nos confían el mandato.
¿Cuánto cuesta?+
BaFin cobra tasas según el arancel legal más una tasa anual de supervisión tras la autorización. La inversión real es el capital (350 000 €), la sustancia y el expediente, todo detallado en su presupuesto antes de empezar.
¿Qué sustancia se espera?+
Una GmbH o AG alemana dirigida desde Alemania, dos Geschäftsleiter idóneos, un MLRO residente que reporta conforme a la GwG, mecanismos reales de salvaguarda y documentación de sistemas al nivel de DORA.
¿Cómo tributan las entidades de pago?+
En torno al 30-33% efectivo: 15% de impuesto de sociedades más el recargo de solidaridad y el impuesto municipal de actividades del ~14-17% según la sede. Los servicios de pago están exentos de IVA; los dividendos soportan una retención del 26,375% con alivio por convenio y por normativa de la UE.
¿La licencia pasaporta en toda la UE?+
Sí: la autorización ZAG pasaporta a todos los Estados de la UE/EEE mediante notificación, desde el mayor mercado interno de la Unión.
¿Qué cambia con la PSD3?+
La PSD3 y el PSR -acordados provisionalmente en noviembre de 2025 y próximos a su adopción formal- integran a las entidades de dinero electrónico en un régimen unificado de entidad de pago. Los expedientes que preparamos ahora se estructuran para poder convertirse.
¿Por qué Alemania y no Lituania?+
Son productos distintos. Lituania vende velocidad, CENTROlink y economía de startup; Alemania vende peso ante las contrapartes y el propio mercado alemán. Los modelos corporativos y de finanzas integradas suelen necesitar el sello de BaFin, y muchos grupos acaban teniendo ambas.
¿Qué licencia hace falta?+
E-Geld-Institut de BaFin - 350 000 €; PI 20 000 €-125 000 €.
¿Quién supervisa?+
BaFin autoriza; el Bundesbank cosupervisa.
¿Cuánto tarda?+
3 meses legales; 12-18 realistas.
¿Expediente en alemán?+
Sí: redactamos de forma nativa.
¿Coste?+
Tasas legales + gravamen; el capital es la inversión.
¿Sustancia?+
Dos directores, MLRO, operativa alemana real.
¿Impuestos?+
~30-33% efectivo; servicios exentos de IVA.
¿Pasaporte?+
UE/EEE mediante notificación.
¿PSD3?+
Acordado en noviembre de 2025: los expedientes se convierten.
¿Frente a Lituania?+
Allí velocidad; aquí peso y mercado.
Opiniones de clientes
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Prifinance es un despacho independiente de abogados y asesores. No somos un regulador ni estamos afiliados a BaFin, al Deutsche Bundesbank o a cualquier otra autoridad pública, ni contamos con su respaldo ni actuamos en su nombre. Las autorizaciones las conceden las autoridades competentes y se obtienen directamente de ellas.