White Paper (вайтпейпер, WP) — ключевой документ для каждой кампании Initial Coin Offering. Это подробное описание этапов и деталей проекта, который должен вызвать у потенциальных инвесторов доверие и показать, что в него можно безопасно и выгодно вкладывать деньги. Поэтому в WP должны сочетаться «продающие» приемы написания текста, тщательно выверенные технические и юридические формулировки и грамотные обоснования качества самого ICO.
Разработка документа — масштабный труд, к которому обязательно привлекают консультантов по программированию и техобеспечению, правовым и финансовым аспектам. «На выходе» проект получает своеобразный гибрид технического руководства, бизнес-плана и коммерческого предложения для потенциальных вкладчиков.
Каждый вариант White Paper уникален, создается под кампанию, и никто не скажет точно, как составить его, не зная всех нюансов предприятия, токенов и продукта. Тем не менее, есть универсальные правила, рекомендации для написания, а в сети немало удачных примеров. Они представлены на профильных сайтах — таких, как Coinmarcetcap. Там можно прочитать сведения о топ-проектах, изучить статистику по их динамике и перейти по ссылке к документации WP. Примеры дадут представление о сути вайтпейпер.
Формулировки и определения
Главное в вайтпейпер — максимальная точность и выверенность. Без грамотных формулировок проекты в сфере fintech рискуют потерять доверие знающих инвесторов и исказить правовой смысл важных юридических определений. Блокчейн — сложная, мало структурированная область бизнеса. Технологии распределенного хранения данных, смарт-контракты (программные коды, встроенные в блоки blockchain) досконально регулируются лишь в немногих странах, и организаторам кампании приходится самостоятельно изучать конкурентов, примеры и методы ведения диалога с аудиторией.
Ключевое понятие подобных проектов — токены (монеты). Это информация в цепочке блокчейн и продукт централизованной эмиссии — выпуска в рамках конкретного проекта. Им в вайтпейпер нужно уделять особое внимание. Это не криптовалюта в базовом понимании — ею utility token станет только после выхода на ICO, когда приобретет коммерческую ценность.
В ряде стран монеты приравнивают к активам (имуществу) или платежным средствам, а иногда, как в США — к ценным бумагам. Поэтому, описывая токены, нужно формулировать их суть и принцип «работы» очень аккуратно. Ошибки влекут за собой налоговые последствия, необходимость раскрывать всю информацию о проекте, регистрироваться в Комиссиях по ценным бумагам и т.д.
Не менее важно написание технических терминов и определений из области блокчейна. Они — сигнал о профессионализме, опытности основателей проекта. К составлению базовых понятий White Paper нужно привлекать сторонних экспертов — эдвайзеров, специализирующихся на конкретной сфере.
Почему документ так важен
Разработка вайтпейпер отнимает значительную часть времени на всю подготовку документации проекта. Развернутое описание характеризует его в целом, разгромная критика может лишить его инвестиций и привести к краху. Да, на практике многостраничные WP вдумчиво читает не более десятой доли потенциальных вкладчиков, но это — лидеры мнений, имеющие вес в крипто-сообществе. Их позиция определяет решения остальных 90% инвесторов на форумах, профильных площадках и сайтах.
Хорошо составленный White Paper крайне важен и по другим причинам. Он:
- выгодно отличает проект от конкурентов — средства инвесторов ограничены, а ICO на рынке много, нужно бороться за вкладчиков всеми способами;
- демонстрирует ценность продукта и возможность практической реализации идеи, повышая доверие и лояльность инвесторов;
- эмоционально и логически «вовлекает» в проект, убеждает вкладчиков участвовать в нем;
- подтверждает коммерческую ценность токенов, которые выпускаются в рамках pre-ICO для создания MVP-прототипов — в таких кампаниях важно вовремя собрать деньги на реализацию, поэтому нужно тщательно думать, как составить WP.
Что определяет качество White Paper
Успешность и «убедительность» вайтпейпер для инвесторов зависит не столько от умения авторов красиво писать, сколько от слаженной работы команды проекта. Они должны тесно взаимодействовать, помогая друг другу. Тогда идея, финансовое обоснование и техническая часть будут отлично проработаны. Такая White Paper произведет нужное действие, даже если это не самый стилистически изящный документ.
