На фоне постепенно формируемого законодательства в области криптовалют и блокчейна при выходе на ICO необходимо искать пути оптимизации рисков. Один из основных способов для этого — правильный выбор юрисдикции для регистрации компании. Российским предпринимателям необходимо задумываться об этом особо тщательно. В 2018 году Государственная Дума РФ планирует добавить к существующим нормам акты, касающиеся регулирования криптовалютного рынка (1), но сейчас регистрация компаний в России, к сожалению, не станет оптимальным решением.
Как определить, подходит ли юрисдикция для ICO?
Какая юрисдикция лучше для ICO, и по каким критериям определить ее приемлемость? Выбор страны/территории должен основываться на учете:
- законодательства — разрешает ли оно операции с криптовалютами (или хотя бы напрямую не запрещает), есть ли риски признания токенов ценными бумагами;
- фискальной политики — можно ли подобрать режим для эффективного налогового планирования;
- затрат, которые нужны для выхода на ICO, включая операционные издержки (заверение документов, плата за регистрационные услуги);
- бизнес-климата и процедурных вопросов: удобно ли компании вести дела из юрисдикции, много ли документов придется подавать;
- безопасности информации: раскрывает ли юрисдикция конечных бенефициаров, как обеспечивается конфиденциальность.
Существуют и критерии, по которым «отсеиваются» неподходящие юрисдикции. По данным itsynergis.ru за 2017 год (2), однозначно не признают биткоины и многие другие криптовалюты (что практически сводит на нет возможности для ICO) следующие государства:
- Исландия;
- Бангладеш, Тайвань;
- Боливия и Эквадор;
- Румыния;
- Кыргызстан.
Отдельно нужно упомянуть о КНР: там ICO и криптобиржи находятся «вне закона» из-за огромного количества случаев мошенничества. В качестве альтернативы предприниматели широко используют Гонконг, где регистрация компании обходится всего в 2000 долларов США (3). Это юрисдикция, ICO в которой уже стало частью регулируемой сферы. Гонконгская комиссия позволяет, в зависимости от обстоятельств, признавать токены инструментами инвестирования. Они могут быть долговыми, паевыми в коллективных инвестиционных схемах, представляющими имущественные, корпоративные права. При признании токенов компания, осуществляющая операции с ними, должна будет получить лицензию.
Юрисдикции для ICO с наиболее благоприятным законодательным регулированием
Сегодня одной из наиболее популярных ICO-юрисдикций называют Сингапур. Там зарегистрированы, в том числе, и многие успешные российские проекты (SONM, BitCAD). В технологически развитой юрисдикции максимально упрощена процедура открытия фирмы для выпуска токенов, власти в целом лояльны к блокчейн-стартапам, а вывод полученных денег в фиат прозрачен. Налоговое управление Сингапура разрешает применение к компаниям стандартных фискальных правил и даже вычетов. Регистрация бизнеса обходится в 6-10 тысяч долларов США (3).Российские компании также часто открываются в США (пример — Starta и MobileGo), но проведение ICO там приносит выгоду, прежде всего, американским резидентам. «Родина стартапов» удобна для местных предпринимателей, несмотря на высокий риск признания токенов ценными бумагами и закрытия криптоэкономических компаний, не соответствующих правовым нормам страны.
Для нерезидентов работа в США сопряжена с опасностью столкнуться со штрафами и мерами, которые принимает комиссия по ценным бумагам и биржам. То же касается и ближайшего соседа страны — Канады.Среди других удобных юрисдикций с лояльным законодательством и «сдержанной» позицией властей можно выделить:
- Великобританию (с Шотландией) и остров Мэн — юрисдикцию, регистрация в которой обойдется в 1-1,5 тысячи долларов, выбрала, к примеру, популярная платформа Waves (3);
- Швейцарию — в кантоне Цуг создана «криптодолина», зарегистрировать там компанию можно за 10-15 тысяч долларов (3);
- Японию, где криптовалюты введены в легальный оборот, установлены четкие правила краудсейла, а модели токенов подпадают под действия законодательства о платежных услугах или финансовых инструментах и биржах;
- Малайзию, где не считают ICO источником глобального мошенничества, а условия выпуска широко варьируются;
- Эстонию, где основали компании российские проекты Polybius и Exscudo;
- Лихтенштейн, чей регулятор недавно одобрил проведение ICO (2);
- Кипр, Ямайку, Белиз (оттуда работает Golos) и так далее.
Выбрать оптимально подходящую страну для регистрации бизнеса поможет компания «Прифинанс». Эксперты компании определят, какая юрисдикция лучшая для ICO в конкретном проекте. «Прифинанс» возьмет на себя регистрацию и всю консультационную и юридическую поддержку.