Чтобы повысить успешность и вложения в ICO, в его «белой книге» нужно:
- хорошо сформулировать суть, актуальность, ценность идеи;
- обосновать, почему продукт будет востребован;
- описать, как технически будет реализован проект;
- обосновать экономическую, инвестиционную целесообразность эмиссии токенов;
- привести подробный маркетинговый анализ и обосновать его связь с кампанией;
- описать участников команды — опыт, экспертность, личность (биография, аккаунты в соцмедиа);
- расписать текущую рыночную ситуацию «в привязке» к продукту;
- описать рекламную кампанию и нюансы проектного PR.
Под каждый из факторов нужно выделить часть в документе, включая в нее не только текст, но и инфографику, таблицы с подтверждающими цифрами, схемы, диаграммы и другие визуальные триггеры.
Ключевые блоки документа
Перед тем, как составить WP, нужно разбить весь информационный массив на смысловые блоки. Как правило, они общие для всех ICO:
- титульный лист и содержание;
- суть проекта (кратко) и введение;
- предпосылки — обоснование ценности продукта;
- описание проекта, его технологий;
- маркетинговый анализ;
- технический блок;
- экономическое обоснование с описанием структуры токена;
- «дорожная карта» — график, этапы реализации кампании;
- описание проектной команды;
- заключение.
Составляется вайтпейпер в двух вариантах — PDF для скачивания и html для размещения на сайте ICO.
Титульный лист и содержание
На первой странице должен быть логотип проекта, название и пометка White Paper. Опционально указываются даты, оформляется особый дизайн — но без лишнего текста. Во втором блоке размещают содержание со ссылками на прочие разделы — чтобы можно было бегло оценить состав, уровень подготовленности команды.
Краткая суть (Abstract) и введение
Часть Abstract состоит максимум из двух страниц. В ней точно формулируется сущность проекта и выпускаемых токенов, она формирует у инвесторов первичное впечатление о перспективах. Если Abstract не заинтересовал читателя, остальной документ он вряд ли «осилит».
Введение составляется по желанию авторов White Paper. Там указывают ключевые тенденции в области, тренды, формирующие рынок, факторы изменений. Это «фундамент» для следующей главы — нужно сделать к ней переход.
Предпосылки (background)
Описание обоснования — проблемы, которую решит продукт ICO. В нем часто делают усиление, чтобы доказать реальность и масштаб происходящего, опасность последствий. Важно «не перегнуть палку» драматизма, иначе читатели White Paper сразу почувствуют неискренность. Сразу после обоснования проблемы нужно перейти к решению — предложению проекта.
Описание ICO
Глава отвечает на вопрос «что проект предлагает для решения проблемы». Здесь описывается технология — то, «как именно» будет выполняться задача и указывается:
- цели и миссия — важно, чтобы они совпадали с убеждениями целевой аудитории, устанавливали с ними эмоциональную связь, вовлекали, поэтому, перед тем, как составить WP, стоит изучить правила установки раппорта и формулу WHY;
- социальная значимость — если подчеркнуть, что продукт сделает мир лучше, кампания получит высокий приоритет, огласку;
- коммерческая выгода — как именно ICO соберет деньги для вкладчиков;
- проектная архитектура, структура, иерархия, функциональные блоки;
- примеры использования продукта, пользовательские роли, если есть MVP — его описание.
Описание — ключевой раздел WP, его разработка приоритетна для команды. Блокчейн-архитекторы, технические писатели, юристы, дизайнеры и руководство должны тесно взаимодействовать. В главу желательно включить и другие «убеждающие» блоки — интеграцию с В2В/В2G, прочими сервисами, описание доработок на базе проектного решения, взаимодействие со смежными областями и технологиями.
Маркетинговый анализ
Исследование реалий рынка и обоснование востребованности, полезности продукта. Составляется этот раздел White Paper по общей схеме:
- анализ — базовый и, желательно, SWOT (классика маркетинга, сильные/слабые стороны, возможности и угрозы);
- если решение децентрализованное — сопоставление с централизованными аналогами;
- анализ трендов и смежных ниш — чтобы найти заинтересовавшихся партнеров;
- результаты опросов фокус-групп, тестов, независимых исследований и т.д.
Технический блок
Читать блок будут люди, разбирающиеся в теме, и к написанию необходимо привлекать технических экспертов — разработчиков кода, блокчейн-архитекторов, специалистов по реализуемой технологии. Раздел демонстрирует экспертность основателей ICO, если он хорошо написан, проработан — убирает большую часть опасений аудитории, вопросов к проекту.
Экономическое обоснование
Финансовая модель, характеристика токена и его экономической целесообразности. По сути, обоснование токенизации бизнеса — зачем нужно проводить Initial Coin Offering, не проще (выгоднее) ли прибегнуть к традиционным инструментам инвестирования. Нужно продемонстрировать — токены требуются не только основателям проекта для заработка, это оптимальное решение для конкретной задачи.
В разделе разбирают:
- особенности эмиссии монет;
- распределение токенов — кто и сколько получит, какая часть пойдет на маркетинг, поощрительную bounty-программу для пользователей, стабилизационный фонд и резерв;
- суть и инструменты bounty — как основатели будут стимулировать пользователей к рекомендациям и расширению аудитории.
«Дорожная карта»
Путевая Road Map — разбивка всей компании на стадии с указанием временных точек и сроков выполнения. Чаще всего представляется в виде инфографики, диаграммы. Основные блоки — запуск альфа-MVP, инвестиционной кампании, проведение Initial Coin Offering, постэтап и т.д.
«Дорожная карта» наглядно подтверждает реализуемость (или нереализуемость) проекта. Сопоставив сроки в Road Map с другими главами White Paper, инвесторы сразу понимают, насколько реалистичны планы руководства и адекватно ли они воспринимают ситуацию.
Описание команды
Нужно показать, что члены команды прямо заявляют об участии в кампании, достаточно опытны, на практике реализовали подобные проекты. Акцент делается на авторитетности — и исполнителей, и консультантов. Часто эдвайзеров привлекают «номинально», для придания веса, и инвесторы об этом знают. Поэтому об участии известных авторитетов области нужно говорить подробно — что они делали, зачем их привлекли. Если описать команду и эдвайзеров правильно, собрать инвестиции будет в разы проще.
Заключение
При подведении итогов стоит еще раз акцентировать значимость продукта, решаемых им задач для общества, написать, почему он будет востребован и как принесет вкладчикам деньги. Уместно тезисно раскрыть ключевые выгоды от участия в проекте. В конце читателя обязательно «переводят» на сайт кампании или, если она не началась, pre-ICO, регистрацию участников.
Сколько стоит WP и как оплачивается его разработка
Трудно заранее определить, сколько стоит «готовый» WP. Разброс цен на рынке огромен — от 2000 до 50 000 долларов США. Это связано с технической и юридической сложностью White Paper, опытом, авторитетом исполнителей, временем, которое тратится на составление и вычитку документов. Определять, сколько стоит труд авторов и консультантов, нужно «по ситуации» — и обязательно проводить предварительный анализ рынка, аналогичных проектов и конкурентов.
Оплачивается сотрудничество, как правило, одним из трех способов:
- фиатной, «традиционной» валютой — это более рисковый вариант для основателей проекта, но безопасный для исполнителей (можно, опираясь на это, определять гонорар);
- эмитируемыми токенами: это, по сути, долевое участие, которое повышает заинтересованность исполнителей, но и их риски — вознаграждение может быть как огромным, так и нулевым;
- комбинированным способом: часть гонорара исполнители и консультанты получают деньгами, часть токенами — это гибкий и самый популярный вариант расчета, риски в нем делятся на равные части.
Консалтинговая компания «Прифинанс» разработает, составит, проверит ваши White Paper и предоставит поддержку опытных экспертов, специализирующихся на блокчейне и fintech-бизнесе. В нашем штате — юристы, налоговые, финансовые консультанты, технические специалисты. Мы покажем примеры документации, расскажем, сколько стоит ее подготовка, поможем обосновать экономическую составляющую. Сотрудники «Прифинанс» найдут выгодную корпоративную модель и возьмут на себя все организационные и правовые аспекты первичного размещения токенов.
